Что такое Стейблкоин? Определение, типы и примеры стейблкоина

Стейблкоин — это инновация в развитии криптовалют, но его существование часто неправильно воспринимается как угроза принципу децентрализации.

Для тех, кто не понимает, что такое стейблкоин, какие бывают типы и виды и каковы примеры стейблкоинов?

Полный обзор читайте в следующей статье.

Что такое стейблкоин: определение

Стейблкоин — это форма криптовалюты, которая сохраняет свою ценность за счет привязки ее к внешнему активу, обычно к бумажной валюте, такой как доллар США, или к такому товару, как золото. 

В отличие от традиционных криптовалют, таких как Биткойн или Эфириумстейблкоины, которые часто испытывают значительные колебания цен, созданы для того, чтобы объединить преимущества технологии блокчейна с постоянной ценовой стабильностью.

Характеристики стейблкоинов

Стабильная ценность: Стейблкоины создаются для сохранения стабильной стоимости в соответствии с их базовым активом, что делает их практичными для повседневного использования и сохранения богатства.

Построен на блокчейне: Стейблкоины, использующие кредитное плечо технология блокчейна, обеспечивают повышенную безопасность, прозрачность и операционную эффективность по сравнению с обычными финансовыми системами.

Связь между Фиатом и Крипто: Стейблкоины выступают в качестве моста между традиционными валютами и пространством цифровых активов, упрощая процесс входа и выхода трейдеров и инвесторов на рынок криптовалют.

История стейблкоинов

Концепция стейблкоинов возникла как ответ на чрезвычайную волатильность цен на ранние криптовалюты, такие как Биткойн. 

Разработчики и инвесторы искали способ воспользоваться преимуществами технологии блокчейна, такими как децентрализация, прозрачность и быстрые транзакции, при этом сводя к минимуму колебания цен.

Ранние разработки (2014–2017 гг.)

2014 — BitUSD: на блокчейне BitShares был запущен первый известный стейблкоин BitUSD. Он был подкреплен залогом в криптовалюте, но имел трудности с принятием и долгосрочной стабильностью.

2015 – Тетер (USDT): Tether был представлен как первая крупная стабильная монета, обеспеченная бумажными деньгами и привязанная к доллару США. Созданный на основе блокчейна Биткойн (с использованием Omni Layer), Tether получил широкое распространение и сегодня остается одной из наиболее используемых стейблкоинов.

2017 – ДАИ МейкерДАО: DAI возник как децентрализованная стабильная монета, подкрепленная криптовалютным обеспечением (в первую очередь эфиром). Он представил новую модель алгоритмической и децентрализованной стабильности посредством смарт-контрактов на Ethereum.

Основной рост (2018–2020 гг.)

На рынок вышло больше стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами, в том числе USD Coin (USDC) от Circle и Coinbase и TrueUSD (TUSD).

Интерес регулирующих органов вырос из-за растущего использования стейблкоинов в торговле и платежах.

Стейблкоины стали важным инструментом для криптовалютных бирж, обеспечивающим ликвидность и защиту от волатильности.

Последние тенденции (2021 – настоящее время)

Проект Facebook Diem (ранее Libra), хотя и не был запущен полностью, привлек внимание всего мира к стейблкоинам и вызвал дискуссии в сфере регулирования.

Алгоритмические стейблкоины, такие как TerraUSD (UST), приобрели популярность, но также столкнулись с критическими неудачами, в первую очередь с крахом Terra в мае 2022 года, который привел к огромным потерям и подорвал доверие рынка.

Центральные банки начали изучать Цифровые валюты Центрального банка (CBDC), частично вдохновленные моделью стабильной монеты.

Крупные финансовые учреждения и финтех-компании начали запускать или поддерживать стейблкоины, включая PYUSD PayPal и расширение USDC на несколько блокчейнов.

Типы стейблкоинов

Стейблкоины классифицируются в зависимости от типа обеспечения, которое их поддерживает, что влияет на то, как они поддерживают стабильность цен. Четыре основные категории включают в себя:

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Они привязаны к традиционным бумажным валютам, обычно в соотношении 1:1. Для каждой выпущенной монеты эмитент держит в резерве эквивалентную сумму бумажных денег. 

Эта модель предлагает сильную ценовую стабильность и ее легко понять тем, кто знаком с традиционными финансами. Яркими примерами являются Tether (USDT), USD Coin (USDC) и TrueUSD (TUSD).

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Эти стейблкоины, поддерживаемые другими криптовалютами, полагаются на то, что пользователи фиксируют свою криптовалюту в смарт-контрактах для чеканки токенов. 

Чтобы управлять колебаниями цен, они часто имеют чрезмерное обеспечение. DAI является хорошо известным примером использования системы обеспеченных долговых позиций MakerDAO.

Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами

Эти стейблкоины получают свою ценность от физических активов, таких как золото или серебро. 

Их цена привязана к текущей рыночной стоимости базового товара, предлагая материальную альтернативу привязанным к фиату монетам, основанную на активах.

Алгоритмические стейблкоины

Вместо того, чтобы поддерживаться физическими активами, алгоритмические стейблкоины используют механизмы, управляемые кодом, для управления спросом и предложением. 

Смарт-контракты автоматически корректируют обращение, чтобы поддерживать стоимость монеты вблизи целевой цены, например, доллара США. 

TerraUSD (UST) был ярким примером, хотя он изо всех сил пытался поддерживать свою привязку в периоды рыночного стресса.

Каждая категория отвечает различным потребностям и склонностям к риску в более широком криптопространстве.

