Analiza Rynku Bitcoina: Kompresja Zmienności i Potencjalny Wybicie
2025-02-19
Bitcoin (BTC)jest znany z dużej zmienności, ale ostatnie zachowanie rynku było stosunkowo stabilne. Od końca listopada,Bitcoin był przedmiotem obrotuw wąskim przedziale od 91 000 do 109 000 dolarów, co odzwierciedla jeden z najniższych poziomów zmienności od lat.
Dane z Glassnode wskazują na znaczący spadek zmienności. Zrealizowana zmienność dwutygodniowa, która mierzy przeszłe turbulencje cenowe, spadła do zannualizowanego poziomu 32%.
Dodatkowo, implikowana przez opcje jednomiesięczna zmienność, wskazująca oczekiwaną przyszłą zmienność, spadła poniżej 50%, co stanowi jedną z najniższych wartości w ostatniej historii.
Indeks Choppiness Bitcoina, który mierzy stopień ruchu bocznego, jest na najwyższym poziomie od 2015 roku. Sugeruje to, że rynek doświadcza ekstremalnej konsolidacji, co stwarza warunki do potencjalnego wybicia w dowolnym kierunku.
Implied and Realized Volatility
Historicallycznie, zmienność Bitcoina miała tendencję do powracania do średniej, co oznacza, że znaczące ruchy cenowe często następują po okresach niskiej zmienności. W kontekście przedłużającej się konsolidacji, wydaje się, że silne wybicie jest nieuchronne. Kluczowe pytanie brzmi: czy Bitcoin przebije się wyżej czy niżej?
Na wykresie dziennym Bitcoin waha się między $100,000 a $92,000. Przebicie powyżej lub poniżej tego zakresu ma zdecydować o następnym głównym ruchu tego aktywa.
Wskaźniki techniczne, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI), obecnie sygnalizują niedźwiedzi impet, zwiększając prawdopodobieństwo krótkotrwałego spadku poniżej 90 000 USD, zanim potencjalnie odbija się w kierunku średniej kroczącej z 200 dni, w pobliżu 80 000 USD.
Przeczytaj także:Jak jeden strzał $TRUMP przyniósł temu traderowi 100 mln USD
Krótkoterminowe wzorce cenowe BTC
Czterogodzinny wykres Bitcoina ujawnia malejący kanał, klasyczny wzór akcji cenowej, który często poprzedza odbicie.
Jeśli Bitcoinowi uda się przebić powyżej tego kanału, rajd powyżej 100 000 USD może zapoczątkować nowy trend wzrostowy. Jednakże, jeśli wzór przełamie się w dół, może to dodatkowo przyspieszyć momentum spadkowe.
Ruch cenowy Bitcoina jest w dużej mierze wpływany przez inwestorów instytucjonalnych, znanych również jako "wieloryby". Współczynnik wieloryba na giełdzie, który mierzy proporcję dużych transakcji na giełdach, wzrasta.
Podczas gdy mogłoby to wskazywać na zwiększoną presję sprzedażową, odporność Bitcoina w utrzymywaniu swojej ceny sugeruje ukrytą siłę i potencjał stabilnego trendu wzrostowego.
Czynniki Makroekonomiczne Wpływające na Bitcoin
Kilka czynników makroekonomicznych wpływa na zmiany cen Bitcoina:
1. Powolny postęp w kierunku utworzenia strategicznej rezerwy Bitcoin w Stanach Zjednoczonych oraz bardziej jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej wpłynęły na popyt.
2. Spłaty FTX rozpoczynające się w tym tygodniu zwiększyły niepewność na rynku.
3.Polityki administracji Trumpa, w tym taryfy handlowe, wydają się mniej agresywne niż początkowo obawiano się, zmniejszając obawy dotyczące inflacji.
4. Urzędnicy Rezerwy Federalnej, w tym Gubernator Christopher Waller, bagatelizowali potencjalne inflacyjne skutki tych ceł, co może stanowić korzystne tło dla kolejnego ruchu cenowego Bitcoina.
