VanEck stelt nieuwe Bitcoin-gedekte staatsobligaties voor, plannen om groeiende Amerikaanse schulden te helpen

In een gedurfde en toekomstgerichte stap heeft het grote vermogensbeheerbedrijf VanEck een nieuw financieel instrument onthuld dat is gericht op het aanpakken van de groeiende schuldenlast van de Amerikaanse overheid: Bitcoin-gesteunde staatsobligaties. Genoemd “BitBonds,” deze innovatieve hybride effecten combineren de stabiliteit van traditionele Amerikaanse staatsobligaties met het potentieel voor groei van Bitcoin (BTC). Het doel? De herfinancieringsuitdaging van $14 biljoen van het land helpen aan te pakken, terwijl het aantrekkelijk is voor moderne investeerders die op zoek zijn naar bescherming tegen inflatie.

Hoe BitBonds Werken

BitBonds zijn ontworpen als 10-jarige schuldbewijzen. Elke obligatie kent 90% van zijn waarde toe aan Amerikaanse schatkistwaarden, terwijl de resterende 10% is gekoppeld aan Bitcoin. Het BTC-gedeelte wordt rechtstreeks gefinancierd via de opbrengsten van de obligatieverkoop.

Bij vervaldatum ontvangen investeerders de volledige waarde van het staatsobligatiecomponent—$90 voor elke $100 geïnvesteerd—samen met de huidige waarde van de Bitcoin-toewijzing. Investeerders profiteren van alle BTC-winst tot hun totale rendement een rendement van 4,5% op vervaldatum bereikt. Na dat punt worden eventuele aanvullende winsten gedeeld met de overheid.

Deze structuur is bedoeld om de belangen van beide partijen op één lijn te brengen: investeerders krijgen bescherming tegen inflatie en potentiële crypto-winsten, terwijl het Amerikaanse ministerie van Financiën toegang krijgt tot goedkopere herfinancieringsopties. Het is echter niet zonder risico - investeerders dragen ook de volledige last van eventuele Bitcoin-verliezen, waardoor het aanbod bijzonder gevoelig is voor de langetermijnprestaties van BTC.

Lees ook:VanEck Stelt Bitcoin Reserve Voor om de Amerikaanse Nationale Schuld te Verlagen

Voordelen voor de Amerikaanse overheid

Vanuit een overheidspersectief zouden BitBonds een zeer noodzakelijke kostenbesparende alternatieve voor traditionele obligaties kunnen bieden. Zelfs als Bitcoin niet bijzonder goed presteert, zou het uitgeven van BitBonds tegen lagere couponrentes nog steeds kunnen resulteren in aanzienlijke besparingen op rente-uitgaven.

VanEck schat dat het uitgeven van $100 miljard aan BitBonds met een coupon van 1% de overheid ongeveer $13 miljard zou kunnen besparen over de levensduur van de obligaties. Als Bitcoin een samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR) van 30% ervaart, kan de totale toegevoegde waarde van gedeelde BTC-winst meer dan $40 miljard bedragen.

Naast kostenbesparingen zouden BitBonds ook de VS kunnen helpen zich te beschermen tegen inflatie en de afhankelijkheid van dollar-gemeten schulden te verminderen—een groot voordeel in het licht van de toenemende fiscale zorgen in Amerika.

Risico's en Afwegingen

Ondanks de belofte, brengen BitBonds echte risico's met zich mee. Investeerders zijn volledig blootgesteld aan de negatieve kant van Bitcoin. Als BTC ondermaats presteert, kunnen obligatiehouders aanzienlijke verliezen lijden, vooral met obligaties met een lagere coupon die meer afhankelijk zijn van crypto-appreciatie om aantrekkelijk te zijn.

Er is ook een logistieke uitdaging: het ministerie van Financiën zou aanvullende middelen moeten werven om de Bitcoin-toewijzing te dekken. Voor elke $ 100 miljard die wordt opgehaald, zou er ongeveer $ 11,1 miljard extra nodig zijn om het BTC-aandeel volledig te financieren.

VanEck erkent deze afwegingen en verkent ontwerpaspecten om het risicobeheer te verbeteren—zoals het bieden van gedeeltelijke bescherming tegen dalingen voor investeerders als Bitcoin instort.

Conclusie

VanEck's BitBonds vertegenwoordigen een gedurfde maar innovatieve stap in de modernisering van Amerikaanse schuldbewijzen. Door traditionele financiën te combineren met digitale activa, biedt het voorstel een potentiële win-win: lagere leenkosten voor de overheid en unieke rendementen voor risicotolerante investeerders.

Echter, het succes van BitBonds zal grotendeels afhangen van de marktprestaties van Bitcoin en hoe bereid investeerders en beleidsmakers zijn om deze onconventionele strategie te omarmen. Terwijl de VS blijven worstelen met schuldenkwesties, zou dit crypto-gebaseerde obligatieconcept een keerpunt in de soevereine financiën kunnen markeren.

FAQ

Wat zijn BitBonds?

Hoe profiteren investeerders van BitBonds?

Welke risico's zijn verbonden aan BitBonds?

Investeerders lopen het volledige neerwaartse risico van Bitcoin en kunnen lagere rendementen zien als BTC ondermaats presteert. BitBonds met lagere coupons zijn bijzonder kwetsbaar.

Hoe zouden BitBonds helpen om de Amerikaanse schulden te verlagen?

Door lagere rentevoeten en gedeelde BTC-winst aan te bieden, zou BitBonds de leenkosten van de overheid kunnen verlagen en miljarden aan besparingen kunnen genereren in vergelijking met standaard leningen met een vaste rente.