Lybra Finance ($LBR) là gì? Khám Phá Công Dụng Của LST Trong DeFi
2025-04-18
Đây không phải làLIBRA, một mã thông báo gây tranh cãi do sự liên quan của Tổng thống Argentina, Javier Milei, người cũng đã thúc đẩyMã thông báo LIBRAvà hóa ra là một trò lừa đảo.
Chủ đề thảo luận trong bài viết này là Lybra, không phải Libra, chính xác hơn là Lybra Finance và token của nó $LBR.
Lybra Finance ($LBR) là gì? Và điều gì thú vị về Lybra Finance? Đọc thêm trong bài viết này.
Lybra Finance là gì?
Lybra Finance là một giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) phát hành lãi suất
Vận hành chủ yếu trênEthereumblockchain, Lybra cho phép người dùng gửi LSD làm tài sản thế chấp để tạo ra eUSD, một stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ, tự động tích lũy lợi nhuận từ phần thưởng staking.
Tại cốt lõi, Lybra Finance được thiết kế để thu hẹp khoảng cách giữa tiện ích stablecoin và thu nhập staking, cung cấp một giải pháp độc đáo nơi sự ổn định, thanh khoản và thu nhập thụ động đồng tồn tại.
Không giống như các stablecoin truyền thống (ví dụ: USDT, USDC) giữ giá trị tĩnh, eUSD tăng giá trị theo thời gian, mà không yêu cầu người dùng phải khóa, giao dịch hoặc quản lý tài sản của họ một cách chủ động.
Điều này biến Lybra thành một nhân tố chính trong bối cảnh LSDfi (Tài chính Tài sản Đặt cược Thanh khoản) đang nổi lên.
Thông qua mã thông báo quản trị gốc LBR, Lybra cũng hỗ trợ việc ra quyết định phi tập trung, khuyến khích stake và tính bền vững của giao thức.
Với khả năng vượt chuỗi ngày càng tăng và các lựa chọn hợp tác mở rộng, Lybra nhằm mục tiêu định nghĩa lại hệ sinh thái stablecoin bằng cách làm cho các tài sản sinh lãi trở nên dễ tiếp cận hơn, hiệu quả hơn và có thể kết hợp trong môi trường DeFi rộng lớn hơn.
Cốt lõi của Lybra Finance
Lybra Finance được xây dựng xung quanh một hệ thống stablecoin mới mẻ được hỗ trợ bởi các tài sản phái sinh staking thanh khoản (LSDs) và tập trung vào việc tạo ra lợi nhuận, hiệu quả vốn, và khả năng kết hợp stablecoin. Cốt lõi của nó dựa trên ba trụ cột:
1. Stablecoins sinh lãi: eUSD & peUSD
eUSD (Elastic USD)
Một đồng stablecoin có lãi suất, được điều chỉnh theo tỷ lệ và gắn với đồng đô la Mỹ.
Được phát hành bằng cách gửi LSD như stETH làm tài sản đảm bảo.
Kiếm lợi tức thụ động (~5% APY) được lấy trực tiếp từ phần thưởng staking Ethereum.
Cơ chế Rebase: số dư ví tăng tự động theo thời gian để phản ánh lợi suất, thay vì thay đổi giá token.
peUSD (eUSD được định giá)
Một phiên bản eUSD không tái cơ sở, được bọc lại.
Được thiết kế để tương thích tốt hơn vớiCác giao thức DeFigiống như DEX, nền tảng cho vay và cầu nối đa chuỗi.
Có giá trị tương tự như eUSD nhưng giữ cân bằng không đổi trong khi tích lũy lợi nhuận theo giá trị, tương tự như cToken (mô hình kiểu Compound).
eUSD là lý tưởng để nắm giữ và kiếm lợi suất một cách tự nhiên.
peUSD được tối ưu hóa cho các tích hợp DeFi, nơi mà logic tái cơ cấu có thể gây ra ma sát hoặc vấn đề kỹ thuật.
Đọc thêm:Summer.fi là gì? Tìm hiểu về nền tảng DeFi cũ nhất.
2. Đảm bảo bằng LSDs
Người dùng gửi tài sản staking thanh khoản (ví dụ: stETH) để in eUSD/peUSD.
Các khoản tiền gửi này được đảm bảo quá mức để duy trì khả năng thanh toán và sự ổn định của hệ thống.
Giao thức này thu thập phần thưởng staking từ các LSD cơ sở và phân phát chúng cho những người nắm giữ stablecoin.
3. Token Quản Trị LBR
Mã thông báo gốc cho quản trị và khuyến khích giao thức.
Có thể được đặt cọc để kiếm phần doanh thu và phát thải của giao thức.
Gives holders a voice in decisions like adding new LSDs, adjusting collateral ratios, or setting fee models.
Lybra Finance kết hợp phần thưởng staking với các cơ chế stablecoin để cung cấp lợi suất mà không phức tạp, cho phép người dùng giữ đồng đô la mà tăng giá trị trong khi vẫn duy trì thanh khoản và có thể sử dụng trong DeFi.
eUSD đóng vai trò là đổi mới cốt lõi, trong khi peUSD đảm bảo tính tiện ích toàn hệ sinh thái.
