암호화폐 선물 시장 분석: 주요 트렌드 및 인사이트
2024-10-29
암호화폐 선물 시장은 최근 비트코인의 변동성이 큰 가격 움직임과 파생상품 거래에 대한 관심 증가로 인해 주목을 받고 있습니다.
광범위한 주식 시장의 상당한 매도세에도 불구하고 비트코인 선물 지표는 놀라운 안정성을 보여주었습니다.
이러한 회복력은 비트코인 가격이 $67,000 이하로 떨어졌음에도 불구하고 암호화폐 파생상품 시장에 대한 자신감을 반영합니다.
또한, 비트코인 선물에 대한 미결제약정 증가는 레버리지 수준이 높아졌다는 것을 의미하며, 이는 잠재적인 청산 및 그에 따른 가격 변동의 위험을 증가시킵니다.
이 기사에서는 비트코인의 선물 안정성, 미결제약정의 역할, 거시 경제 동향 및 미국 선거와 같은 외부 요인이 시장에 미치는 영향에 중점을 두고 암호화폐 선물 시장의 주요 측면을 탐구할 것입니다.
비트코인 선물, 가격 변동성 속 안정성 발휘
10월 21일, 비트코인 가격은 67,000 달러 아래로 떨어지며 지난 며칠 동안 얻은 상승분을 반납했다.
이러한 매도세는 투자자들이 전통 시장의 전염에 대한 두려움으로 인해 비트코인 노출을 줄였기 때문으로 풀이됩니다. 이러한 조정에도 불구하고 파생상품 트레이더들은 눈에 띄게 침착한 태도를 유지했으며, 지표는 패닉의 징후가 없음을 시사했습니다.
선물 시장의 심리를 나타내는 중요한 지표 중 하나는 비트코인 선물 프리미엄으로, 매도세 기간 동안 9% 이상을 유지했습니다. 중립 시장에서 선물 프리미엄은 일반적으로 5%에서 10% 사이입니다.
비트코인의 가격 하락에도 불구하고 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 사실은 트레이더들이 여전히 낙관적이거나 최소한 심각한 하락을 예상하지 않았음을 시사합니다.
이에 비해 공포가 널리 퍼져 있었다면 트레이더들이 앞다퉈 포지션을 청산하면서 선물 프리미엄이 급격히 하락했을 것입니다.
이러한 움직임은 옵션 시장에 의해 더욱 강화되었는데, 25% 델타 스큐(콜(매수) 옵션 대비 풋(매도) 옵션의 수요를 보여주는 지표)가 중립에서 강세 범위 내에 머물렀습니다.
일반적으로 트레이더가 상당한 하락을 예상하는 경우, 더 많은 참가자가 풋 옵션으로 포지션을 헤지함에 따라 스큐는 더 높아질 것입니다. 이런 일이 일어나지 않았다는 사실은 선물 및 옵션 거래자들이 비트코인 가격의 추가 하락을 예상하지 않았다는 것을 나타냅니다.
본질적으로, 선물 시장은 단기적인 가격 변동에도 불구하고 하락 베팅의 주요 징후가 없는 회복력을 반영하고 있습니다.
미결제약정 상승: 비트코인에 어떤 의미가 있을까요?
암호화폐 선물 시장에서 모니터링해야 할 또 다른 중요한 지표는 미결제약정으로, 미결제 선물 계약의 총 가치를 나타냅니다.
10월 21일, 비트코인 선물 미결제약정은 파생상품 시장에 대한 투자자 활동 증가에 힘입어 405억 달러로 급증했습니다. 이러한 미결제약정의 급증은 시장에서 사용되는 레버리지의 증가를 나타내기 때문에 주목할 만합니다. 시스템에서 더 많은 레버리지는 가격이 레버리지 포지션에 대해 급격히 움직일 경우 계단식 청산의 위험이 더 높다는 것을 의미합니다.
코인글래스(CoinGlass)의 데이터에 따르면 선물 미결제약정의 시장 리더는 시카고상품거래소(CME)로 시장 점유율의 30.7%를 차지하고 있습니다.
미결제약정은 일반적으로 투기 또는 헤지 활동이 증가하는 기간 동안 상승합니다. 미결제약정의 증가는 시장 참여가 확대됨을 시사하는 반면, 일련의 청산을 촉발하는 상당한 가격 변동의 위험도 증가시킵니다.
