Ngành công nghiệp tiền điện tử luôn hứa hẹn sẽ thay đổi thế giới, nhưng một lĩnh vực mà lời hứa đó đang trở thành hiện thực là trongTài sản Thực tế (RWA). Nói một cách đơn giản, các dự án RWA kết nối những thứ như bất động sản, trái phiếu và cổ phiếu — mà tồn tại trong "thế giới thực" — với blockchain. Khi lĩnh vực RWA nóng lên vào năm 2024, hai xu hướng lớn đang dẫn dắt con đường.

Hãy phân tích chúng một cách rõ ràng.

1. Xây dựng các giao thức RWA bản địa trong Crypto

Một lĩnh vực của sự phát triển RWA là sự phát triển củacác giao thức crypto gốcmà tập trung cụ thể vào tài sản thế giới thực. Những dự án này không chỉ sử dụng blockchain như một lớp phụ thêm — chúng thực sự làđược xây dựng hoàn toàn trên chuỗiđể quản lý, phân đoạn, và giao dịch RWAs.

Một ví dụ điển hình làEthena. Ethena đã gây chú ý gần đây với sản phẩm đồng đô la tổng hợp (USDe) và "trái phiếu internet". Điều Ethena làm khác biệt là nó kết hợp các chiến lược gốc tiền điện tử với các tham chiếu từ thế giới thực. Ví dụ, USDe được hỗ trợ bởi một sự pha trộn giữa Ethereum được đặt stake và hợp đồng tương lai, cung cấp lợi nhuận tương tự như trái phiếu truyền thống. Nó vẫn là một tài sản hoàn toàn dựa trên blockchain, nhưng phản ánh các sản phẩm tài chính từ thế giới thực.

Cũng đọc:

Chu kỳ siêu stablecoin đã đến: Điều gì sẽ xảy ra với Đồng đô la?

Đều này cho thấy một phong trào lớn:các giao thức crypto đang tạo ra phiên bản của riêng họ cho các sản phẩm tài chính truyền thống, nhưng với những lợi ích của blockchain như tính minh bạch, truy cập 24/7 và giao dịch không biên giới.

Một dự án đang phát triển khác trong lĩnh vực này làOndo Finance. Ondo kết nối chứng khoán được mã hóa với tài chính phi tập trung (DeFi), cho phép người dùng truy cập các sản phẩm giống như trái phiếu được mã hóa trực tiếp trong các nền tảng tiền điện tử. Với sự gia tăng của Ondo, ngành công nghiệp nhìn thấy một tương lai nơi các tài sản "nhàm chán" truyền thống như Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ có thể trở nên thanh khoản, có thể giao dịch và có thể lập trình bên trong các ví tiền điện tử.

Cũng hãy đọc:

ONDO Trở Thành Token RWA Lớn Thứ Ba! Liệu Có Đợt Tăng Giá Mới?

Trong ngắn hạn:các giao thức tiền điện tử gốckhông chỉ sao chép tài chính truyền thống — họ đang xây dựng lại nó, sử dụng công nghệ blockchain từ những nền tảng cơ bản.

2. Những nỗ lực phân đoạn của các tập đoàn tài chính truyền thống

Khu vực lớn thứ hai của sự phát triển hệ sinh thái RWA chủ yếu là "TradFi" (tài chính truyền thống). Tại đây, các tổ chức lớn đangmã hóa các tài sản thực tế hiện tạitrên các nền tảng blockchain.

LấyBlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới. BlackRock gần đây đã ra mắt chính mìnhquỹ token hóa được gọi là BUIDLtrên mạng Ethereum. Điều này là lịch sử vì nó không chỉ là một thí nghiệm nhỏ: nó cho thấy ngay cả những người chơi lớn nhất trong tài chính truyền thống cũng đang nghiêm túc về blockchain.

Cũng đọc:

Sự mở rộng Bitcoin của BlackRock và triển vọng tokenization của Larry Fink

BlackRock không chỉ làm điều này một mình. Họ đã hợp tác vớiSecuritize, một nhà lãnh đạo trong không gian RWA cung cấp các công cụ để token hóa tài sản thế giới thực và tuân thủ quy định. Thông qua Securitize, các nhà đầu tư có thể mua các phiên bản token hóa của các quỹ truyền thống với cùng những sự bảo vệ và cấu trúc mà họ mong đợi trong các thị trường truyền thống.

Tương tự,Apollo Global Management, một gã khổng lồ tài chính khác, đang khám phá việc mã hóa các quỹ tín dụng của mình. Đối tác của Apollo vớiMạng lưới blockchain Onyx của JP Morganaims to streamline how assets are issued, transferred, and managed digitally. Their focus is to make private credit investments — usually difficult and slow to move — into faster, more accessible digital products.

Những động thái này là những tín hiệu lớn. Chúng cho thấy rằngblockchain không còn chỉ là một "điều liên quan đến tiền điện tử" nữa. Nó đang trở thành một phần trong cách quản lý tài sản truyền thống.

Tại Sao Hai Khu Vực Này Quan Trọng Ngay Bây Giờ

Cả hai sự phát triển này đang giúp tiền mã hóa và blockchain tìm thấy khả năng áp dụng thực tế ngoài việc đầu cơ.

• Các giao thức RWA cryptocurrency gốcNhư Ethena và Ondo đang tạo ra những loại sản phẩm tài chính mới linh hoạt, minh bạch và toàn cầu.
• Xã hội hóa token hóa tài chính truyền thốngNhững nỗ lực của các công ty như BlackRock và Apollo đang giúp các tài sản quen thuộc trở nên hiệu quả hơn, mở ra công nghệ blockchain cho hàng nghìn tỷ đô la trong các khoản đầu tư truyền thống.

Thị trường đã bắt đầu phản ứng. Các token liên kết với chủ đề RWA, nhưHBAR (Hedera),ONDO (Tài chính Ondo), và, đã chứng kiến sự tăng giá mạnh mẽ vào năm 2024, vượt trội hơn nhiều lĩnh vực khác trong crypto.

Cũng đọc:

Phân tích Hedera: Xem cặp HBAR USDT trong Tradingview

Với cả hai bên — sự đổi mới trong lĩnh vực crypto và việc áp dụng tài chính truyền thống — đang phát triển nhanh chóng, các tài sản thực (RWAs) có thể trở thành làn sóng lớn tiếp theo mang blockchain vào đời sống tài chính hàng ngày.

Câu hỏi thường gặp

Q1: Tài sản thế giới thực (RWA) trong tiền điện tử là gì?Tài sản Thế giới Thực đề cập đến những thứ như bất động sản, trái phiếu hoặc cổ phiếu được đại diện một cách kỹ thuật số trên blockchain, giúp chúng dễ dàng hơn để giao dịch và quản lý.

Q2: Tại sao quỹ BUIDL của BlackRock lại quan trọng đối với RWAs?Bởi vì điều đó cho thấy rằng các tổ chức lớn đang sử dụng blockchain một cách nghiêm túc, không chỉ thử nghiệm, mang lại sự tín nhiệm lớn cho lĩnh vực RWA.

Q3: Điều gì làm cho cách tiếp cận của Ethena trở nên độc đáo?Ethena tạo ra các sản phẩm gốc blockchain mô phỏng lợi tức tài chính trong thế giới thực, cung cấp các tùy chọn mới cho các nhà đầu tư phi tập trung.

Q4: Những token nào phổ biến trong lĩnh vực RWA?Một số công ty hoạt động mạnh bao gồm HBAR, ONDO và POLYX, tất cả đều liên quan đến phát triển RWA và các nền tảng token hóa.