Analiza rynku kontraktów terminowych: Czy Bitcoin przygotowuje się na nowy wzrostowy impet?

Bitcoin (BTC) przeszedł ostatnio znaczące wahania cen, spowodowane różnorodnymi czynnikami makroekonomicznymi. Najnowszy wzrost ceny Bitcoina do ponad 91 000 USD w dniu 22 kwietnia 2025 roku wzbudził nową nadzieję wśród inwestorów, z wieloma spekulującymi, że Bitcoin może szykować się do wystrzału, osiągając być może poziom 95 000 USD.

Jednak głębsza analiza rynku kontraktów terminowych na Bitcoin oraz panującego sentymentu ujawnia bardziej ostrożny punkt widzenia.

W tym artykule badamy, czy Bitcoin naprawdę przygotowuje się do wzrostu, analizując kluczowe dane i czynniki rynkowe.

Ostatni wzrost Bitcoina i makroekonomiczny krajobraz

W dniu 22 kwietnia Bitcoin osiągnął 45-dniowy szczyt powyżej 91 000 USD, co zbiegło się z osiągnięciem nowych rekordów cen złota. Wzrost cen miał miejsce na tle globalnej niepewności gospodarczej, a inwestorzy coraz bardziej obawiali się potencjalnej recesji oraz trwających napięć handlowych. Ruchy cenowe Bitcoina często postrzegane są jako zabezpieczenie przed niestabilnością gospodarczą, co może wyjaśniać jego ostatnie zyski.

Wzrost cen miał miejsce w obliczu zmiany nastrojów rynkowych, z potencjalną deeskalacją w wojnie handlowej między USA a Chinami. Sekretarz Skarbu USA, Scott Bessent, zauważył, że wojna handlowa z Chinami stała się "nienaturalna", co mogło złagodzić część pesymizmu otaczającego rynki globalne.

Dodatkowo, krytyka prezydenta USA Donalda Trumpa wobec polityki stóp procentowych przewodniczącego Rezerwy Federalnej Jerome'a Powella wzbogaciła debatę na temat wyników amerykańskiej gospodarki.

Również przeczytajTrumpowa wahań wobec Fed: Obawy i polityki przewodniczącego Fed Jerome'a Powella dotyczące taryf

Pomimo tego makroekonomicznego tła, zyski Bitcoina nie były całkowicie zgodne z wynikami szerszego rynku akcji.

Bitcoin wzrósł o 6,3% w ciągu ostatnich 30 dni, podczas gdy tradycyjne aktywa, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, odnotowały zwiększone zapotrzebowanie, co spowodowało spadek rentowności obligacji skarbowych.

Ta rozbieżność podkreśla rolę Bitcoina jako aktywa nieskorelowanego, którego ruchy cenowe są bardziej determinowane przez nastroje i popyt w przestrzeni kryptograficznej niż przez tradycyjne wskaźniki ekonomiczne.

Premia na kontraktach terminowych Bitcoin i nastroje rynkowe

Jednym z kluczowych wskaźników do analizy przyszłego potencjału cenowego Bitcoina jestRynek kontraktów futures na Bitcoina, szczególnie wpremia roczna. Zazwyczaj, w neutralnych rynkach, premia futures na Bitcoin waha się między 5% a 10%, ponieważ handlarze domagają się rekompensaty za dłuższe okresy rozliczeniowe kontraktów futures.

Na podstawie najnowszych danych, roczna premia Bitcoina wynosi6%, co wskazuje na neutralne nastawienie rynku. Chociaż nie jest to szczególnie byczy sygnał, sugeruje to, że cena Bitcoina doświadcza umiarkowanego popytu, zwłaszcza biorąc pod uwagę jego niedawną skok cenowy.

Jednak ta premia nie jest tak wysoka, jak to, co zazwyczaj obserwuje się w okresach silnego wzrostu, co wskazuje, że traderzy mogą jeszcze nie w pełni przewidywać trwały rajd w kierunku poziomu 95 000 dolarów.

