華倫·巴菲特，傳奇投資者和伯克希爾·哈撒韋的首席執行官，再次引起了廣泛關注——這次他大舉進軍美國國庫券。 他的公司現在擁有近5%的整個國庫券市場，這是一個大膽的信號，顯示即使是奧馬哈的神諭也在偏好安全性和流動性而非風險。 巴菲特將超過3,000億美元分配給短期國債，這一轉變在傳統市場和加密貨幣市場引發了對投資未來的重大討論。

華倫·巴菲特對美國國債的巨大押注

截至2025年3月，伯克希爾·哈撒韋持有3008.7億美元的美國國庫券——這相當於6.15萬億美元國庫券市場的4.89%。這意味著伯克希爾現在控制了每20美元中幾乎有1美元的短期美國政府債務。換句話說，巴菲特的公司擁有的國庫券比聯邦儲備還要多，後者僅持有1950億美元以上。

根據最近的報告，這個投資組合包括1440億美元的現金等價物（到期少於三個月的國庫券）和2864.7億美元的短期投資，所有這些都與美國國債相關。巴菲特正在放棄股票和其他高風險資產，而選擇傳統的政府債務——避開股票、垃圾債券，甚至加密貨幣。

為什麼巴菲特選擇政府債券而不是股票？

巴菲特的決策根植於他廣為人知的投資策略：在市場感覺過熱時優先考慮安全性。國庫券提供低風險、穩定的回報，並具有稅收優勢，因為它們產生的利息免於州和地方稅。

隨著2025年初T-bill收益率範圍在4.36%到5%之間，伯克希爾每年可能會獲得約120億美元的利息—大約每季30億美元。對於巴菲特來說，這是一個低風險、高流動性的策略，讓他能在等待更好的機會。事實上，他已經超過兩年沒有進行重大收購，並經常表示一切都實在是太貴了。

這對市場和投資者意味著什麼？

這不僅僅是一個投資組合的調整—這是一個聲明。當沃倫·巴菲特將數十億資金轉向國債時，市場會注意到。以下是他這一決定的重要性：

• 風險厭惡：
  這發出了謹慎的信號。巴菲特可能看到了股市中的風險增加或過高的估值。
  
  
   
• 投資者情緒：他的影響力可能會引發對債券和更安全資產的更廣泛興趣。
  
   
• 利率預測：鎖定5%的收益率表明巴菲特預期利率將很快穩定或下跌。
  
   
• 策略耐心：這一舉措提供了靈活性，能夠在出現更有利的機會時迅速部署資本。
  
   

對於日常投資者來說，巴菲特的策略強調了一個有力的提醒：保持資本的安全有時和增長資本一樣重要。

加密貨幣投資者可以從巴菲特的舉動中學到什麼

雖然巴菲特對加密貨幣並不感興趣，但他轉向安全、流動性資產的做法為數字資產投資者提供了寶貴的啟示。這裡的關鍵教訓是：風險管理很重要——尤其是在波動或不確定的時期。加密交易者可以運用這種思維來保護他們的資本，並在快速變化的市場中保持靈活。

結論

沃倫·巴菲特決定增持近5%的所有美國國債，標誌著當前投資環境的一個重大時刻。這反映了他對市場的謹慎展望以及對資本保護的堅定關注。無論你在股票、加密貨幣還是現金上，唯一的啟示是：知道何時防守與何時進攻同樣重要。

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常見問題解答

為什麼沃倫·巴菲特如此重倉投資美國國債？

巴菲特重視安全性和流動性，尤其是在他認為股票被高估的時候。國庫券提供穩定、低風險的回報，與他的謹慎觀點相符。

伯克希爾·哈撒韋在美國國庫券市場的控制比例有多少？

截至2025年3月，伯克希爾持有3008.7億美元的短期國庫券—約佔總計6.15兆美元市場的4.89%。

這是否意味著巴菲特對股票持悲觀態度？

不是完全如此，但他顯然很謹慎。巴菲特偏好在市場估值高或風險上升時持有安全資產和現金。

加密貨幣投資者可以從這一舉措中學到什麼？

巴菲特對安全性和流動性的關注突顯了風險管理的重要性—這對於傳統資產和數位資產都是一個基本原則。

Treasury bills是每個人都適合的聰明投資嗎？

國庫券適合尋求安全和穩定的保守投資者。

但個人的選擇應始終與個人目標和風險承受能力保持一致。