Citadel Securities входит в криптовалюту в качестве поставщика ликвидности: что меняет правила игры для цифровых активов?

Citadel Securities, доминирующая сила в глобальный рынок Making, готов войти в сектор криптовалют в качестве поставщика ликвидности для крупных бирж. Этот шаг знаменует собой значительный сдвиг в подходе фирмы к цифровым активам, указывая на более широкое признание криптовалюты в традиционных финансах.

Поскольку институциональные деньги все чаще поступают в криптопространство, выход Citadel может повысить эффективность и ликвидность рынка, одновременно изменяя нормативно-правовую базу отрасли.

Расширение рынка Citadel Securities в криптовалюту

Источник: Крипто-брифинг.

Будучи одним из крупнейших маркет-мейкеров в сфере торговли акциями, опционами и облигациями с фиксированным доходом, Citadel Securities заработала репутацию компании, обеспечивающей бесперебойные торговые операции посредством предоставления ликвидности.

Теперь фирма применяет свой опыт на рынках криптовалют, стремясь сократить спреды между ценами и ценами и улучшить стабильность цен.

Однако Citadel планирует первоначально создать свои команды по созданию криптовалютного рынка за пределами США из-за неопределенности регулирования.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) продолжает внимательно изучать отрасль, побуждая фирму тестировать операции на международных рынках, прежде чем полностью перейти на биржи США.

Степень участия Citadel в криптовалюте во многом будет зависеть от того, как будут развиваться правила в ближайшие месяцы.

Сдвиг в институциональном отношении к криптовалюте

Переход Citadel на криптовалюту является частью более широкой тенденции среди традиционных финансовых гигантов. Хотя многие институциональные игроки ранее не решались использовать цифровые активы, ситуация меняется по мере улучшения нормативной ясности и роста институционального участия.

Опыт фирмы в создании рынка может обеспечить столь необходимую эффективность и управление рисками на криптовалютных рынках, делая их более привлекательными для инвесторов.

Этот сдвиг не является беспрецедентным. В 2023 году Citadel Securities в партнерстве с брокерскими фирмами Charles Schwab и Fidelity Investments запустила Рынки EDX, криптовалютная биржа, предназначенная только для институциональных организаций.

В отличие от традиционных криптовалютных бирж, EDX Markets следует некастодиальной модели, обеспечивая четкое разделение функций обмена, хранения и торговли — подход, который отражает традиционные финансовые рынки.

Читайте также: BTC на Уолл-стрит: влияние изменений правил SEC на криптовалюту

Нормативно-правовая среда и стратегические сроки

Время криптоэкспансии Citadel совпадает с более широким стремлением к ясности регулирования в США. Администрация президента Дональда ТрампаПравительство предприняло шаги по переопределению нормативной базы цифровых активов.

Трамп открыто пообещал позиционировать США как «криптостолицу мира», создавая среду, поощряющую институциональное участие.

Хестер Пирс, давняя сторонница четкого регулирования криптовалют, была назначена руководителем целевой группы SEC по криптовалютам. Эти регуляторные попутные ветры создают более стабильную основу для уверенного выхода на рынок таких компаний, как Citadel Securities.

Проблемы и противоречия

Несмотря на осторожный подход Citadel Securities, ее проникновение в криптовалюту не лишено противоречий. Ранее фирму обвиняли в шортинге стейблкоина TerraClassicUSD (USTC), что предположительно способствовало его краху в мае 2022 года.

Бывший генеральный директор Terraform Labs До Квон обвинил Citadel в намеренной дестабилизации актива, хотя Citadel отрицала какую-либо значительную причастность, сославшись только на две незначительные тестовые транзакции на общую сумму 0,13 доллара. Спор в конечном итоге привел к судебному иску, который не получил должного развития.

