ในโลกของการซื้อขาย ซึ่งความผันผวนปลอมตัวเป็นโอกาส รูปแบบไม่กี่อย่างที่ทำให้เข้าใจผิดได้เหมือนกับการกระดอนของแมวที่ตายแล้ว (dead cat bounce)—การฟื้นตัวชั่วคราวของราคาในช่วงที่มีการลดลงอย่างรุนแรงที่ไม่มีความปรานี。

มักถูกเข้าใจผิดว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัว การกระตุ้นในระยะสั้นนี้ดึงดูดนักเทรดให้ตกอยู่ในความหวังที่เร็วเกินไปก่อนที่การเคลื่อนไหวขาลงจะกลับมาอีกครั้ง อย่างแท้จริง มันคือ ภาพลวงตา.

วลีนี้มีลักษณะที่น่าหดหู่เช่นเดียวกับที่มันตรงไปตรงมาในทางเปรียบเทียบ ความคิดที่ว่า “แม้แต่แมวที่ตายแล้วก็ยังเด้งได้ถ้ามันตกจากความสูงที่เพียงพอ” สะท้อนถึงความเยาะเย้ยที่เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์มองต่อการเคลื่อนไหวขึ้นอย่างกะทันหันในช่วงตลาดขาลง

มันเป็นการฟื้นตัวแบบ “หลอกลวง” ที่คลาสสิก—การกระตุกขึ้นที่หลอกลวงซึ่งลงโทษผู้ที่ถูกล่อเฉพาะด้านผิวเผินของแรงผลักดัน

Dead Cat Bounce: กายวิภาคของการเด้ง

สัญญาณการฟื้นตัวของราคาหุ้นที่ไม่มีชีวิต (dead cat bounce) ไม่ใช่แค่การเปลี่ยนแปลงราคา แต่เป็นรูปแบบการดำเนินต่อที่ถูกปกคลุมด้วยภาพลวงตาของการย้อนกลับ

มันมักจะเกิดขึ้นหลังจากการตกลงที่สำคัญและสามารถเกิดขึ้นได้จากการที่ผู้ขายชอร์ตปิดสถานะ การล่าข้อเสนอที่เก็งกำไร หรือความหวังที่ผิดพลาดจากนักลงทุนที่หวังว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดได้ผ่านไปแล้ว

แต่ความจริงก็คือ: การกระดอนของแมวตายจะยืนยันตัวเองก็ต่อเมื่อตลาดกลับมาลดลงอีกครั้งและทำลายระดับต่ำก่อนหน้านี้.

โดยตอนนั้น หลายคนได้หลงเชื่อในตำนานนี้ไปแล้ว และยังมีอีกหลายคนกำลังทนกับค่าใช้จ่ายจากจุดเข้าที่คำนวณผิดพลาด

ประวัติศาสตร์แล้ว ปรากฏการณ์นี้ได้ตามหลอกหลอนทั้งพอร์ตการลงทุนของสถาบันและความฝันของผู้ค้าปลีก มองไปที่ Cisco Systems หลังจากการล่มสลายของดอทคอม: จากจุดสูงสุดที่ $82 ในปี 2000 มันได้ลดลงเหลือ $15.81 ในปี 2001, ฟื้นตัวขึ้นเป็น $20.44 แล้วก็กลับมาลดลงอีกครั้งจนถึง $10.48 ในปี 2002.

เมื่อเร็ว ๆ นี้ การล่มสลายของ COVID-19 ในปี 2020 ได้เสนอกรณีตัวอย่างตามตำรา หลังจากการลดลง 12% ภายในหนึ่งสัปดาห์ ตลาดก็ฟื้นตัวขึ้น 2%—เช้านี้เป็นการฟื้นตัวที่หลอกลวงซึ่งถูกกลืนหายไปอย่างรวดเร็วโดยการดิ่งลงอีก 25%

มันเป็นเพียงหลังจากการดิ่งลงครั้งนี้เท่านั้นที่การฟื้นตัวที่แท้จริงและยั่งยืนเริ่มมีรูปแบบชัดเจนในเดือนต่อๆ ไป.