Pomimo tych obaw cena Bitcoina utrzymuje się w określonym przedziale, co wskazuje na długoterminowy optymizm. Dolar amerykański osłabił się o 1,2% w zeszłym tygodniu, a aktywa ryzykowne, w tym amerykańskie indeksy giełdowe, nadal handlują blisko rekordowych poziomów. Czynniki te mogą stworzyć niezbędne warunki dla kolejnego przełomu Bitcoina.
Popyt Instytucjonalny i Nastroje Rynkowe
Popyt instytucjonalny na Bitcoin ostatnio zwolnił. Fundusze wymiany handlowanej na giełdzie Bitcoin (ETFs) w ubiegłym tygodniu odnotowały wypływy netto o wartości 585,6 miliona dolarów, kończąc tym samym sześciotygodniową passę napływów, która wyniosła ponad 5 miliardów dolarów.
W związku z obchodami Dnia Prezydenta w USA, ETF-y na BTC były tymczasowo zamknięte, ale potrzebne są stałe napływy, aby Bitcoin mógł wybić się ze swojego obecnego zakresu.
Indeks Strachu i Chciwości Bitcoin obecnie wynosi 47, co wskazuje na neutralny sentyment wśród traderów. Oznacza to wyraźny spadek w porównaniu do stycznia, kiedy Bitcoin znajdował się w strefie „ekstremalnej chciwości”.
Neutralne odczyty sugerują, że inwestorzy czekają na silniejsze katalizatory rynkowe przed podjęciem znaczących decyzji.
Przeczytaj także:Jak Pi Network wykorzystuje Protokół Konsensusu Stellar do bezpiecznych i wydajnych transakcji
Historyczne Paralele: Powtórka z sierpnia 2023?
Nowe badania przeprowadzone przez CryptoQuant sugerują, że obecne zachowanie Bitcoina przypomina jego ruchy rynkowe z sierpnia 2023 roku. W tamtym czasie Bitcoin przeszedł długotrwałą konsolidację przed gwałtownym spadkiem, po którym nastąpił kilkumiesięczny trend wzrostowy.
Indeks Choppiness CryptoQuant pokazuje, że Bitcoin znajduje się na ekstremalnym poziomie niezdecydowania, z dziennymi i tygodniowymi odczytami wynoszącymi odpowiednio 62 i 72. Historycznie takie poziomy wskazują na pilną potrzebę tworzenia się trendu, co często skutkuje agresywnymi ruchami cenowymi.
W 2023 roku, przed wzrostem trendu Bitcoina, rynek doświadczył zaciągnięcia płynności, gdzie traderzy w „nudnych” pozycjach zostali wyrzuceni przed większym ruchem. Jeżeli historia się powtórzy, podobny wzorzec może się rozwinąć, z krótkim spadkiem Bitcoina przed ustanowieniem trwałego trendu wzrostowego.
Kluczowe Poziomy Cenowe, na które Należy Zwrócić Uwagę
Źródło: TradingView
1. Podstawa kosztów dla krótkoterminowego posiadacza (STH): $92,000
2. 200-dniowa EMA: $85,000
3. Potencjalna Strefa Wsparcia: $80,000
Jeśli Bitcoin podąża za wzorcem z 2023 roku, handlowcy powinni spodziewać się potencjalnych fałszywych wybic przed kolejną hossą. Wielu traderów wybicia znajduje się w pobliżu tych kluczowych poziomów, co czyni je potencjalnymi celami dla przechwytywania płynności przed większym ruchem cenowym.
Wypływy z giełdy wskazują na silną akumulację
Dane on-chain pokazują, że wypływy Bitcoinów z giełd stale przewyższają wpływy. Średnia krocząca 30-dniowa wskaźnika przepływu/wypływu na giełdę pozostaje poniżej 1, co sugeruje silną akumulację przez inwestorów. Historycznie, okresy wysokiej akumulacji poprzedzały wzrosty cen.
MicroStrategy, czołowy instytucjonalny posiadacz Bitcoinów, niedawno zakupił dodatkowe 7,633 BTC, zwiększając swoje łączne zasoby do 478,740 BTC. Kontynuując inwestowanie w Bitcoiny, firma odzwierciedla swoje zaufanie do długoterminowego potencjału tego aktywa.
