การล่มสลายของแมนทระ (โอม), ซึ่งเห็นว่าค่าโทเค็นของมันลดลงกว่า 90% ในช่วงเวลาสั้น ๆ กลายเป็นเรื่องเตือนใจในโลกคริปโต เหตุการณ์นี้ได้ตั้งคำถามสำคัญเกี่ยวกับวิธีที่นักลงทุนสามารถปกป้องตนเองจากการขาดทุนที่คล้ายกันในอนาคต

ในคู่มือนี้ เราจะสำรวจบทเรียนสำคัญจากการล่มสลายของ OM และชี้ให้เห็นกลยุทธ์ที่จำเป็นในการประเมินโปรเจกต์คริปโตให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นก่อนการลงทุน

1. เข้าใจ Tokenomics: อัตราเงินเฟ้อและอุปทานสามารถสร้างหรือทำลายโทเคนได้

หนึ่งในปัญหาที่สำคัญที่สุดของ MANTRA คือการเปลี่ยนแปลงจากโมเดลโทเค็น ERC-20 ที่มีขีดจำกัดมาเป็นโทเค็นไม่จำกัดที่มีอัตราเงินเฟ้อบนเชน Layer 1 ของตนเอง ซึ่งหมายความว่าปริมาณโทเค็น OM อาจเพิ่มขึ้นได้ไม่สิ้นสุดในทางทฤษฎี ทำให้มูลค่าการลงทุนของผู้ถือที่มีอยู่ลดลง

ตามที่ Messari และ CoinGecko กล่าวไว้ โมเดลที่มีอัตราเงินเฟ้ออาจนำไปสู่แรงกดดันราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องหากความต้องการไม่ได้เติบโตตามสัดส่วน โครงการที่มีการจัดหาที่แน่นอนหรือลดลง เช่น Bitcoin หรือ Chainlink มักจะรักษาความไว้วางใจของนักลงทุนในระยะยาวเนื่องจากพฤติกรรมของโทเค็นที่คาดเดาได้

ยังเป็นเรื่องที่น่ากังวลเกี่ยวกับการควบคุมแบบรวมศูนย์ในเรื่องการจัดหาของ OM โดยประมาณ 90% ของโทเค็น reportedly ถูกถือโดยบุคคลภายใน ซึ่งทำให้การกระจายอำนาจลดลง โครงการที่การกระจายโทเค็นถูกโน้มเอียงไปที่ทีมผู้ก่อตั้งหรือผู้สนับสนุนในช่วงเริ่มต้นนั้นมีความเสี่ยงต่อการควบคุมและการลดราคาในระดับที่สูงกว่า.

วิธีการป้องกันตัวเอง:

ก่อนการลงทุน ควรตรวจสอบกำหนดการปล่อยโทเคน ระยะเวลาการปลดล็อก และอุปทานหมุนเวียนเทียบกับอุปทานรวม เครื่องมืออย่าง Token Unlocks และ DeFiLlama มีความโปร่งใสเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์โทเคนและการปลดล็อกที่จะเกิดขึ้น।

2. วิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาและค้นหารูปแบบที่ผิดปกติ

ขณะที่ตลาดคริปโตส่วนใหญ่กำลังประสบกับการแก้ไขในช่วงต้นปี 2025 ราคาของ OM กลับมีพฤติกรรมที่แปลกประหลาด นักวิเคราะห์ได้สังเกตเห็นพฤติกรรมที่น่าสงสัยของ “pump-flat-pump” ซึ่งมักจะเป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนสำหรับการจัดการ.

การวิเคราะห์เชิงเทคนิคสามารถช่วยในการสังเกตความผิดปกติเหล่านี้ มองหาการเพิ่มขึ้นของราคาในปริมาณต่ำหรือลดลงอย่างกระทันหันหลังจากความผันผวน — ซึ่งเป็นสัญญาณว่าราคาอาจถูกกระทบกระเทือนโดยผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหรือบอท.

วิธีการปกป้องตัวเอง:

ถ้าคุณไม่มีทักษะในการอ่านแผนภูมิ ให้พิจารณาตั้งการแจ้งเตือนบนแพลตฟอร์มอย่าง TradingView หรือ CoinMarketCap สำหรับการเคลื่อนไหวที่ฉับพลันในราคา หรือปริมาณการซื้อขาย สังเกตตัวชี้วัดอย่าง RSI divergence หรือความผิดปกติของปริมาณการซื้อขาย

อ่านเพิ่มเติมวิธีการซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโต: คู่มือสำหรับมือใหม่ทีละขั้นตอน

3. ประเมินพื้นฐานของโครงการ: การประเมินค่าเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลหรือไม่?