Примеры стейблкоина

Стейблкоины можно сгруппировать по типу активов, которые их поддерживают. Ниже приведены несколько ключевых примеров из различных категорий:

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Тетер (USDT)

Рыночная капитализация: Около $143,5 млрд.

Самый ранний и наиболее широко распространенный стейблкоин, USDT, привязан к доллару США и активно используется для торговли и ликвидности в криптопространстве.

Монета доллара США (USDC)

Рыночная капитализация: Примерно 59,46 миллиарда долларов.

Выпущенный Circle, USDC полностью обеспечен резервами в долларах США и проходит частые проверки, обеспечивая высокий уровень прозрачности и доверия.

PayPal доллары США (PYUSD)

Рыночная капитализация: Около $777,70 млн.

Стейблкоин PayPal, полностью обеспеченный резервами в долларах США, предназначен для беспрепятственных цифровых платежей и использования электронной коммерции.

Пакс-доллар (USDP)

Рыночная капитализация: Примерно 2,46 миллиарда долларов.

USDP, созданный Paxos, поддерживается долларами США, хранящимися в банках, застрахованных FDIC, и краткосрочными казначейскими ценными бумагами.

Доллар Близнецов (GUSD)

Стейблкоин с привязкой к доллару США, выпущенный биржей Gemini, поддерживающий соотношение резервов 1:1 и регулярные отчеты о прозрачности.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Дай (DAI)

Рыночная капитализация: Около $5,37 млрд.

Децентрализованный стейблкоин, работающий на Ethereum, DAI поддерживается посредством криптоактивов с чрезмерным обеспечением и смарт-контрактов, управляемых MakerDAO.

Эфириум USDe (USDe)

Рыночная капитализация: Примерно 5,39 миллиарда долларов.

Стейблкоин с криптообеспечением, который полагается на активы на основе Ethereum для сохранения своей стоимости.

Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами

Пакс Голд (PAXG)

Пакс Голд (PAXG) — это обеспеченная золотом стейблкоин, которая обеспечивает цифровое владение физическим золотом, предлагая стабильное средство сбережения, привязанное к материальному активу.

Алгоритмические стейблкоины

Фракс (FRAX)

Уникальный стейблкоин, который сочетает в себе алгоритмический контроль с частичным залоговым обеспечением, чтобы оставаться вблизи привязки к доллару США.

ТерраUSD (UST)

Когда-то UST был основным алгоритмическим стейблкоином, но в 2022 году потерял привязку к доллару, что привело к серьезному краху и переоценке алгоритмических моделей.

Эти стейблкоины отражают широкий спектр подходов, используемых для поддержания стабильности в криптоэкосистеме, обслуживая различные варианты использования: от платежей до децентрализованного финансирования.

Заключительное примечание

Стейблкоины — это уникальный класс криптовалют, предназначенный для обеспечения стабильности цен путем привязки их стоимости к внешним активам, таким как бумажные валюты, криптовалюты, сырьевые товары или алгоритмические механизмы. 

В отличие от крайне нестабильных криптовалют, таких как Биткойн или Эфириум, стейблкоины призваны обеспечить надежность, необходимую для повседневных транзакций, сбережений и торговли в рамках цифровой экономики.

Они классифицируются в зависимости от типа залога или механизма, используемого для поддержания их стоимости, который включает в себя:

Стейблкоины, обеспеченные фиатом (например, Tether, USDC, PYUSD): поддерживается традиционными валютами, такими как доллар США, которые находятся в резерве.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой (например, DAI, USDe): Защищено за счет чрезмерного обеспечения с использованием других криптовалют через смарт-контракты.

Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами (например, Pax Gold): привязан к материальным активам, таким как золото.

Алгоритмические стейблкоины (например, FRAX, UST): используйте алгоритмические корректировки предложения для стабилизации их стоимости, не полагаясь на прямое обеспечение.

С ростом использования в платежах, торговле и децентрализованных финансах (DeFi) стейблкоины становятся важным мостом между традиционными финансовыми системами и развивающимся миром технологии блокчейн.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое стейблкоин и как он работает?

Стейблкоин — это тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости путем привязки ее к резервному активу, такому как бумажная валюта (например, доллар США), товар (например, золото) или посредством алгоритмического контроля. Эта стабильность делает стейблкоины подходящими для платежей, сбережений и торговли.

2. Каковы основные типы стейблкоинов?

Стейблкоины делятся на четыре типа в зависимости от их поддержки:

• При поддержке Fiat (например, USDT, USDC)
• Криптовалютное обеспечение (например, DAI, USDe)
• Товарно-сырьевой фонд (например, Пакс Голд)
• алгоритмический (например, FRAX, UST)

3. Почему стейблкоины важны в криптоэкосистеме?

Стейблкоины обеспечивают надежное средство обмена, средство сбережения и расчетную единицу на зачастую нестабильном рынке криптовалют. Они упрощают торговлю, защищают пользователей от колебаний рынка и широко используются в приложениях DeFi.

4. Безопасно ли использовать стейблкоины?

Безопасность стейблкоинов зависит от их прозрачности, залоговых резервов и способа управления ими. Стейблкоины, поддерживаемые фиатом, такие как USDC, регулярно проверяются, в то время как алгоритмические стейблкоины могут нести более высокие риски, как видно из краха TerraUSD.

5. Чем стейблкоины отличаются от других криптовалют, таких как биткойн?

В отличие от Биткойна, стоимость которого колеблется в зависимости от рыночного спроса, стейблкоины стремятся оставаться привязанными к определенной стоимости. Это делает их более подходящими для практических случаев использования, таких как денежные переводы, кредитование и цифровые платежи.