Dodatkowo, premia nie wzrosła powyżej 10%, co dodatkowo wspiera pogląd, że traderzy pozostają ostrożni.

Price Action i strefa 90K USD

Główną przeszkodą psychologiczną dla Bitcoina pozostaje jego zdolność do utrzymania poziomów cenowych powyżej 90 000 dolarów. Traderzy wciąż są prześladowani przez niezdolność Bitcoina do utrzymania się powyżej tej granicy na początku marca 2025 roku. Bitcoin przetestował poziom 95 000 dolarów 3 marca, aby następnego dnia spaść do 81 464 dolarów.

Ten brak spójności doprowadził do wątpliwości wśród byczych inwestorów, którzy wciąż nie odzyskali pełnego zaufania do zdolności Bitcoina do przełamywania kluczowych poziomów oporu.

Obecnie Bitcoin jest notowany w przybliżeniu16% poniżej swojego najwyższego poziomu w historiiof $109,346, which occurred on January 20, 2025. kwoty 109 346 USD, która miała miejsce 20 stycznia 2025 roku.

Pomimo ostatniego optymizmu na rynku, ta luka cenowa sugeruje, że Bitcoin może nadal zmagać się z skutkami ogólnego wyprzedaży na rynku. Co ciekawe, spadek ceny Bitcoina był mniej dotkliwy w porównaniu do głównych akcji technologicznych, takich jakTesla,Amazon, orazMeta(Facebook), które doświadczyły głębszych spadków w tym samym okresie.

Rynek opcji Bitcoin i ograniczony sentyment byczy

Aby dalej ocenić potencjał wzrostu ceny Bitcoina, ważne jest, aby zbadaćRynek opcji na Bitcoin, gdzie profesjonalni traderzy stawiają swoje zakłady na przyszłe ruchy cenowe. Kluczowym wskaźnikiem, na który warto zwrócić uwagę, jest25% delta skew, który mierzy różnicę w cenach między opcjami put (sprzedaż) a opcjami call (kupno).

Dodatnia asymetria wskazuje, że traderzy oczekują spadku, podczas gdy ujemna asymetria odzwierciedla bycze nastawienie.

Obecnie,25% delta skewdla Bitcoin wynosi-2%, sugerując, że traderzy nie są szczególnie optymistyczni co do znaczącego wzrostu cen w krótkim okresie. To w przeciwieństwie do wcześniejszych okresów byczego sentymentu, gdzie skew był znacznie bardziej negatywny, co wskazywało na silniejszy popyt na opcje call.

Ostatni okres byczego sentymentu miał miejsce pod koniec stycznia 2025 roku, kiedy Bitcoin przez krótki czas handlował blisko 105,000 USD.

Ta ograniczona entuzjastyka na rynku opcji dodatkowo wzmacnia przekonanie, że mimo iż Bitcoin ma potencjał, aby ponownie osiągnąć poziom 95 000 dolarów, to wcale nie jest to gwarantowane.

Ostrożne stanowisko na rynku opcji sugeruje, że inwestorzy instytucjonalni i animatorzy rynku jeszcze nie pozycjonują się na długotrwały wzrost.

Również przeczytaj

Patrząc na 1 rok po halvingu Bitcoina: wpływ na cenę BTC i adopcję

Ścieżka do 95 000 dolarów: Co musi się wydarzyć?

Przyszła trajektoria ceny Bitcoina w dużej mierze zależeć będzie od kilku czynników:

Łamać Kluczowe Poziomy Oporu

Bitcoin musi przekonująco przełamać swoje bezpośrednie opory na poziomie 90 000 USD i 95 000 USD, zanim będzie mógł przetestować nowe szczyty. Traderzy będą szukać potwierdzenia utrzymującego się momentum powyżej tych poziomów.

Kontynuowane Pozytywne Nastroje

Szerszy kontekst gospodarczy, szczególnie wydarzenia w relacjach handlowych USA-Chiny oraz nastroje inwestorów, odegrają kluczową rolę w ruchach cen Bitcoina. Pozytywne wiadomości mogą wywołać nową falę wzrostów, podczas gdy niepewność gospodarcza może osłabić zaufanie inwestorów.

