암호화폐 선물 롤오버 이해하기: 계약이 다음 달로 이동하는 방법

2024-11-02

암호화폐 선물 계약은 거래자가 미래 자산 가격을 추측할 수 있는 기회를 제공하지만 만료일이 있습니다. 각 계약 기간이 끝날 때마다 거래자는 계약이 만료되도록 하거나 다음 달로 이월하는 선택에 직면합니다.

롤오버는 포지션을 청산하지 않고 연속성을 가능하게 하는 선물 거래의 중요한 프로세스입니다. 이 기사에서는 암호화폐 선물 롤오버가 무엇을 수반하는지, 어떻게 작동하는지, 그리고 거래에 어떤 의미가 있는지에 대해 자세히 알아볼 것입니다.

암호화폐 선물 롤오버란 무엇인가요?

암호화폐 선물 롤오버는 거래자가 만기가 도래하는 선물 계약에서 만기일이 더 늦은 새 계약으로 포지션을 이동하는 과정입니다. 이러한 전환은 현재 계약을 정산하지 않고 포지션을 유지하려는 거래자에게 필수적입니다.

기존 계약을 마감한 다음 새 계약을 개설하는 대신 롤오버를 통해 거래자는 포지션을 원활하게 전환할 수 있습니다.

예를 들어, 거래자가 9월에 만기가 도래하는 비트코인 선물 계약을 보유하고 있지만 10월까지 포지션을 유지하고자 하는 경우, 해당 계약을 10월 만기로 롤오버합니다.

이 전략을 통해 거래자는 여러 계약 기간에 걸쳐 포지션을 보유할 수 있으므로 포지션을 자주 정산하고 다시 열 필요 없이 장기적인 가격 변동의 이점을 누릴 수 있습니다.

롤오버는 비트코인과 이더리움 계약을 포함하여 유동성이 높은 선물 시장에서 특히 흔하며, 거래자들은 종종 장기간에 걸친 가격 추세를 포착하는 것을 목표로 합니다.

선물 롤오버는 연속성을 유지하는 데 도움이 될 수 있지만, 트레이더가 이해해야 할 비용 및 전략적 고려 사항도 수반됩니다.

암호화폐 선물 롤오버 프로세스는 어떻게 진행되나요?

암호화폐 선물의 롤오버 프로세스에는 곧 만료될 계약의 기존 포지션을 사용 가능한 다음 계약으로 이동하는 것이 포함됩니다. 작동 방식에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

1. 롤오버 프로세스의 타이밍

암호화폐 선물 계약은 거래소 및 계약 유형에 따라 일반적으로 매월 또는 분기 말에 발생하는 만료일을 정해 놓았습니다. 만기 시 포지션이 자동으로 정산되는 것을 방지하려면 거래자는 이 날짜 이전에 롤오버 프로세스를 시작해야 합니다.

예를 들어, 계약이 매월 마지막 금요일에 만료되는 경우 포지션을 롤오버하려는 거래자는 몇 일 전에 프로세스를 시작해야 합니다.

롤오버를 시작할 때 거래자는 만료되는 계약에서 자신의 포지션을 청산하고 동시에 다음 계약에서 새로운 포지션을 엽니다. 일부 거래소는 롤오버를 자동화하는 도구를 제공하여 거래자가 포지션을 원활하게 쉽게 전환할 수 있도록 합니다.

2. 롤오버 실행

롤오버를 실행하려면 거래자는 기존 계약을 매도하거나 청산하고 원하는 만기일이 있는 새 계약을 매수해야 합니다.

한 거래자가 10월 말에 만기되는 비트코인 선물 계약에서 롱 포지션을 보유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 이 포지션을 롤오버하려면 10월 계약을 청산하고 즉시 11월 계약에 롱 포지션을 진입합니다.

두 계약 사이에는 "롤오버 스프레드"로 알려진 수요 변동으로 인해 가격 차이가 있을 수 있다는 점에 유의할 가치가 있습니다.

이 스프레드는 새로운 계약이 만료되는 계약에 대한 프리미엄 또는 할인으로 거래되는지 여부에 따라 비용(또는 때로는 약간의 이익)을 초래할 수 있습니다.

롤오버 프로세스에는 거래 수수료도 발생하므로 거래자는 전략을 계획할 때 이러한 비용을 고려하는 것이 중요합니다.

