Kan de Japanse Yen het Bull-Potentieel van Bitcoin Verminderen?
2025-04-16
De cryptovalutamarkt, vooral Bitcoin, voelt de ripple-effecten van verschuivende macro-economische trends, en het financiële beleid van Japan staat er centraal in.
Met de yen die rallyt en het rendement op 30-jarige staatsobligaties in Japan dat 2,345% bereikt, een piek die sinds 1994 niet meer is gezien, rijzen er vragen:Kan de Japanse yen het bull-potentieel van Bitcoin verminderen?
De terugkeer van de Yen en de fragiele balans van Bitcoin
De Japanse yen heeft aan kracht gewonnen en is gestegen tot ongeveer 153 ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Tegelijkertijd stijgen de obligatierendementen in Japan, waarbij analisten van Goldman Sachs, onder leiding van de voormalige econoom van de Bank of Japan (BOJ), Akira Otani, een mogelijke beleidswijziging voorspellen.
Als de yen verder versterkt tot 130/USD, kan de BOJ de renteverhogingen stopzetten en haar inflatievooruitzichten verlagen. Aan de andere kant, als de yen verzwakt tot boven 160, zou de bank een striktere beleid kunnen uitvoeren. Deze dubbele scenario's creëren aanzienlijke implicaties voor de wereldwijde financiële markten, inclusiefBitcoin.
Bitcoin en Risico-appetijt
Historisch gezien heeft Bitcoin gedij tijdens perioden van hoge liquiditeit en een soepele monetair beleid. Stijgende Japanse obligatierendementen signaleren een verandering die deze trend kan omkeren. Agne Linge, Hoofd Groei bij de gedecentraliseerde bank WeFi, noemde de stijging van de yen een “grote verschuiving” voor risicovolle activa zoals Bitcoin, en legde uit dat hogere rendementen op vastrentende waarden vaak leiden tot kapitaal dat wegvloeit van speculatieve markten.
Naarmate de rendementen stijgen, verliest de traditionele yen carry trade, waarbij goedkoop yen wordt geleend om te investeren in hoger renderende activa, zijn aantrekkingskracht. Dit zou de mondiale vraag naar kunnen beperken
, dat sterk afhankelijk is van overtollig kapitaal van institutionele investeerders.Institutionele Herbalans op de Horizon?
Aravanan Pandian, CEO van de cryptobeurs KoinBX, zei dat de historisch dovish houding van Japan lange tijd de mondiale risicotolerantie heeft ondersteund. Een verstrakking van het beleid voor de Yield Curve Control (YCC) in Japan kan leiden tot de repatriëring van kapitaal, vooral uit crypto.
“Risico-afbouwsentiment wordt vaak gekarakteriseerd door een sterkere yen, wat de blootstelling aan speculatieve activa zoals Bitcoin vermindert,” vertelde Pandian aan Decrypt. Dit sluit aan bij bredere markttrends, waarbij strakkere monetaire voorwaarden in één regio wereldwijde ripple-effecten kunnen creëren.
Metaplanet's Gedurfde Inzet op Bitcoin
Ondanks toenemende zorgen over verscherping, zetten sommige Japanse bedrijven in op Bitcoin. Het in Tokio genoteerde Metaplanet heeft onlangs 319 BTC gekocht ter waarde van ongeveer $26,3 miljoen, wat zijn bezit verhoogt tot 4.525 BTC. Het bedrijf is van plan zijn voorraad aan het einde van het jaar te verhogen tot 10.000 BTC.
Deze zet toont vertrouwen in Bitcoin als een bescherming tegen wereldwijde onzekerheid, vooral te midden van toenemende geopolitieke en handels spanningen.
Kan het monetair beleid van de VS Japan's verkrapping compenseren?
Terwijl Japan lijkt te verkrampen, zou de Amerikaanse Federal Reserve binnenkort het tegenovergestelde pad kunnen inslaan. Met CPI- en PPI-gegevens die tekenen van afkoeling vertonen, neemt de druk op de Fed toe om de rente te verlagen. Een dovish Fed zou verse liquiditeit in de markt kunnen injecteren, wat de impact van een sterkere yen mogelijk kan compenseren.
