Lido DAO, Ethereum Ücretlerini Aştı, 'Fat App' Trendine Katıldı

Önemli Çıkarımlar:

• Lido DAO, Ethereum ağından daha yüksek ücretlerle karşı karşıya olmasına rağmen, stake edilen tüm ETH'lerin %40'ından fazlası ile likit staking sektörüne liderlik ediyor.
• Yılda yaklaşık 1,22 milyar dolar üreten Lido DAO'nun popülaritesi, blok zinciri kullanımının azaldığı aşamalarda DeFi platformlarının karlılığının ve çekiciliğinin altını çiziyor.
• Lido DAO'nun bir yeniden stake programı başlatması ve Mellow Finance gibi platformlarla ortaklıklar, güvenliği artırmaya ve ekosistemdeki varlığını genişletmeye yönelik stratejik yaklaşımını göstermektedir.

Lido DAO'daki ücretler, ETH stake etmeye olan ilginin artması nedeniyle yükseliyor ve doğrudan kullanımın azaldığı Ethereum ağındakileri geçici olarak aşıyor. Buna rağmen Lido DAO, stake edilen tüm ETH'lerin %40'ından fazlasını çekerek en iyi likit staking platformu olmaya devam ediyor. Mevduatlardaki artış, ücretlerin artmasına katkıda bulunarak Lido'nun re-staking tokeninin popülaritesini artırıyor.

Ücretlerdeki son artış, DeFi uygulamaları için müreffeh bir döneme işaret ediyor. Büyük blok zincirlerinin ölçeklendirme çözümlerini benimsemesi ve zincir içi faaliyetlerin azalmasıyla birlikte, uygulama tarafından oluşturulan ücretler önemli bir gelir akışı haline geldi. Token fiyat hareketlerinin durgun olduğu aşamalarda, ücret ve diğer teşvikler kazanma potansiyeli, DeFi projelerinin çekiciliğini daha da artırır.

Bu ücretler standart işlem maliyetlerinden farklıdır ve protokol için kâra dönüşür. Bazı protokoller, bu ücretleri token sahiplerine planlı bir şekilde yeniden dağıtmak için mekanizmalar oluşturmuştur. "Şişman uygulamaların" öne çıkması, kullanıcıların önemli getiriler ve uygun bir risk profili sunan belirli DeFi merkezlerine odaklandığını gösteriyor.

Solo bir düğümü işletmek için gerekli 32 ETH'ye sahip olmayan kişiler, Rocket Pool gibi çeşitli projelere katılabilir. Bu, staking akıllı sözleşmesinden Yıllık Yüzde Oranı (APR) kazanmalarına ve DeFi protokollerinde daha fazla kullanım için karşılık gelen tokenleri almalarına olanak tanır.

Lido DAO: 32 Milyar Dolarlık Kilitli Değerle DeFi'ye Hakim Olmak

Lido DAO, 32 milyar doların üzerinde kilitli toplam değer biriktirdi ve kendisini en büyük DeFi protokollerinden biri olarak kabul ettirdi. Bu değerleme, stake edilen ETH miktarının Ethereum'un mevcut piyasa fiyatı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Protokol, mevcut operasyonel kapasitesinde yıllık yaklaşık 1,22 milyar dolar ücret üretiyor. Hızlı büyümesi, kullanıcı dostu arayüzüne ve staking sektöründeki ilk hamle avantajına bağlanabilir. Ek olarak, DappRadar'ın desteği, Lido DAO aracılığıyla staking hizmetlerine daha kolay erişimi kolaylaştırdı. Operasyonel veriler, Lido DAO'nun aylık yaklaşık 9.000 aktif cüzdan ile faaliyetlerini sürdürdüğünü gösteriyor.

Lido DAO'nun geliri Mart ayında 115 milyon doları aşarak zirveye ulaştı ve o zamandan beri aylık 79 milyon ila 90 milyon dolar arasında sabitlendi. Masrafları karşıladıktan sonra, protokol genellikle aylık 2 milyon ila 5 milyon dolar arasında kar elde eder.

Lido DAO'nun operasyonları, ekosistemde çok önemli ancak daha yüksek riskli bir protokol olan Curve'e de önemli ölçüde katkıda bulunur. Curve, stETH hacminin %40'ından fazlasını yönetirken, %52'si Bybit tarafından yönetiliyor. Curve, geçen ay 3,9 milyon dolarlık token teşviki dağıtarak "şişman uygulamalar" arasında kategorize edilmeye devam ediyor.