อ่านเพิ่มเติม:กลยุทธ์การซื้อขายบิตคอยน์: ติดตามแผนผังบิตคอยน์ของไมเคิล เซลอร์

แมวตายหรือตรงกันข้ามที่แท้จริง? ความไม่แน่นอนของเทรดเดอร์

การแยกแยะระหว่างการเด้งตัวของหุ้นที่ตายแล้ว (dead cat bounce) และการกลับตัวที่ถูกต้อง (legitimate reversal) นั้นเป็นเรื่องที่น้อยกว่าการเป็นวิทยาศาสตร์และมากกว่าการเสี่ยงโชคที่คำนวณไว้ แม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ที่เคารพนับถือยังมีความผิดพลาดได้。

ในปี 2009 นูเรียล รูบินี่—ที่มีชื่อเล่นว่า “ดร. ดูม”—ได้ตั้งชื่อว่าการฟื้นตัวที่เกิดขึ้นเป็นการกระโดดของแมวที่ตายไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับท้าทายการคาดการณ์ที่น่าเศร้าของเขา และทำให้เกิดตลาดกระทิงที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดในประวัติศาสตร์

ดังนั้นคนหนึ่งจะทำการค้าในท่ามกลางความคลุมเครือนั้นได้อย่างไร?

แนวทางที่รอบคอบคือการมีจิตใจที่สงสัย การฟื้นตัวในระยะสั้นหลังจากการขายออกอย่างรุนแรงควรถูกตั้งคำถาม แทนที่จะถูกการรับเอาอย่างมองไม่เห็น

มองหาความผิดปกติของปริมาณ, ตัวเคลื่อนที่โมเมนตัม และปัจจัยพื้นฐาน—หรือการขาดแคลนสิ่งเหล่านั้น การปรับตัวสูงขึ้นที่ไม่มีพื้นฐานจากการปรับปรุงเศรษฐกิจมหภาคหรือการสนับสนุนจากรายได้มักจะว่างเปล่า

นอกจากนี้ ให้ใส่ใจกับระยะเวลา กระโดดของแมวที่ตายมักเป็นช่วงสั้น ๆ เกิดขึ้นเพียงไม่กี่วัน หรือไม่เกินไม่กี่สัปดาห์ ความไม่สามารถอยู่รอดของพวกเขา และความล้มเหลวในการทำลายระดับความต้านทานที่สำคัญ เป็นสัญญาณที่ชัดเจน

การเทรดการเด้ง: กลยุทธ์ ไม่ใช่อารมณ์

ถ้าคุณเลือกที่จะมีส่วนร่วม ให้ทำอย่างมีกลยุทธ์ การสอยผลกำไรเล็ก ๆ ด้วยการตั้งจุดหยุดที่แน่นหนาในระหว่างการดีดตัวขึ้นเป็นวิธีหนึ่ง แต่การเล่นที่มีการคำนวณมากกว่าคือการรอให้มีการยืนยันการล้มเหลวของรูปแบบและทำการขายชอร์ตในช่วงที่แนวโน้มขาลงกลับมาอีกครั้ง

เวลาเป็นสิ่งสำคัญ—เข้ามาก่อนเวลาที่เหมาะสมเกินไป อาจทำให้การกระโดดขยายออกไป; เข้ามาช้าเกินไป ความได้เปรียบก็จะหายไป.

อีกมุมมองหนึ่ง: หลีกเลี่ยงการซื้อขายแมวตายโดยสิ้นเชิง เว้นแต่ความได้เปรียบของคุณจะคมชัดมาก ไม่มีความอับอายในการควบคุมตนเอง วินัยมักจะก้าวแซงความกล้าในการเล่นระยะยาว

อ่านเพิ่มเติม:สินเชื่อที่มีการสนับสนุนจาก Bitcoin: Riot Platforms ได้วงเงินเครดิต 100 ล้านดอลลาร์โดยไม่ต้องขาย BTC

สัญญาณการสะท้อนกลับ: เสียงสะท้อนของหมีในตลาดกระทิง

ไม่ใช่ทุกการรีบาวด์จะเป็นของหมี การรีบาวด์แบบแมวตายหัวกลับ—การขายที่รุนแรงและชั่วคราวในตลาดที่กำลังขาขึ้น—ก็สามารถหลอกลวงได้เช่นกัน。

การกลับตัวอย่างรวดเร็วเหล่านี้ดูเหมือนการปรับฐาน แต่ขาดโครงสร้างและโมเมนตัมของการกลับตัวอย่างเต็มที่ ข้อผิดพลาดอีกครั้งคือการสมมติว่ามีความถาวรในสิ่งที่มีเพียงเสียงรบกวนเท่านั้น

สรุป

การเด้งของแมวตาย เป็นเสียงไซเรนแห่งทะเลหมี—เสียงเรียกที่ดึงดูดและผลลัพธ์มักจะร้ายแรง การรับรู้รูปแบบของมัน, การเข้าใจแหล่งที่มา, และการเข้าหามันด้วยความแยกตัวเชิงกลยุทธ์สามารถช่วยให้นักเทรดหลีกเลี่ยงความผิดพลาดที่ทำลายล้างได้

