VanEck föreslår nya Bitcoin-backade statsskuldväxlar, planerar att hjälpa till med växande amerikansk skuld
2025-04-16
I ett djärvt och framåtblickande drag har tillgångsförvaltningsjätten VanEck avtäckt ett nytt finansiellt instrument som syftar till att hantera den växande skuldbördan för den amerikanska regeringen: Bitcoin-backade statsobligationer. Benämnda "BitBonds" blandar dessa innovativa hybridvärdepapper stabiliteten hos traditionella amerikanska statsobligationer med uppsidespotentialen hos Bitcoin (BTC). Målet? Att hjälpa till att hantera landets 14 biljoner dollar stora refinansieringsutmaning samtidigt som de tilltalar moderna investerare som söker skydd mot inflation.
Hur BitBonds Fungerar
BitBonds är utformade som 10-åriga skuldebrev. Varje obligation tilldelar 90% av sitt värde till amerikanska statsobligationer, medan de resterande 10% är kopplade till Bitcoin. BTC-delen finansieras direkt genom intäkterna från obligationsförsäljningen.
Vid förfallodagen får investerare det fulla värdet av Treasury-komponenten—$90 för varje $100 investerat—tillsammans med det nuvarande värdet av Bitcoin-allokeringen. Investorer drar nytta av alla BTC-gain fram tills deras totala avkastning når en avkastning på 4,5% till förfall. Efter den punkten delas eventuella ytterligare vinster med regeringen.
Denna struktur är avsedd att anpassa intressena för båda sidor: investerare får skydd mot inflation och potentiella kryptovinster, medan den amerikanska staten får tillgång till billigare refinansieringsalternativ. Men det är inte utan risk - investerare bär också den fulla bördan av eventuella Bitcoin-förluster, vilket gör erbjudandet särskilt känsligt för BTC:s långsiktiga prestation.
Läs också:VanEck Föreslår Bitcoin Reserv för att Minska den Amerikanska Nationella Skulden
Fördelar för den amerikanska regeringen
Från ett statligt perspektiv kan BitBonds erbjuda ett mycket behövligt kostnadsbesparande alternativ till traditionella obligationer. Även om Bitcoin inte presterar särskilt bra, kan utfärdandet av BitBonds med lägre kupongräntor fortfarande resultera i betydande besparingar på räntebetalningar.
VanEck uppskattar att utgivningen av $100 miljarder i BitBonds med en kupong på 1% skulle kunna spara regeringen ungefär $13 miljarder över obligationernas livslängd. Om Bitcoin upplever en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 30%, skulle det totala mervärdet från delade BTC-vinster kunna överstiga $40 miljarder.
Förutom kostnadsbesparingar kan BitBonds också hjälpa USA att skydda sig mot inflation och minska beroendet av dollar-denominerad skuld—en stor fördel med tanke på Amerikas ökande finansieringsoro.
Risken och avvägningarna
Trots löftet medför BitBonds verkliga risker. Investerare är fullt exponerade mot nackdelarna med Bitcoin. Om BTC presterar dåligt kan obligationsinnehavare stå inför betydande förluster, särskilt med obligationer med lägre kupong som mer beroende av kryptovalutauppskattning för att vara attraktiva.
Det finns också en logistisk hinder: Finansdepartementet skulle behöva samla in ytterligare medel för att täcka Bitcoin-allokeringen. För varje 100 miljarder dollar som samlas in skulle cirka 11,1 miljarder dollar mer behövas för att helt finansiera BTC-andelen.
VanEck erkänner dessa kompromisser och utforskar designförbättringar för att förbättra riskhanteringen—såsom att erbjuda partiellt nedsideskydd för investerare om Bitcoin kraschar.
Slutsats
VanEck’s BitBonds representerar ett djärvt men innovativt steg mot att modernisera amerikanska skuldinstrument. Genom att sammanföra traditionell finansiering med digitala tillgångar erbjuder förslaget en potentiell vinst för båda parter: lägre lånekostnader för regeringen och unika avkastningar för riskbenägna investerare.
Dock kommer BitBonds framgång till stor del att bero på Bitcoins marknadsutveckling och hur villiga investerare och beslutsfattare är att omfamna denna okonventionella strategi. När USA fortsätter att brottas med skuldbekymmer kan detta kryptovaluta-baserade obligationskoncept markera en vändpunkt inom statlig finansiering.
FAQ
Vad är BitBonds?
BitBonds är hybrida obligationer som kombinerar 90% traditionell amerikansk statsskuld med 10% Bitcoin, vilket erbjuder skydd mot inflation och potentiell uppsida från kryptovinster.
Hur gynnar BitBonds investerare?
De erbjuder stabil avkastning från amerikanska statsobligationer samtidigt som de möjliggör potentiell uppsida från Bitcoin tills en avkastning till förfall på 4,5% nås, efter vilket vinster delas med regeringen.
Here is the translation in Swedish while preserving the HTML format:
```html
Vad är riskerna kopplade till BitBonds?
```
Investorer står inför den fulla nedsidan av risken för Bitcoin och kan se minskade avkastningar om BTC presterar dåligt. Lågkupon BitBonds är särskilt sårbara.
Hur skulle BitBonds hjälpa till att minska USAs skuld?
Genom att erbjuda lägre räntor och delade BTC-vinster skulle BitBonds kunna sänka statens lånekostnader och generera miljarder i besparingar jämfört med standardiserad skuld med fast ränta.
Ansvarsfriskrivning: Innehållet i denna artikel utgör inte finansiell eller investeringsrådgivning.