อีกหนึ่งรายละเอียดที่น่ากังวลเกี่ยวกับ OM คือความไม่ตรงกันระหว่างการประเมินมูลค่าที่ปรับลดอย่างเต็มที่ (FDV) และมูลค่ารวมที่ล็อคไว้ (TVL) ในขณะที่ FDV ของมันสูงถึง 9.5 พันล้านดอลลาร์ โครงการนี้กลับมีมูลค่ารวมที่ล็อคไว้เพียงประมาณ 13 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณที่น่าเป็นห่วงสำหรับการประเมินมูลค่าสูงเกินไป

นักวิเคราะห์คริปโตจาก The Block และ Delphi Digital เตือนว่าช่องว่างที่สุดขั้วระหว่าง FDV และ TVL มักจะบ่งชี้ว่าการเติบโตนั้นเกิดจากความนิยมมากกว่าการรับไปใช้งานอย่างเป็นธรรมชาติ ราคาของโทเค็นที่พุ่งสูงโดยไม่มีการสนับสนุนทางพื้นฐานมีความเสี่ยงที่จะเกิดการล้มครืนสูง

วิธีป้องกันตัวเอง:

ตรวจสอบ FDV เทียบกับ TVL โดยใช้ DeFiLlama หรือ CoinGecko ควรให้ความสำคัญกับโครงการที่มีอัตราส่วนที่ดีระหว่างการใช้งาน (TVL) และมูลค่าตลาด และตรวจสอบว่าสภาพการใช้งานของโทเค็นสอดคล้องกับราคาของมันหรือไม่

4. ตรวจสอบกิจกรรมบนบล็อกเชน: การเคลื่อนไหวของวาฬมีความสำคัญ

หนึ่งในเหตุการณ์สำคัญก่อนที่ OM จะล้มละลายคือการโอนโทเค็นจำนวนมากไปยังการแลกเปลี่ยน ผู้ตรวจสอบบล็อกเชนแสดงให้เห็นว่า กระเป๋าเงินที่เชื่อมโยงกับทีม MANTRA ได้ฝาก OM โทเค็นจำนวนล้านไปยัง OKX ซึ่งน่าจะเป็นเหตุให้เกิดการขายทิ้งเป็นจำนวนมาก

แพลตฟอร์มการติดตามวาฬ เช่น Nansen และ Arkham Intelligence ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยสามารถติดตามการเคลื่อนไหวของกระเป๋าที่มีขนาดใหญ่ เครื่องมือนี้ช่วยในการตรวจจับการขายที่อาจเกิดขึ้นก่อนที่จะเกิดขึ้น

วิธีปกป้องตัวเอง:

ตั้งการแจ้งเตือนสำหรับธุรกรรมขนาดใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นที่คุณกำลังติดตาม หากคุณเห็นการฝากเงินจำนวนมากไปยังการแลกเปลี่ยนจากกระเป๋าเงินหลัก นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าการลดราคากำลังจะเกิดขึ้น

คุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023。

5. ระวังความเสี่ยงจากสภาพคล่องบางและการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์

ในระหว่างการล่มสลายของ OM สภาพคล่องของมัน — โดยเฉพาะอย่างยิ่งความลึกของสมุดคำสั่ง 1% — ลดลงถึง 74% ทำให้มันมีความเสี่ยงสูงต่อคำสั่งขายขนาดใหญ่ ผู้เชี่ยวชาญจาก Kaiko รายงานว่าเมื่อสมุดคำสั่งบางลง แม้แต่แรงกดดันในการขายเพียงเล็กน้อยก็สามารถกระตุ้นให้เกิดการเลิกจ้างในลักษณะโซ่ได้

นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEXs) อาจทำให้เกิดการล้มครวญหนักขึ้นจากการเรียกมาร์จิ้น การหยุดการขาดทุน หรือการขายทรัพย์สินอย่างเร่งด่วน ขณะที่ CEO ของ MANTRA กล่าวโทษ CEXs สำหรับเหตุการณ์นี้ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าก структураตลาดพื้นฐานของโครงการนั้นมีความเปราะบางอยู่แล้ว