Trendy rynkowe Bitcoin po halvingu
Źródło: Cryptoquant
Ruchy cenowe Bitcoina historycznie podążały za pewnym wzorcem po wydarzeniach związanych z halvingiem. Po halvingu w maju 2020 roku, Bitcoin wzrósł o 686% między majem 2020 a listopadem 2021.
Od ostatniego halvingu w kwietniu 2024 roku, Bitcoin wzrósł o 63%. Chociaż jest to znaczący wzrost, dane historyczne sugerują, że cykl po halvingu może jeszcze nie być zakończony.
Analitycy przewidują potencjalną hossę Bitcoina w ostatnim kwartale roku, co pokrywa się z typowymi dla aktywa bykowymi trendami pod koniec roku.
Przeczytaj więcej o Bitcoinie (BTC):
BTC na USD: Przekształć Bitcoin w Dolara Amerykańskiego
Handel kontraktami terminowymi Bitcoin (BTC)
Wniosek
Obecna struktura rynku Bitcoina sugeruje krytyczny punkt zwrotny. Chociaż konsolidacja trwa, historyczne wzorce, wskaźniki techniczne i dane z łańcucha wskazują na nadchodzące wybicie.
Kierunek tego wybicia pozostaje niepewny, ale kluczowe poziomy wsparcia i oporu będą dyktować następny ruch rynku.
Czynniki makroekonomiczne, popyt instytucjonalny oraz sentyment inwestorów odegrają kluczowe role w kształtowaniu trajektorii cenowej Bitcoina. Niezależnie od tego, czy Bitcoin doświadczy krótkoterminowego cofnięcia, czy silnego wzrostowego przełomu, traderzy powinni przygotować się na wzmożoną zmienność w nadchodzących tygodniach.
Jak zawsze, inwestorzy powinni przeprowadzić własne badania i zachować ostrożność podczas poruszania się po nieprzewidywalnej dynamice rynku Bitcoina.
FAQ
1. P: Jaki jest obecny stan rynku Bitcoina?
A: Bitcoin obecnie przeżywa okres niskiej zmienności i konsolidacji, handlując w wąskim przedziale. Sugeruje to nadchodzący potencjalny wybicie.
2. P: Czym jest wskaźnik Choppiness Index i co on wskazuje?
A: Indeks Choppiness mierzy ruchy boczne. Wysoki odczyt, jak obecny poziom (najwyższy od 2015 roku), wskazuje na ekstremalną konsolidację i często poprzedza znaczące wahania cen.
3. P: Jakie są kluczowe wskaźniki techniczne, na które warto zwrócić uwagę?
A: Wskaźnik Siły Względnej (RSI) obecnie pokazuje niedźwiedzią dynamikę. Traderzy powinni również obserwować wybicia powyżej lub poniżej zstępującego kanału na 4-godzinnym wykresie.
4. P: Jakie są kluczowe poziomy wsparcia i oporu dla Bitcoin?
A: Kluczowe poziomy wsparcia są w okolicach 92 000 USD (podstawa kosztowa krótkoterminowego posiadacza), 85 000 USD (200-dniowa EMA) oraz potencjalna strefa wsparcia w okolicach 80 000 USD. Poziomy oporu będą górnymi granicami obecnego zakresu handlowego (około 109 000 USD).
5. P: Co sugeruje wzór kanału zniżkowego?
A: Kanał zniżkujący często poprzedza odbicie cen. Wybicie powyżej kanału może sygnalizować trend wzrostowy, podczas gdy wybicie poniżej może przyśpieszyć spadkowe momentum.
6. Q: Jaka jest znaczenie "współczynnika wieloryba"?
A: Wskaźnik wymiany wielorybów śledzi duże transakcje. Wzrost tego wskaźnika może wskazywać na zwiększoną presję sprzedażową ze strony dużych posiadaczy (wielorybów), ale odporność cenowa Bitcoina sugeruje potencjalną ukrytą siłę.
7. P: Jakie czynniki makroekonomiczne wpływają na cenę Bitcoina?
A: Na sytuację wpływa kilka czynników, w tym postępy (lub ich brak) w kwestii strategicznej rezerwy Bitcoina w USA, stanowisko Rezerwy Federalnej, spłaty FTX oraz wpływ taryf handlowych.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu nie stanowi porady finansowej ani inwestycyjnej.