Lido DAO'da kilitlenen değer, diğer tüm staking ve yeniden staking protokollerinin toplamından daha fazladır ve yalnızca yaklaşık beş protokol kilitli değeri 1 milyar doları aşmaktadır. Lido DAO, son zamanlarda Solana ana ağından daha fazla uygulama çeken bir başka önde gelen "şişman uygulama" olan JitoDAO'nun başarısını yansıttı.

Lido DAO'nun Yeni Yeniden Staking Programı Ethereum Ekosistemini Sarsıyor

Lido DAO'nun ücretlerdeki son artışı, yerel re-staking programının başlatılmasına bağlanabilir. Daha önce, stETH öncelikle üçüncü taraf uygulamalarda teminat varlığı olarak kullanılıyordu.

Yeniden stake etmenin kullanıma sunulmasıyla birlikte Lido DAO, yeni bir uygulama yelpazesi için ek bir güvenlik katmanı sağlamak üzere stETH'den yararlanacak. Bu stratejik hamle, Lido DAO'yu EigenLayer ile doğrudan rekabet edecek ve Aktif Olarak Doğrulanmış Hizmetlere (AVS) benzer yeni bir uygulama sınıfını destekleyecek şekilde konumlandırıyor.

Lido DAO kısa süre önce özel stETH kasaları oluşturmak için Mellow Finance ile ortaklık kurduğunu duyurdu. Mellow Finance ayrıca stETH teminatı karşılığında yeni bir Liquid Restaking Token (LRT) sunacak. Ayrıca Lido Finance, doğrulayıcı sayısını artırmayı hedefliyor. Lido aracılığıyla kilitlenen önemli miktarda ETH'ye rağmen, tokenlerin çoğu yaklaşık 40 yerleşik doğrulayıcı tarafından yönetilmektedir.

Şu anda stETH, 9,6 milyonluk sınırlı arzla esas olarak birkaç protokolde yoğunlaşmıştır. Son zamanlarda, Lido DAO'nun stETH'si, EigenLayer'a kıyasla daha yavaş bir oranda olsa da, kademeli olarak RestakeFi'ye entegre edildi.

Bu yaklaşım, durgun bir kripto piyasasında bile getiri elde etmenin bir yolu olarak görülüyor, ancak birden fazla protokolde kilitlenen varlıklara bağımlılıklara yol açabilir. Son zamanlardaki düşüşün ardından LDO tokenleri, ayı piyasası taban çizgisinin üzerinde kalan 2,09 dolardan işlem görüyor.

stETH'nin fiyatı, ETH piyasa fiyatıyla uyumlu olarak 3.372,11 dolara düştü. Çoğunlukla, stETH bir primle işlem görmedi ve aslında son çeyrek boyunca hafif bir indirim gördü.

Sıkça Sorulan Sorular:

• Ethereum'a kıyasla Lido DAO'da daha yüksek ücretlerin nedeni nedir? ETH stake etmeye olan ilginin artması, Lido DAO'daki ücretleri artırdı ve Ethereum'un blok zincirine kıyasla işlem yapmayı geçici olarak daha pahalı hale getirdi.
• Lido DAO oluşturulan ücretleri nasıl dağıtır? Lido DAO, planlanmış mekanizmalar aracılığıyla token sahiplerine ücretleri yeniden dağıtarak pasif gelir arayan yatırımcılar için protokolünün çekiciliğini artırır.
• Lido DAO, geleneksel staking yöntemlerine göre ne gibi avantajlar sunuyor? Lido DAO, 32 ETH'den daha az olan kullanıcıların stake etmeye katılmasına olanak tanıyarak Yıllık Yüzde Oranları (APR) ve DeFi protokollerinde daha fazla kullanılabilecek tokenler sunarak stake ödüllerine erişimi demokratikleştirir.

Yasal Uyarı: İfade edilen görüşler münhasıran yazara aittir ve bu platformun görüşlerini yansıtmaz. Bu platform ve bağlı kuruluşları, sağlanan bilgilerin doğruluğu veya uygunluğu konusunda herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır.