ในโลกป่าที่เต็มไปด้วยการซื้อขายคริปโต, ราคาสามารถพุ่งสูงขึ้นหรือลดต่ำลงได้เร็วกว่าเวลาที่คุณรีเฟรชหน้าจอ ในขณะที่น่าตื่นเต้น ความผันผวนนี้อาจนำมาซึ่งหายนะหากคุณไม่พร้อม นี่คือที่ที่การป้องกันความเสี่ยงเข้ามา — มันคือเกราะป้องกันของคุณจากพายุตลาดที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน

ในคู่มือนี้ เราจะเจาะลึกถึงวิธีที่นักเทรดฉลาดใช้สัญญาฟิวเจอร์เพื่อลดความเสี่ยงและแม้กระทั่งเปลี่ยนความไม่แน่นอนให้เป็นโอกาส การเข้าใจการป้องกันความเสี่ยงด้วยการซื้อขายฟิวเจอร์อาจทำให้แตกต่างระหว่างการจมและการว่ายน้ำในตลาดที่รวดเร็วในปัจจุบัน

การเข้าใจการป้องกันความเสี่ยงในตลาดฟิวเจอร์ส

จินตนาการว่าคุณได้สร้างพอร์ตโฟลิโอคริปโตที่แข็งแกร่ง โดยลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum เพื่อระยะยาว หรืออาจจะเป็นผู้จัดการกองทุนที่ดูแลสินทรัพย์คริปโตหลายล้านบาท

ในทั้งสองกรณี คุณต้องเผชิญกับความเปลี่ยนแปลงของตลาด — และมูลค่าของสินทรัพย์ที่คุณถือครองสามารถเปลี่ยนแปลงอย่างมากในหนึ่งคืน

การป้องกันความเสี่ยงเป็นเหมือนการทำประกันภัยสำหรับการลงทุนของคุณ โดยการใช้สัญญาฟิวเจอร์ส—ข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ตามราคาที่กำหนดในวันที่อนาคต—คุณสามารถล็อกราคาและปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณจากการผันผวนอย่างรุนแรง นี่คือการเคลื่อนไหวที่มีกลยุทธ์เพื่อลดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นหากตลาดไม่เข้าข้างคุณ

เช่น ถ้าคุณลงทุนใน Bitcoin อย่างหนักและกลัวว่าจะมีการตกต่ำ คุณสามารถทำการขายชอร์ตฟิวเจอร์ส Bitcoin ได้。

ในกรณีที่ราคาบิตคอยน์ลดลง ผลกำไรจากตำแหน่งฟิวเจอร์สของคุณสามารถช่วยชดเชยการขาดทุนในพอร์ตโฟลิโอหลักของคุณได้ ไม่ว่าคุณจะต้องการปกป้องสินทรัพย์ดิจิทัล, NFTs, หรือ

อ่านเพิ่มเติม:

การซื้อขายแบบ P2P คืออะไรและมันทำงานอย่างไร

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ฟิวเจอร์ส

ประเภทพื้นฐานที่สุดของการป้องกันความเสี่ยงโดยใช้สัญญาฟิวเจอร์สคือ "การป้องกันความเสี่ยงล่วงหน้า" ซึ่งจะกำหนดราคาปัจจุบันเพื่อให้การเปลี่ยนแปลงราคาที่จะเกิดขึ้นในอนาคตไม่ทำให้เกิดการสูญเสียที่ไม่ต้องการ

จินตนาการถึงสองอาชีพที่มีอายุเท่ากับการค้าเอง: ชาวนา ผู้ปลูกข้าวสาลี และช่างอบขนมปัง ผู้เปลี่ยนมันเป็นขนมปังและขนมหวาน.

ทั้งคู่ขึ้นอยู่กับราคาที่มีเสถียรภาพอย่างมาก และทั้งคู่สามารถใช้การป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อปกป้องธุรกิจของพวกเขา นี่คือวิธีที่การป้องกันความเสี่ยง "สั้น" และ "ยาว" ทำงานในฟิวเจอร์สข้าวสาลี:

Short Hedge

ตัวอย่างของเราจะเริ่มต้นด้วยเกษตรกรที่ปลูกข้าวสาลีฤดูหนาวในช่วงฤดูใบไม้ร่วงตอนปลาย ข้าวสาลีผลผลิตนี้ไม่ใช่แค่อาหาร—มันยังเป็นตัวแทนของการออมและความหวังของเกษตรกรสำหรับการดำรงชีวิตที่มั่นคง

แต่มีหลายปัจจัยอย่างสภาพอากาศ ศัตรูพืช หรือผลผลิตที่มากเกินไปอย่างไม่คาดคิดที่อาจทำให้ราคาแป้งลดลงในเวลาหมาเกี่ยว เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคา เกษตรกรจึงใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบสั้น

การป้องกันความเสี่ยงแบบสั้นเกี่ยวข้องกับการขายสัญญาฟิวเจอร์สสำหรับข้าวสาลี ในเดือนตุลาคม เมื่อข้าวสาลีถูกปลูก ราคาอยู่ที่ 600 ดอลลาร์ต่อบุชเชล

เกษตรกรติดต่อโบรคเกอร์เพื่ อขายสัญญาฟิวเจอร์สข้าวสาลีที่หมดอายุในเดือนมิถุนายน ซึ่งสอดคล้องกับการเก็บเกี่ยวที่คาดการณ์ไว้ โดยรวมแล้วมีปริมาณประมาณ 5,000 บุชเชล.

เร่งความเร็วไปจนถึงปลายฤดูใบไม้ผลิ: ราคาข้าวสาลีลดลงเหลือ $500 ต่อบุชเชล ปกติแล้วสิ่งนี้จะทำให้เกิดการสูญเสียที่รุนแรงถึง $500,000 ($100 ขาดทุน x 5,000 บุชเชล)

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเกษตรกรขายฟิวเจอร์สก่อนหน้านี้ ขาดทุนจากการเก็บเกี่ยวจริงจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากตำแหน่งฟิวเจอร์ส ซึ่งจะทำให้ราคาที่แท้จริง $600 ถูกล็อคไว้.

What if prices had risen to $700 per bushel instead? The farmer would still be stuck at $600 because gains on the physical wheat would be canceled out by losses on the futures. That’s the nature of hedging: it protects against downside risks but also limits upside potential.

Long Hedge

ในขณะที่ชาวนากำลังปลูกข้าวสาลี ร้านเบเกอรี่ในท้องถิ่นก็วางแผนสำหรับอนาคตเช่นกัน ข้าวสาลีเป็นส่วนผสมที่สำคัญ และราคาที่สูงขึ้นอาจทำให้กำไรที่ตึงเครียด 10% ของร้านเบเกอรี่ถูกกดดัน นำไปสู่การเลิกจ้างหรือการปรับลด พวกเขาใช้มาตรการป้องกันความเสี่ยงโดยการเลือกใช้การป้องกันความเสี่ยงระยะยาว

การขายชอร์ตที่ยาวนานเกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาฟิวเจอร์สในวันนี้สำหรับการซื้อในอนาคต ในเดือนตุลาคม โรงเบเกอรี่ประเมินว่าต้องการใช้สาลีจำนวน 10,000 บุชเชลในปีถัดไป

ข้าวสาลีมีราคาอยู่ที่ 600 ดอลลาร์ต่อบุชเชล เพื่อป้องกันการดำเนินงาน เบเกอรี่จึงซื้อสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อรองรับความต้องการที่ประเมินไว้

ในเดือนตุลาคมถัดไป ราคาข้าวสาลีได้ลดลงเหลือ 500 ดอลลาร์ ร้านเบเกอรี่ไม่ได้รับประโยชน์จากราคาที่ลดลงเนื่องจากการขาดทุนจากสัญญาฟิวเจอร์สชดเชยมันไว้แล้ว

แต่ถ้าราคาพุ่งขึ้นไปที่ 700 ดอลลาร์ ผลกำไรจากสัญญาฟิวเจอร์สจะช่วยปกป้องบริษัทจากความเครียดทางการเงิน ช่วยรักษาตำแหน่งงานและรักษาความมั่นคงไว้ได้

โดยสรุป การป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์สช่วยทั้งเกษตรกรและผู้ผลิตขนมปังล็อคต้นทุนในวันนี้เพื่อประกันการดำเนินงานในวันพรุ่งนี้ แม้จะหมายถึงการยอมแพ้ผลกำไรบางส่วนเพื่อความสบายใจ.

อ่านเพิ่มเติม:คุณสามารถเพิ่มพอร์ตการลงทุนคริปโตของคุณได้ 10 เท่าหรือไม่? นักวิเคราะห์ชั้นนำเผยตัวเลือกของเขา!