ในตลาดการค้า การควบคุมตัวเองมักจะเป็นรูปแบบของการมีสติปัญญาที่สูงที่สุด เพื่อทำกำไรจากตลาด บางครั้งการเคลื่อนไหวที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการไม่ทำการซื้อขายเลย

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Bitcoin (BTC):

ราคาบิตคอยน์ (BTC), มูลค่าตลาด, ราคาวันนี้ & ประวัติกราฟ

ราคา Bitcoin (BTC) วันนี้

วิธีการซื้อ Bitcoin (BTC)

BTC ถึง USD: แปลง Bitcoin เป็นดอลลาร์สหรัฐ

วิธีการ Stake Bitcoin (BTC)

เทรดฟิวเจอร์ส Bitcoin (BTC)

คำถามที่พบบ่อย

1. dead cat bounce คืออะไร และทำไมมันถึงถูกมองว่าเป็นสิ่งที่หลอกลวง?

การกระเด้งของแมวที่ตายแล้วคือชุมนุมชั่วคราว在一个下降的市场中，常被误认为是反转。它紧随其后的是急剧下跌，通常源于การปิดสถานะชอร์ต,การซื้อแบบเก็งกำไร, หรือความหวังที่ไม่เป็นจริง. ในขณะที่มันอาจดูเหมือนจะเป็นสัญญาณของการฟื้นตัว แต่โดยทั่วไปแล้วก่อนที่จะมีการลดลงเพิ่มเติม, การดักจับนักเทรดที่ทำการ prematurely โดยอิงจากแรงขับเคลื่อนที่ผิวเผิน.

2. ผู้ค้าสามารถแยกความแตกต่างระหว่างการกลับตัวของตลาดที่แท้จริงและการกระเด้งของแมวที่ตายได้อย่างไร?

ความแตกต่างอยู่ที่การยืนยันและบริบท. การกระโดดของแมวตายมักขาดความเข้มข้นของปริมาตร,การสนับสนุนพื้นฐาน, หรือการปรับปรุงมาโครเฝ้าระวังการไม่สามารถทำลายระดับแนวต้านและการรีบาวด์ที่จางหายไปอย่างรวดเร็ว—โดยปกติภายในไม่กี่วันหรือไม่กี่สัปดาห์ การกลับตัวที่แท้จริงนั้นได้รับการสนับสนุนโดยแรงซื้อที่ยั่งยืน ปัจจัยพื้นฐานที่ปรับปรุงขึ้น และปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น.

3. เป็นไปได้หรือไม่ที่จะทำกำไรจากการเด้งของแมวที่ตายแล้ว หรือควรหลีกเลี่ยงมัน?

ในขณะที่มีความเสี่ยง การกระโดดขึ้นของแมวตายสามารถทำการซื้อขายในเชิงกลยุทธ์ได้ด้วยจุดหยุดขาดทุนที่แน่นและจุดเข้าอย่างมีระเบียบ, มักจะโดยการทำกำไรเล็กน้อยผ่านการซื้อขายแบบ scalping. อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์ที่มีความแข็งแกร่งมากขึ้นเกี่ยวข้องกับรอให้การกระเด้งล้มเหลว

และการชอร์ตในแนวโน้มขาลงที่กลับมา สำหรับเทรดเดอร์หลายๆ คน การหลีกเลี่ยงรูปแบบดังกล่าวอย่างสิ้นเชิงและการรักษาเงินทุนเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดกว่า

4. ตัวชี้วัดหรือสัญญาณทั่วไปที่บ่งชี้ว่ามีการเกิด "เดดแคทบาวน์" คืออะไร?

สัญญาณหลักประกอบด้วย
การฟื้นตัวที่รวดเร็วแต่สั้น-livedหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็ว，ปริมาณที่ต่ำหรือกำลังลดลงในระหว่างการชุมนุม และการขาดการสนับสนุนโครงสร้างมหภาคหรือรายได้ใดๆ. สัญญาณทางเทคนิค เช่น การต้านที่ระดับการแตกหักก่อนหน้าและการหยุดชะงักของโมเมนตัม (ผ่าน RSI หรือ MACD divergence) มักจะมาพร้อมกับรูปแบบแมวตาย.

5. การกระโดดตายที่กลับด้านคืออะไร และมันแตกต่างจากตลาดกระทิงอย่างไร?

การเด้งกลับของแมวที่ตายกลับหัวเป็นการขายสั้นในตลาดที่กำลังปรับตัวขึ้น

ที่เลียนแบบการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น แต่ขาดสาระสำคัญของการกลับเทรนด์ที่แท้จริง มันมักจะ