이는 2024년 8월에 나타났는데, 당시 급격한 가격 하락으로 인해 단 이틀 만에 비트코인 가치의 20% 가까이가 사라진 연쇄적인 청산이 발생했습니다.
현재의 미결제약정 증가는 특히 비트코인 가격이 추가 하락 압력에 직면할 경우 시장의 위험이 높아질 수 있음을 시사할 수 있습니다. 투자자는 큰 가격 변동이 강제 청산으로 이어져 단기간에 가격을 낮출 수 있으므로 주의해야 합니다.
거시경제 동향과 비트코인 선물 상관관계
광범위한 거시경제 환경은 암호화폐 선물 시장을 형성하는 데 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다.
지난 한 달 동안 S&P 500과 같은 전통적인 자산과 비트코인의 상관관계는 80% 이상을 유지했으며, 이는 비트코인이 주식 시장 추세와 함께 움직이고 있음을 나타냅니다.
미국 국채 수익률 상승과 인플레이션에 대한 우려가 글로벌 시장에 큰 부담을 주고 있습니다. 투자자들은 수익률이 증가함에 따라 채권을 매도하고 있으며, 10년 만기 국채 수익률은 수십 년 만에 최고치인 5%에 육박하고 있습니다.
이는 미국 정부의 재정 지출과 금리 인상에 대한 우려에 기인하며, 이 두 가지 모두 투자자들을 신중하게 만들고 있습니다.
비트코인은 인플레이션과 전통적인 시장 위험에 대한 헤지 수단으로 여겨지지만, 비트코인의 가격 움직임은 여전히 주식 시장의 성과와 밀접하게 연결되어 있습니다.
미국 대통령 선거를 둘러싼 불확실성도 시장 심리에 영향을 미치고 있으며, 트레이더들은 정부 교체가 암호화폐 규제와 경제 전반에 어떤 영향을 미칠지 추측하고 있습니다.
비트코인과 전통적 자산의 이러한 연계는 선물 거래자들이 고려해야 할 중요한 요소입니다. 거시경제 상황으로 인해 주가가 급격히 변동하면 비트코인도 그 뒤를 따를 수 있으며, 이는 선물 시장의 변동성으로 이어질 수 있습니다.
그러나 비트코인 파생상품이 보여준 회복력은 거래자들이 이러한 단기적 위험에도 불구하고 비트코인의 장기적 잠재력에 대해 여전히 확신하고 있음을 시사합니다.
결론
암호화폐 선물 시장, 특히 비트코인의 경우 최근의 가격 변동성에도 불구하고 놀라운 안정성을 보여주었습니다. 비트코인 가격이 67,000 달러 아래로 떨어졌지만, 선물 프리미엄과 옵션 지표는 거래자들 사이에 광범위한 패닉이 발생하지 않았음을 시사했다.
그러나 미결제약정 증가는 시스템의 레버리지가 증가했음을 의미하며, 시장이 추가 하락에 직면할 경우 잠재적인 청산 위험을 높입니다.
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자주 묻는 질문(FAQ)
1. 암호화폐 선물의 미결제약정이란 무엇입니까?
미결제약정은 시장에서 미결제 선물 계약의 총 가치를 의미합니다. 미결제약정의 증가는 시장에 대한 참여와 레버리지가 증가했음을 나타냅니다.
2. 비트코인 선물 프리미엄이 왜 중요한가요?
비트코인 선물 프리미엄은 현물 가격과 선물 가격의 차이를 반영합니다. 프리미엄이 높으면 낙관적인 심리를 나타내고, 프리미엄이 낮으면 비관적인 기대치를 나타낼 수 있습니다.
3. 미국 경제가 비트코인 선물에 어떤 영향을 미칩니까?
금리 상승 및 인플레이션 우려와 같은 거시 경제적 요인은 비트코인의 가격과 S&P 500과 같은 전통 시장과의 상관관계에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 선물 시장 변동성에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 주의
암호화폐 과대 광고는 흥미진진하지만 암호화폐 공간은 변동성이 클 수 있음을 기억하십시오. 항상 조사를 수행하고, 위험 허용 범위를 평가하고, 모든 투자의 장기적인 잠재력을 고려하십시오.
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