Marcin Kazmierczak, mede-oprichter en COO bij RedStone, merkte op dat Bitcoin in 2016 een vergelijkbaar patroon vertoonde. Het daalde aanvankelijk met 15% na de beleidswijzing van de BOJ, voordat het binnen zes maanden herstelde.
Lees ook :Is Bitcoin Aan Het Centraliseren? Dit Rapport Denkt Van Wel Nu Meer Instellingen Bitcoin Opslaan
Is de Bitcoin Daling Tijdelijk?
Hoewel Goldman Sachs heeft gewaarschuwd voor potentiële kapitaalvlucht uit crypto door een sterke yen, beweren anderen dat dit slechts een kortetermijnschudding is. Kazmierczak benadrukte dat de beperkte beschikbaarheid van Bitcoin en de groeiende institutionele adoptie kunnen helpen om de macro-economische tegenwind te doorstaan.
Met Bitcoin dat rond de $85.210 verhandeld wordt, een stijging van 8,2% in de afgelopen week—blijven de markten voorzichtig optimistisch. Gedecentraliseerde voorspellingsplatforms zoals MYRIAD tonen aan dat meer dan de helft van de deelnemers gelooft dat Bitcoin het niveau van $85.000 op de korte termijn zal behouden.
Laatste gedachten
Hoewel de sterke yen en stijgende obligatierendementen een duidelijke uitdaging vormen voor de huidige momentum van Bitcoin, blijft het bredere macro-economische landschap fluid. Een havikachtige BOJ zou kapitaalstromen kunnen verschuiven, maar een dovish Fed zou de effecten kunnen compenseren.
Uiteindelijk wordt de interactie tussen de yen en Bitcoin een belangrijke macro-narratief. Handelaren en investeerders zouden de volgende stappen van Japan zorgvuldig moeten volgen—want in de wereldwijde markt kunnen zelfs lokale verschuivingen schokgolven door de crypto-sfeer sturen.
FAQ
Hoe beïnvloedt de Japanse yen de prijs van Bitcoin?
De Japanse yen beïnvloedt Bitcoin door zijn invloed op de wereldwijde liquiditeit en de risicobereidheid van investeerders. Een sterkere yen of stijgende Japanese obligatierendementen kunnen ertoe leiden dat institutionele investeerders kapitaal verschuiven van speculatieve activa zoals Bitcoin naar meer stabiele, inkomsten genererende opties.
The yen carry trade is a financial strategy that involves borrowing Japanese yen at low interest rates and investing the proceeds in higher-yielding assets, such as stocks or cryptocurrencies like Bitcoin. Investors utilize this strategy to take advantage of the interest rate differential between the low rates in Japan and higher returns available elsewhere. When interest rates in Japan are low, it is cheaper to borrow yen, allowing investors to leverage their investments. If they invest in assets that provide a higher return than the cost of borrowing, they can profit from the difference. The relationship between the yen carry trade and Bitcoin comes into play because Bitcoin and other cryptocurrencies are often seen as higher-risk assets with potentially high returns. As more investors engage in the carry trade, they may push up the prices of Bitcoin and other cryptocurrencies, contributing to increased volatility in the market. Furthermore, if the value of Bitcoin rises significantly, it can create a feedback loop where more investors are incentivized to borrow yen to invest in Bitcoin, further driving up its price. Conversely, if the market for Bitcoin turns bearish, those who engaged in the yen carry trade may need to sell their holdings to cover their borrowing costs, potentially leading to a sharp decline in Bitcoin's price. Overall, the yen carry trade can impact the demand for Bitcoin and influence its price movements based on investor behavior and market conditions.
De yen carry trade houdt in dat er low-interest yen wordt geleend om te investeren in hoger renderende activa, waaronder Bitcoin. Wanneer de Japanse rente stijgt, wordt deze trade minder aantrekkelijk, wat mogelijk de vraag naar Bitcoin van mondiale investeerders kan verminderen.
Kunnen de beleidsmaatregelen van de Amerikaanse Federal Reserve de impact van Japan op Bitcoin tegengaan?
Ja, dovish beleid van de Amerikaanse Federal Reserve, zoals renteverlagingen, zou liquiditeit in de markten kunnen injecteren, wat mogelijk de negatieve impact van een sterkere yen of een strikter Japans monetair beleid op Bitcoin zou kunnen compenseren.
Disclaimer: De inhoud van dit artikel vormt geen financieel of investeringsadvies.