วิธีป้องกันตัวเอง:

ควรตรวจสอบสภาพคล่องของโทเคนเสมอ โดยใช้แพลตฟอร์มเช่น Kaiko, CoinMarketCap หรือ CoinPaprika หากความลึก 1% ต่ำกว่า $500,000 ความเสี่ยงในการเกิดการร่วงของราคาอยู่ในระดับสูง หลีกเลี่ยงการซื้อขายในโทเคนที่มีสภาพคล่องต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่ไม่คึกคักเมื่อปริมาณการซื้อขายอยู่ในระดับต่ำสุด

อ่านเพิ่มเติม

เคล็ดลับสุดท้าย: การกระจายการลงทุนและการวิจัยอย่างต่อเนื่องเป็นเรื่องที่ไม่สามารถต่อรองได้

ไม่ว่าสัญลักษณ์ใดจะมีแนวโน้มที่ดีเพียงใด การใส่เงินทั้งหมดของคุณลงในโครงการเดียวถือเป็นเรื่องที่มีความเสี่ยง ผู้เชี่ยวชาญจาก LBank และ Foresight Ventures แนะนำให้รักษาพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและใช้เครื่องมือต่างๆ เช่น การสั่งขายหยุดหรืออนุพันธ์ถาวรเพื่อการป้องกันความเสี่ยง

นอกจากนี้ ให้ตรวจสอบภูมิหลังและประวัติของทีม งานที่ล้มเหลวหรือการเชื่อมโยงกับแพลตฟอร์มที่มีปัญหาสามารถเป็นสัญญาณของอันตรายในอนาคตได้

อ่านเพิ่มเติมการควบคุมการซื้อขายฟิวเจอร์สคริปโต: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้นในการซื้อขายที่ทำกำไร

สรุป

ข้อความ MANTRA (OM) ที่ล้มเหลวถือเป็นการเตือนใจสำหรับนักลงทุนคริปโตทุกคน มันไม่ใช่ความผิดพลาดเพียงอย่างเดียวที่ทำให้เกิดการล่มสลาย — แต่มันเป็นการรวมกันของโทเคนอมิกส์ที่ไม่ดี, การปกครองที่น่าสงสัย, และพฤติกรรมของตลาดที่น่าสงสัย

ด้วยการทำการตรวจสอบอย่างละเอียด ใช้การวิเคราะห์บล็อกเชน และนำกลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดมาใช้ คุณสามารถลดความเสี่ยงในการตกเป็นเหยื่อของโครงการที่คล้ายกันในอนาคตได้อย่างมาก

คำถามที่พบบ่อย

1. Tokenomics คืออะไร และทำไมมันถึงสำคัญ?

Tokenomics หมายถึงการจัดโครงสร้างของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งรวมถึงการจัดหาสินค้า การกระจาย และแรงจูงใจต่างๆ มันมีผลโดยตรงต่อความเสถียรของราคาและความยั่งยืนในระยะยาว。

2. ฉันจะตรวจจับการหลอกลวงหรือการปั่นราคาได้อย่างไร?

ดูแลเกี่ยวกับการถือโทเค็นแบบรวมศูนย์ การพุ่งขึ้นของราคาอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องต่ำ และเป้าหมายของโครงการที่ไม่ชัดเจน ใช้เครื่องมืออย่าง Nansen เพื่อติดตามกิจกรรมของผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

3. FDV คืออะไร และแตกต่างจาก market cap อย่างไร?

FDV (Fully Diluted Valuation) ประเมินมูลค่าของโทเค็นเมื่อโทเค็นทั้งหมดอยู่ในการหมุนเวียน ในขณะที่มูลค่าตลาดขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนในปัจจุบัน ความแตกต่างที่มากอาจบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่เกินจริง

4. ฉันจะติดตามการเคลื่อนไหวของวาฬในคริปโตได้อย่างไร?

ใช้ตัวสำรวจบล็อกเชนหรือแพลตฟอร์มเช่น Arkham, Whale Alert, หรือ Nansen เพื่อติดตามการทำธุรกรรมกระเป๋าเงินขนาดใหญ่และผลกระทบของมันต่อราคา。

เว็บไซต์ทางการของ Bitrue:

เว็บไซต์:คุณได้รับการฝึกฝนเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023.

ลงทะเบียน:https://www.bitrue.com/user/register