ปัจจัยที่ต้องพิจารณาในการป้องกันตำแหน่ง

ก่อนที่จะกระโดดเข้าสู่การป้องกันความเสี่ยง การประเมินปัจจัยสำคัญบางประการเป็นสิ่งสำคัญ:

ระบุความเสี่ยงของคุณ

รู้ว่าคุณพยายามปกป้องอะไร คุณกำลังป้องกันการล่มสลายของตลาด, การขึ้นดอกเบี้ย, หรือความผันผวนของราคาใน 

เข้าใจความทนของคุณ: การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบอาจกำจัดความเสี่ยงด้านราคาได้ทั้งหมด — แต่จะทำให้ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นหายไปได้เช่นกัน เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เลือกที่จะใช้การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนเพื่อให้ยังคงมีความยืดหยุ่น

ค่าใช้จ่ายมีความสำคัญ

การซื้อขายฟิวเจอร์สเกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม ค่าคอมมิชชั่น และความต้องการมาร์จิ้น สำหรับตำแหน่งที่เล็กกว่า ค่าใช้จ่ายในการป้องกันความเสี่ยงอาจมีมูลค่ามากกว่าผลประโยชน์

เลือกสัญญาที่ถูกต้อง

ไม่สัญญาฟิวเจอร์สทุกฉบับที่จะตรงกับสินทรัพย์ของคุณอย่างสมบูรณ์ หากจำเป็นให้ใช้การป้องกันความเสี่ยงข้าม — โดยเลือกสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องซึ่งมีการเคลื่อนไหวคล้ายกับการถือครองของคุณ

การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่เรื่องของการทำนายอนาคตให้ถูกต้องอย่างสมบูรณ์ แต่เป็นการสร้างสมดุลอย่างชาญฉลาดระหว่างการป้องกันและศักยภาพในการสร้างกำไรตามความสามารถในการรับความเสี่ยงของคุณ

ความเสี่ยง ข้อจำกัด และทางเลือกเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยงด้วยสัญญาฟิวเจอร์ส

ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงเป็นเครื่องมือที่ทรงพลัง แต่ก็ไม่มีความแน่นอนเสมอไป นักลงทุนต้องตระหนักถึงความเสี่ยงและข้อจำกัดต่าง ๆ รวมถึง:

ความเสี่ยงฐาน

บางครั้งราคาฟิวเจอร์สและราคาสินทรัพย์จริงไม่เคลื่อนที่ไปด้วยกันอย่างสมบูรณ์ ซึ่งนำไปสู่การป้องกันที่ไม่สมบูรณ์

ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

สัญญาฟิวเจอร์สของคริปโตบางตัวอาจไม่มีปริมาณการซื้อขายเพียงพอ ทำให้การเข้าหรือออกจากตำแหน่งเป็นเรื่องยากโดยไม่กระทบต่อราคา

ความเสี่ยงของตลาด: เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด เช่น การแฮ็กแลกเปลี่ยนหรือข่าวข้อบังคับที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน อาจก่อให้เกิดช่องว่างของราคาอย่างรุนแรงที่การป้องกันความเสี่ยงอาจไม่สามารถครอบคลุมได้ทั้งหมด.

ความเสี่ยงในการดำเนินงาน

การจัดการฟิวเจอร์สต้องการความใส่ใจอย่างรอบคอบ — การพลาดการเรียกมาร์จินหรือการลืมวันหมดอายุของสัญญาอาจมีค่าใช้จ่ายสูง

ความเสี่ยงการ rollover: เมื่อสัญญาใกล้หมดอายุ คุณอาจต้อง "ทำการขยาย" ตำแหน่งของคุณไปยังสัญญาใหม่ ซึ่งอาจทำให้เกิดความไม่ตรงกันของราคา.

ทางเลือกอื่น ๆ สำหรับการป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์ส

หากฟิวเจอร์สดูเหมือนมีความเสี่ยงหรือความซับซ้อนเกินไป ผู้ค้าก็อาจพิจารณา:

สัญญาออปชั่น

สลับ: มีประโยชน์สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยหรือการเปิดเผยข้ามบล็อกเชน.

ผลิตภัณฑ์ประกันภัย: บางแพลตฟอร์มคริปโตตอนนี้มีการเสนอประกันสำหรับความเสี่ยงเฉพาะ เช่น ความล้มเหลวของสัญญาอัจฉริยะ

สัญญาฟอร์เวิร์ด: ข้อตกลงที่กำหนดเองนอกการแลกเปลี่ยนสาธารณะ ซึ่งนำเสนอความยืดหยุ่นแต่อาจมีความเสี่ยงจากฝ่ายตรงข้ามที่สูงกว่า.