Popyt instytucjonalny i uczestnictwo

Ciągłe zainteresowanie ze strony inwestorów instytucjonalnych, zwłaszcza w postaci ETF-ów Bitcoin i innych produktów finansowych, pomoże napędzać długoterminowy wzrost cen. Integracja Bitcoina w tradycyjnych rynkach finansowych, na przykład poprzez ETF-y, może zapewnić niezbędną płynność i popyt na Bitcoina, aby osiągnąć wyższe poziomy cenowe.

Również przeczytajBitcoin (BTC) Cena osiągnęła 200 000 USD – Scenariusz według Standard Chartered

Wnioski: Czy Bitcoin jest gotowy na 95 000 $?

Ostatni wzrost Bitcoina do 91 000 dolarów wzbudził nowe optymizm, a wielu analityków przewiduje, że wybicie powyżej 95 000 dolarów jest możliwe. Jednak pomimo byczej atmosfery, istnieją kluczowe obawy na rynkach futures i opcji, które sugerują bardziej ostrożne spojrzenie.

Embora o Bitcoin tenha potencial para subir, precisará superar uma resistência significativa e demonstrar um momento positivo sustentado antes de alcançar novos máximos históricos.

BTC do USDTvia Bitrue Market

Podsumowując, Bitcoin nie znajduje się jeszcze w wyraźnym trendzie wzrostowym, który gwarantowałby wzrost do 95 000 dolarów. Uczestnicy rynku czekają na większą jasność, szczególnie w odniesieniu do rozwoju gospodarczego i wolumenów handlowych, zanim podejmą bardziej agresywne zakłady dotyczące przyszłego ruchu cenowego Bitcoina.

Najczęsto zadawane pytania

1. Dlaczego Bitcoin ma trudności z przekroczeniem granicy 90,000 dolarów?

Cena Bitcoina napotykała trudności w utrzymaniu się powyżej 90 000 dolarów z powodu historycznej zmienności i oporu na kluczowych poziomach. Rynek pozostaje ostrożny, zwłaszcza po wcześniejszych nieudanych próbach utrzymania się na wyższych poziomach.

2. Jakie jest znaczenie 25% delta skew w opcjach na Bitcoin?

Delta skew mierzy równowagę między byczym a niedźwiedzim sentymentem na rynku. Negatywna krzywa wskazuje na większe zapotrzebowanie na opcje call, sygnalizując optymizm, podczas gdy neutralna lub pozytywna krzywa sugeruje ostrożność wśród traderów.

3. Jak sytuacja handlowa między USA a Chinami wpływa na cenę Bitcoina?

Trwające napięcia handlowe między USA a Chinami tworzą globalną niepewność gospodarczą, co często skłania inwestorów do poszukiwania alternatywnych aktywów, takich jak Bitcoin. Rozwiązanie lub deeskalacja napięć handlowych mogą zwiększyć zaufanie inwestorów i cenę Bitcoina.

4. Jakie są kluczowe czynniki, które doprowadzą Bitcoina do 95 000 dolarów?

Aby Bitcoin osiągnął 95 000 dolarów, musi przełamać kluczowe poziomy oporu, utrzymać pozytywne nastawienie i widzieć ciągłe uczestnictwo instytucjonalne. Rozwój sytuacji gospodarczej i momentum rynkowe będą odgrywać kluczowe rolę w osiągnięciu tego celu.

Oficjalna strona Bitrue:

Strona internetowa:https://www.bitrue.com/

Zarejestruj się:https://www.bitrue.com/user/register

Disclaimer: Poglądy wyrażone w tej treści należą wyłącznie do autora i nie odzwierciedlają poglądów tej platformy. Ta platforma oraz jej podmioty stowarzyszone zrzekają się jakiejkolwiek odpowiedzialności za dokładność lub przydatność dostarczonych informacji. Ma to charakter wyłącznie informacyjny i nie jest przeznaczona jako porada finansowa ani inwestycyjna.