Về $LBR Token
$LBR là token gốc của Lybra Finance, được sử dụng để quản trị, khuyến khích và duy trì giao thức.
Nó đóng một vai trò quan trọng trong việc điều chỉnh lợi ích cộng đồng và tạo điều kiện cho việc ra quyết định phân cấp.
Các chức năng chính của $LBR
1. Quản trị
$LBR holders có thể bỏ phiếu về các đề xuất ảnh hưởng đến giao thức:
Thêm các loại tài sản thế chấp mới
Nâng cấp cơ chế giao thức
Mục tiêu là phân quyền kiểm soát và phát triển Lybra thông qua ý kiến của cộng đồng.
2. Staking & Phần thưởng
$LBR có thể được đặt cọc để kiếm một phần doanh thu của giao thức (ví dụ: phí từ việc mint, đổi lại, thanh lý).
Người tham gia staking cũng có thể nhận được thêm các phát thải hoặc sự khuyến khích $LBR.
Khuyến khích việc giữ lâu dài và sự phù hợp của giao thức.
3. Công Cụ Giao Thức
$LBR có thể được sử dụng để tăng năng suất, khuyến khích các bể thanh khoản, hoặc mở khóa các tính năng cụ thể trong hệ sinh thái Lybra.
Thường được kết hợp trong các bể thanh khoản (ví dụ: LBR/eUSD) để khuyến khích hoạt động DEX.
Tokenomics của Token $LBR
Max Supply: 100 triệu
Phân phối bao gồm:
Các ưu đãi giao thức
Kho bạc DAO
Quỹ phát triển
Cộng đồng và phần thưởng LP
Lịch phát hành được thiết kế để giảm phát theo thời gian thông qua các cơ chế mua lại và thiêu hủy cùng với việc phân phối lại phí protocol.
Vai trò Chiến lược
$LBR không chỉ là một token quản trị—nó là một cơ chế tích lũy giá trị liên kết hoạt động của người dùng, sự phát triển của hệ sinh thái và giám sát phi tập trung. Nó được cấu trúc để mở rộng theo mức sử dụng của eUSD và peUSD trong DeFi.
Khám Phá Tính Tiện Ích của LST Trong DeFI
Trong việc staking truyền thống, các tài sản như ETH phải bị khoá lại để kiếm thưởng, làm giảm khả năng lưu thông và giảm tính tiện dụng của chúng trong các hoạt động tài chính khác.
Các Token Staking Thanh Khoản (LSTs) giải quyết một phần của vấn đề này bằng cách đại diện cho các tài sản đã được staking dưới dạng có thể giao dịch và chuyển nhượng (ví dụ: stETH cho ETH đã được staking qua Lido).
Nhưng trong khi LSTs khôi phục tính di động, chúng vẫn thường ngồi yên trong ví hoặc hồ bơi mà không tối đa hóa tiềm năng đầy đủ của chúng trong tài chính phi tập trung.
Lybra Finance tiến một bước xa hơn. Nó cung cấp một hệ thống có cấu trúc, tạo ra lợi suất, biến các LST thành tài sản đảm bảo sản xuất để phát hành stablecoin, khiến chúng không chỉ di động mà còn hữu ích một cách tích cực trong hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.
Đọc Thêm:Gradient Protocol từ Mạng TAO là gì?
Bước từng bước: Từ ETH đã được đặt cọc đến Vốn sản xuất
1. Gửi LST làm Tài sản Đảm bảo
Trên Lybra, người dùng có thể gửi LST của họ, chẳng hạn như stETH, vào giao thức.
Những tài sản này vẫn được đặt cọc và tiếp tục tạo ra phần thưởng, nhưng bây giờ chúng phục vụ một mục đích bổ sung: hỗ trợ một hình thức stablecoin mới.
2. Đúc Stablecoin Có Lợi Suất
Để đổi lấy khoản tiền gửi LST, người dùng có thể đúc eUSD, một đồng stablecoin gắn liền với đồng đô la Mỹ.
Nhưng không giống nhưUSDThoặcUSDC, eUSD không tĩnh; nó đang tái cơ cấu, có nghĩa là số dư của nó tự động tăng theo thời gian để phản ánh lợi suất staking từ tài sản thế chấp bên dưới.
Đối với các nền tảng không thể hỗ trợ việc điều chỉnh số lượng token, Lybra cung cấp peUSD, một phiên bản không điều chỉnh số lượng mà tích lũy lợi tức theo giá trị thay vì số lượng.
3. Kiếm tiền trong khi vẫn giữ thanh khoản
Hệ thống này cho phép người dùng nắm giữ tài sản định danh đô la ổn định trong khi vẫn kiếm được phần thưởng staking từ ETH, mà không cần phải khóa hoặc giao dịch LST của họ.