3. 롤오버 비용 및 시장 영향

선물 계약 롤오버 비용에는 거래 수수료와 롤오버 스프레드의 잠재적 영향이 모두 포함됩니다. 롤오버 비용은 특히 계약 기간 동안 포지션을 자주 전환하는 거래자의 경우 누적될 수 있습니다.

새로운 계약이 만료되는 계약보다 가격이 높은 경우 이를 "콘탱고"라고 하고 더 낮은 가격을 "백워데이션"이라고 합니다.

콘탱고 시장에서 트레이더는 포지션을 롤오버할 때 프리미엄에 직면할 수 있으며, 이로 인해 장기 포지션을 유지하는 데 드는 전체 비용이 증가할 수 있습니다. 반대로, 백워데이션 시장에서는 약간의 할인을 받을 수 있습니다.

이 가격 차이는 특정 계약에 대한 시장 수요와 공급, 기초 자산의 시장 전망에 의해 영향을 받습니다.

콘탱고 시장에서의 잦은 롤오버는 시간이 지남에 따라 수익을 잠식할 수 있으므로 이러한 비용의 영향을 이해하는 것은 효과적인 위험 관리에 매우 중요합니다.

많은 트레이더는 롤오버 여부를 결정할 때 시장 상황을 고려하거나, 백워데이션 기간을 기다리거나, 롤 비용에 대응하여 전략을 조정합니다.

트레이더가 롤오버 전략을 사용하는 이유는 무엇입니까?

롤오버 전략은 계약 만료로 인한 혼란 없이 시장에 대한 노출을 유지하고자 하는 장기 포지션을 가진 거래자가 일반적으로 사용합니다. 트레이더가 롤오버 전략을 선택하는 몇 가지 이유는 다음과 같습니다.

장기적인 시장 노출

장기적인 가격 추세에 대한 노출을 원하는 트레이더의 경우, 선물 계약 롤오버는 매달 포지션을 청산하거나 청산할 필요 없이 시장에 남아 있을 수 있는 방법을 제공합니다. 이는 추세가 몇 달 또는 몇 년에 걸쳐 확장될 수 있는 암호화폐 시장에서 특히 가치가 있습니다.

롤오버를 사용함으로써 거래자는 지속적으로 포지션을 유지하고 지속적인 가격 움직임을 포착할 수 있습니다.

시장 움직임에 대한 헤지

롤오버 전략은 헤지 목적으로도 유용합니다. 예를 들어, 암호화폐 시장에 많이 노출된 채굴자나 대규모 투자자는 개별 계약을 적극적으로 모니터링하고 관리할 필요 없이 가격 변동을 보호하기 위해 선물 롤오버를 사용할 수 있습니다.

계약을 롤오버함으로써 이러한 참가자들은 가장 활발한 선물 시장에서 헤지를 유지할 수 있으며, 핵심 보유 자산에 대한 지속적인 위험 관리를 보장할 수 있습니다.

정산 및 거래 비용 방지

롤오버가 없으면 거래자는 만기 시 포지션을 청산하고 다시 열어야 하므로 정산 비용과 시장 움직임으로 인한 잠재적인 슬리피지가 발생합니다. 롤오버를 사용하면 이러한 중단을 우회하여 보다 간소화된 접근 방식을 제공할 수 있습니다.

이 방법은 롤오버 비용이 낮고 프로세스가 더 원활하여 거래자가 최소한의 중단으로 계속할 수 있는 유동성이 높은 선물 시장에서 특히 유용합니다.

결론

암호화폐 선물 롤오버는 장기간에 걸쳐 포지션을 유지하려는 거래자를 위한 강력한 전략입니다. 계약을 롤오버함으로써 거래자는 월별 또는 분기별 만료의 영향을 피할 수 있으며 빈번한 정산 없이 장기 추세를 포착할 수 있습니다.

그러나 거래 수수료 및 롤오버 스프레드를 포함한 관련 비용을 이해하는 것이 중요하며, 이는 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

롤오버 전략을 고려하는 트레이더에게는 타이밍과 시장 인식이 필수적입니다. 콘탱고(contango) 또는 백워데이션(backwardation) 등 시장 구조가 롤오버 프로세스에 어떤 영향을 미치는지 이해하면 비용을 관리하고 장기적인 이익을 향상시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

물론 적절한 위험 관리를 염두에 두고 이러한 움직임을 활용하기 위해 Bitrue를 주요 거래소로 사용할 수 있습니다.

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