Lido DAO побеждает комиссии Ethereum и присоединяется к тренду «толстых приложений»

Основные выводы:

• Lido DAO лидирует в секторе ликвидного стейкинга с более чем 40% всех ETH в стейкинге, несмотря на более высокие комиссии, чем сама сеть Ethereum.
• Популярность Lido DAO, приносящей около 1,22 миллиарда долларов в год, подчеркивает прибыльность и привлекательность платформ DeFi на этапах сокращения использования блокчейна.
• Внедрение Lido DAO программы рестейкинга и партнерство с такими платформами, как Mellow Finance, иллюстрируют ее стратегический подход к повышению безопасности и расширению присутствия в экосистеме.

Комиссии в Lido DAO растут из-за повышенного интереса к стейкингу ETH, временно превышая комиссии в самой сети Ethereum, в которой наблюдается сокращение прямого использования. Несмотря на это, Lido DAO остается ведущей платформой для ликвидного стейкинга, привлекая более 40% всех ETH в стейкинге. Рост депозитов способствует увеличению комиссий, повышая популярность токена Lido для рестейкинга.

Недавний всплеск комиссий знаменует собой процветающий период для приложений DeFi. В связи с тем, что крупные блокчейны внедряют решения для масштабирования и сталкиваются с сокращением активности в сети, комиссии, генерируемые приложениями, стали значительным потоком доходов. Во время фаз вялого движения цен на токены возможность получения комиссий и других стимулов еще больше повышает привлекательность проектов DeFi.

Эти сборы отличаются от стандартных транзакционных издержек и превращаются в прибыль для протокола. Некоторые протоколы установили механизмы для перераспределения этих сборов между держателями токенов на регулярной основе. Известность «толстых приложений» указывает на то, что пользователи концентрируются на конкретных центрах DeFi, которые предлагают значительную прибыль и благоприятный профиль риска.

Лица, которым не хватает необходимых 32 ETH для работы соло-узла, могут участвовать в различных проектах, таких как Rocket Pool. Это позволяет им зарабатывать годовую процентную ставку (APR) от смарт-контракта стейкинга и получать соответствующие токены для дальнейшего использования в протоколах DeFi.

Lido DAO: доминирование в DeFi с заблокированной стоимостью в 32 миллиарда долларов

Lido DAO накопила более 32 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости, зарекомендовав себя как один из крупнейших протоколов DeFi. Эта оценка рассчитывается путем умножения количества ETH в стейкинге на текущую рыночную цену Ethereum. Протокол генерирует около 1,22 миллиарда долларов ежегодных сборов при его текущей операционной мощности. Его быстрый рост можно объяснить удобным интерфейсом и преимуществом первопроходца в секторе стейкинга. Кроме того, поддержка со стороны DappRadar облегчила доступ к услугам стейкинга через Lido DAO. Операционные данные указывают на то, что Lido DAO поддерживает свою деятельность, имея около 9 000 активных кошельков в месяц.

Выручка Lido DAO достигла своего пика в марте, превысив $115 млн, и с тех пор стабилизировалась на уровне от $79 млн до $90 млн в месяц. После покрытия расходов протокол обычно сохраняет от 2 до 5 миллионов долларов ежемесячной прибыли.

Операции Lido DAO также вносят значительный вклад в Curve, важнейший, но более рискованный протокол в экосистеме. Curve обрабатывает более 40% объема stETH, а еще 52% находится под управлением Bybit. Curve по-прежнему относится к категории «толстых приложений», распределив за последний месяц 3,9 миллиона долларов в виде поощрений в виде токенов.

Стоимость, заблокированная в Lido DAO, превышает стоимость всех других протоколов стейкинга и рестейкинга вместе взятых, и только около пяти протоколов превышают 1 миллиард долларов заблокированной стоимости. Lido DAO повторила успех JitoDAO, еще одного известного «толстого приложения», которое в последнее время привлекло больше приложений, чем основная сеть Solana.

Новая программа рестейкинга Lido DAO встряхнула экосистему Ethereum

Недавнее увеличение комиссий Lido DAO можно объяснить запуском собственной программы рестейкинга. Ранее stETH в основном использовался в сторонних приложениях в качестве залогового актива.

С введением рестейкинга Lido DAO будет использовать stETH для обеспечения дополнительного уровня безопасности для нового спектра приложений. Этот стратегический шаг позволяет Lido DAO напрямую конкурировать с EigenLayer и поддерживать новый класс приложений, похожий на активно проверяемые сервисы (AVS).

Lido DAO недавно объявила о партнерстве с Mellow Finance для создания специализированных хранилищ stETH. Mellow Finance также представит новый токен Liquid Restaking Token (LRT) в обмен на обеспечение stETH. Кроме того, Lido Finance стремится увеличить количество валидаторов. Несмотря на значительное количество ETH, заблокированных через Lido, большинство токенов управляются примерно 40 признанными валидаторами.

В настоящее время stETH в основном сосредоточен в нескольких протоколах с ограниченным предложением в 9,6 миллиона. В последнее время stETH от Lido DAO постепенно интегрируется в RestakeFi, хотя и более медленными темпами по сравнению с EigenLayer.

Такой подход рассматривается как способ получения прибыли даже в условиях стагнации криптовалютного рынка, но он может привести к зависимости от активов, заблокированных в нескольких протоколах. После недавнего спада токены LDO торгуются на уровне $2,09, что остается выше базового уровня медвежьего рынка.

Цена stETH упала до $3 372,11, что соответствует рыночной цене ETH. По большей части stETH не торговался с премией и даже демонстрировал небольшой дисконт в течение последнего квартала.

Часто задаваемые вопросы:

• Чем обусловлены более высокие комиссии в Lido DAO по сравнению с Ethereum? Повышенный интерес к стейкингу ETH привел к росту комиссий в Lido DAO, что сделало транзакции временно более дорогими по сравнению с блокчейном Ethereum.
• Как Lido DAO распределяет сгенерированные комиссии? Lido DAO перераспределяет комиссии между держателями токенов через запланированные механизмы, повышая привлекательность своего протокола для инвесторов, ищущих пассивный доход.
• Какие преимущества предлагает Lido DAO по сравнению с традиционными методами стейкинга? Lido DAO позволяет пользователям с менее чем 32 ETH участвовать в стейкинге, предлагая годовые процентные ставки (APR) и токены, которые в дальнейшем можно использовать в протоколах DeFi, тем самым демократизируя доступ к вознаграждениям за стейкинг.

Дисклеймер: Высказанные мнения принадлежат исключительно автору и не отражают точку зрения этой платформы. Эта платформа и ее аффилированные лица не несут никакой ответственности за точность или пригодность предоставленной информации. Она предназначена только для информационных целей и не предназначена для использования в качестве финансовых или инвестиционных рекомендаций.