Đó là một giải pháp tinh tế cho tình huống cốt lõi của DeFi: lựa chọn giữa lợi suất và thanh khoản.
Tích hợp trong DeFi
Lybra không chỉ dừng lại ở việc tạo ra lợi suất. Việc giới thiệu peUSD, được thiết kế để tương thích, giúp dễ dàng tích hợp vào các AMM, thị trường cho vay, và các giao thức chuỗi chéo.
Điều này có nghĩa là số vốn bạn đã từng đặt cược và quên có thể bây giờ:
Kiếm thêm lợi suất trong các pool thanh khoản
Có thể được vay hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp
Di chuyển qua các chuỗi để mở rộng sự tiếp xúc
Bằng cách tạo ra một stablecoin sẵn sàng cho DeFi được đảm bảo bởi tài sản đã được staking, Lybra định vị mình như một cầu nối giữa staking và tính khả thi, hai trụ cột của tài chính phi tập trung mà hiếm khi tồn tại cùng nhau một cách tự nhiên.
Mở rộng Multi-LST
Để đảm bảo sự tham gia rộng rãi và giảm sự phụ thuộc vào một hệ sinh thái duy nhất, Lybra đã mở rộng ra nhiều LSTs, bao gồm rETH, ankrETH và các LST khác.
Điều này đa dạng hóa rủi ro, mở rộng cơ sở người dùng và tăng cường khả năng của giao thức trong việc thu hút phần thưởng staking trên nhiều mạng lưới.
Ghi chú cuối cùng
Lybra Finance là một giao thức DeFi thế hệ tiếp theo, redefining vai trò của Token Staking Thanh khoản (LSTs) bằng cách biến chúng thành tài sản năng động, tạo ra thu nhập nằm ở trung tâm của một hệ sinh thái tài chính dựa trên stablecoin.
Thông qua các stablecoin cốt lõi của mình, eUSD và peUSD, Lybra cho phép người dùng kiếm được phần thưởng staking Ethereum trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản và ổn định, giải quyết một trong những sự đánh đổi dai dẳng nhất trong tài chính phi tập trung.
Bằng cách chấp nhận LST làm tài sản thế chấp, phát hành stablecoin có lãi suất và tích hợp sâu vào hệ sinh thái DeFi, Lybra mở khóa khả năng kết hợp và năng suất thực sự của các tài sản đã được đặt cọc.
Token quản trị của nó, $LBR, trao quyền cho cộng đồng hướng dẫn sự phát triển này, đồng thời cung cấp các ưu đãi và sự đồng bộ với giao thức.
Về cốt lõi, Lybra không chỉ là một công cụ DeFi khác—nó là một động cơ hiệu quả vốn, kết nối staking, stablecoin và DeFi vào một khung thống nhất.
Trong việc này, nó mở khóa toàn bộ tiềm năng của LST và đặt nền tảng cho một hệ thống tài chính linh hoạt, phi tập trung và tối ưu hóa lợi nhuận hơn.
FAQ
1. Lybra Finance là gì?
Lybra Finance là một giao thức phi tập trung cho phép người dùng gửi Token Staking Lỏng (LSTs) như stETH và phát hành eUSD, một stablecoin tự động kiếm lợi tức staking. Nó kết nối tính năng staking và tiện ích của stablecoin, cho phép thu nhập thụ động mà không hy sinh thanh khoản.
2. eUSD là gì và nó hoạt động như thế nào?
eUSD là một stablecoin có tính tái cấu trúc, sinh lãi được neo giá vào đồng đô la Mỹ. Nó được phát hành bằng cách gửi LST làm tài sản đảm bảo và tăng số dư theo thời gian khi nó kiếm được lãi từ phần thưởng staking Ethereum—biến nó thành một stablecoin tự phát triển, hiệu quả về vốn.
3. peUSD là gì và tại sao nó lại tồn tại?
peUSD là một phiên bản không tái cơ cấu của eUSD được tạo ra để tương thích với các giao thức DeFi như DEX, thị trường cho vay và cầu nối. Nó tích lũy lãi suất nội bộ mà không làm thay đổi số dư token, giúp dễ dàng hơn trong việc tích hợp vào các hợp đồng thông minh và nguồn thanh khoản.
4. $LBR được sử dụng để làm gì?
$LBR là token quản trị gốc của Lybra. Nó được sử dụng cho:
Staking để kiếm phần thưởng và phí
Tham gia vào các chương trình khuyến khích và thanh khoản
$LBR điều chỉnh lợi ích của giao thức, các nhà phát triển
5. Lybra mở khóa tính hữu dụng của LSTs như thế nào?
Lybra biến LST thành tài sản DeFi sinh lời bằng cách cho phép người dùng đúc stablecoin dựa trên chúng, giữ lại phần thưởng staking và sử dụng những stablecoin đó trong toàn bộ hệ sinh thái. Điều này tạo ra một vòng tròn nơi vốn duy trì tính thanh khoản, kiếm được thu nhập thụ động và vẫn hoàn toàn khả dụng trong DeFi.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung của bài viết này không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư.