Помимо прошлых разногласий, Европейский центральный банк (ЕЦБ) по-прежнему скептически относится к Биткойну и другим цифровым активам. Президент ЕЦБ Кристин Лагард прямо заявила, что Биткойн не будет включен в резервы центрального банка из-за опасений по поводу безопасности, ликвидности и регуляторных рисков.

Такие взгляды подчеркивают продолжающийся разрыв между сторонниками криптовалюты и традиционными финансовыми властями.

Читайте также: Крипто-повестка дня Трампа: 10 обещаний переопределить криптоиндустрию США

Будущие последствия для крипторынков

Участие Citadel Securities в криптовалюте может иметь глубокие последствия для отрасли. Участие фирмы как весьма уважаемого маркет-мейкера может привлечь больше институциональных инвесторов и улучшить стабильность рынка.

Его присутствие также может подтолкнуть криптовалютные биржи к принятию более профессиональных методов управления рисками, решая проблемы, связанные с конфликтами интересов и манипулированием рынком.

Кроме того, поддержка Citadel Securities Биткойн-ETF BlackRock сигнализирует о более широком институциональном охвате цифровых активов.

Биткойн-траст iShares, накопивший активы на сумму около 55,8 миллиардов долларов, теперь включает в себя Citadel Securities, Goldman Sachs, Citigroup, UBS и других крупных финансовых игроков в качестве уполномоченных участников, что еще больше легитимизирует Биткойн в традиционных финансах.

Заключение

Расширение деятельности Citadel Securities на рынке криптовалют представляет собой важную веху для отрасли. Хотя нормативная неопределенность остается препятствием, этот шаг фирмы подчеркивает растущую конвергенцию между традиционными финансами и цифровыми активами.

По мере развития правил и ускорения институционального принятия выход Citadel на рынок криптовалют может ознаменовать начало новой эры стабильности и эффективности на рынках цифровых активов.

В случае успешной реализации эта инициатива может открыть путь к более широкому институциональному участию, что приведет к повышению ликвидности и доверия к криптоэкосистеме.

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое Citadel Securities?
Ответ: Citadel Securities — ведущий мировой маркет-мейкер, специализирующийся на акциях, опционах и торговле с фиксированным доходом. Они играют решающую роль в обеспечении бесперебойных и эффективных торговых операций.   

2. Что делает Citadel Securities на рынке криптовалют?
Ответ: Citadel Securities расширяет свою деятельность в секторе криптовалют в качестве поставщика ликвидности для крупных бирж, таких как Binance и Coinbase. Это означает, что они будут облегчать торговлю, предоставляя заказы на покупку и продажу, помогая повысить эффективность рынка и стабильность цен.   

3. Почему Citadel Securities выходит на рынок криптовалют?
Ответ: На решение Citadel влияет несколько факторов.  Возросший институциональный интерес к криптовалюте, развивающаяся нормативно-правовая база (особенно стремление к ясности в США) и потенциальная возможность получения прибыли от создания рынка в этом растущем классе активов — все это играет свою роль.  Это также сигнализирует о более широком принятии криптовалюты в традиционных финансах.

4. Что такое поставщик ликвидности и почему это важно?
Ответ: Поставщик ликвидности гарантирует, что на рынке всегда есть покупатели и продавцы.  Они делают это, размещая ордера на покупку и продажу, что сужает «спред спроса и предложения» (разницу между самой высокой ценой, которую кто-то готов заплатить, и самой низкой ценой, которую кто-то готов принять).  Это упрощает и ускоряет торговлю, что приводит к созданию более эффективных рынков.

5. Где Citadel Securities первоначально будет управлять своими командами по созданию криптовалютного рынка?
Ответ: Из-за неопределенности регулирования в США, Citadel планирует первоначально начать свою деятельность по созданию криптовалютного рынка за пределами США.   

6. Занималась ли Citadel Securities криптовалютой раньше?
Ответ: Да, в 2023 году Citadel Securities в партнерстве с Charles Schwab и Fidelity Investments запустила EDX Markets, криптовалютную биржу, предназначенную только для институциональных инвесторов.