ไม่มีวิธีการเดียวที่เหมาะกับนักเทรดทุกคน การจัดการความเสี่ยงที่ประสบความสำเร็จมักจะผสมผสานกลยุทธ์ที่แตกต่างกันตามความต้องการและสภาพตลาดคุณได้รับการฝึกอบรมเกี่ยวกับข้อมูลจนถึงเดือนตุลาคม 2023。

วิธีทำกำไรอย่างมากด้วยการป้องกันความเสี่ยง

การขายชอร์ตเชิงกลยุทธ์

เมื่อตลาดแสดงสัญญาณขาลงที่ชัดเจน การขายชอร์ตด้วยฟิวเจอร์สไม่เพียงแต่สามารถปกป้องพอร์ตการลงทุนของคุณ แต่ยังสามารถสร้างกำไรจากการลดลงได้อีกด้วย。

Partial Hedges for Growth

การทำการตลาดอย่างชาญฉลาด

ในการซื้อขายคริปโตนั้น ไม่ใช่แค่การชนะรางวัลใหญ่เท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับการอยู่รอดนานพอที่จะชนะรางวัลใหญ่ได้ การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้คุณอยู่ในเกมผ่านความผันผวนของตลาด

อ่านเพิ่มเติม:การเรียกมาร์จิ้นในตลาดฟิวเจอร์สคริปโต: มันคืออะไรและทำงานอย่างไร

สรุป

ในโลกของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ — แต่การไม่เตรียมตัวนั้นไม่ใช่ กล่าวคือ การป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์สให้นักเทรดมีวิธีการที่มีประสิทธิภาพในการจัดการกับความไม่แน่นอน ปกป้องพอร์ตการลงทุน และแม้กระทั่งค้นหาโอกาสในการทำกำไรในระหว่างที่ตลาดมีความผันผวน

แม้ว่าจะมีความซับซ้อนและค่าใช้จ่าย แต่กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่คิดอย่างรอบคอบสามารถเปลี่ยนเกมได้ ไม่ว่าคุณจะเป็นมือโปรที่มีประสบการณ์หรือผู้ค้ารายใหม่ การเชี่ยวชาญในศิลปะการป้องกันความเสี่ยงอาจเป็นการตัดสินใจที่ฉลาดที่สุดที่คุณทำ

FAQ

การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลหมายถึงการใช้กลยุทธ์หรือเครื่องมือทางการเงินเพื่อปกป้องการลงทุน จากความผันผวนของราคา ตัวอย่างเช่น การใช้สัญญาฟิวเจอร์สหรือออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาของเหรียญที่คุณถืออยู่ โดยการทำ Hedging นี้จะช่วยลดความเสี่ยงที่จะขาดทุนจากการลงทุนในตลาดที่มีความผันผวนสูง

การป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายคริปโตเกี่ยวข้องกับการเปิดสถานะในเครื่องมือทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์ส เพื่อชดเชยการขาดทุนที่เป็นไปได้ในสินทรัพย์หลักของคุณ

สัญญาฟิวเจอร์สทำงานอย่างไรสำหรับการป้องกันความเสี่ยง?

สัญญาฟิวเจอร์สช่วยให้คุณสามารถล็อกราคาสำหรับการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในวันที่อนาคต ซึ่งช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาในทางที่ไม่พึงประสงค์

ความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงแบบยาว (long hedge) และการป้องกันความเสี่ยงแบบสั้น (short hedge) คืออะไร?

การป้องกันว่ายาวช่วยป้องกันการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการซื้อฟิวเจอร์ส ในขณะที่การป้องกันแบบสั้นช่วยป้องกันการลดลงของราคาโดยการขายฟิวเจอร์ส

การป้องกันความเสี่ยงด้วยฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงหรือไม่?

ใช่ ในขณะที่การป้องกันความเสี่ยงสามารถลดความเสี่ยงบางอย่างได้ แต่ยังนำความเสี่ยงอื่น ๆ เช่น ความเสี่ยงพื้นฐาน, ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง, และความท้าทายด้านการดำเนินงานเข้ามาอีกด้วย

มีทางเลือกอื่นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงโดยไม่ใช้ฟิวเจอร์สหรือไม่?

ใช่ ทางเลือกอื่น ๆ รวมถึงการใช้ตัวเลือก, สวอป, ฟอร์เวิร์ด, หรือผลิตภัณฑ์ประกันภัยเฉพาะทาง ขึ้นอยู่กับความต้องการเฉพาะของคุณ。