Apa itu Resolv? Untuk Stablecoin yang Didukung ETH

Dalam industri yang didominasi oleh stablecoin yang dipatok pada fiat seperti USDT dan USDC,Protokol Resolvmemperkenalkan pergeseran paradigma: arsitektur stablecoinsepenuhnya dijaminkan oleh Ether (ETH)while remainingnetral pasar, overcollateralized, dan independen dari infrastruktur keuangan tradisional. Resolv bukan hanya proyek stablecoin lainnya — ini adalah protokol yang dirancang untuk evolusi berikutnya dari stabilitas keuangan terdesentralisasi.

Resolv secara Ringkas

Di jantung Resolv terletakUSR, sebuah stablecoin yang dipatok pada dolar AS tetapisecara asli didukung oleh ETH. Berbeda dengan stablecoin lainnya yang mengandalkan kustodian terpusat atau cadangan yang tidak transparan, Resolv mempertahankan peg-nya melalui mekanisme on-chain yang transparan yang menggabungkan kepemilikan ETH spot dengan astrategi lindung nilai delta-netralmenggunakan futures perpetual.

Fitur Utama:

• Pencetakan/langsung penukaran

  of USR dengan jaminan berbasis ETH.
• Overkollateralisasi yang dinyatakan dalam ETH, diamankan melalui lapisan asuransi (RLP).
• Strategi netral deltavia posisi futures abadi.

• Penebusan penuh pada peg

  , menjaga stabilitas yang didorong oleh arbitrase.

Desain multi-lapis ini memposisikan Resolv sebagai sebuahprimitif keuangan yang kuat dan terdesentralisasidalam lingkungan makroekonomi yang semakin tidak stabil.

Baca Juga:Vitalik Buterin Mengangkat Alarm Privasi Data: Mengajak untuk Menciptakan Alat Baru untuk Melindungi Pengguna Ethereum

USR: Stablecoin yang Diciptakan Kembali

USR adalah stablecoin asli dari protokol Resolv, dipatok pada dolar AS tetapi secara jelas tidak bergantung pada cadangan fiat. Sebaliknya, ia beroperasi di bawah sebuahModel kolateralitas didukung ETH 100%+, diperkuat oleh mekanisme asuransi melalui token RLP.

Inti Mekanik:

• 1:1 Minting & Redemption:USR dapat ditukarkan langsung dengan jaminan berbasis ETH, menjaga likuiditas dan transparansi.
• Struktur Overkolateral:Didukung tidak hanya oleh ETH tetapi juga didukung oleh RLP, yang berfungsi sebagai<liquid buffer and insurance layer>You are trained on data up to October 2023.
• Aset Dasar Non-Produktif:USR itu sendiri tidak menghasilkan imbal hasil — tetapi dapat dipertaruhkan sebagaistUSRuntuk mengakses keuntungan yang dihasilkan oleh protokol.

Utilitas bertingkat dua ini — stabilitas dasar (USR) dan staking yang menghasilkan yield (stUSR) — menciptakan sistem insentif ganda untuk kedua

Baca Juga:Pedagang Terkenal Ini Mengatakan Ethereum Tidak Berharga! Apakah Dia Bisa Benar?

RLP: Lapisan Asuransi yang Mendukung Resolv

TheResolv Liquidity Pool (RLP)adalah bukan hanya jaring pengaman — itu adalah komponen penting dari arsitektur risiko sistem. Sementara USR memastikan pegunungan,RLP memastikan solvabilitas dan ketahanandalam pasar yang bergejolak.

Atribut RLP:

• Didukung oleh ETH Berlebih:RLP berasal dari nilai yang diperoleh dari jaminan surplus di luar kebutuhan dukungan USR.
• Mekanisme Harga Mengambang:Harga mint/redeem RLP menyesuaikan berdasarkan penilaian waktu nyata dari kolam jaminan.

• Penyerapan Risiko:

  Dalam peristiwa kerugian protokol yang belum direalisasikan atau yang sudah direalisasikan (misalnya, tingkat pendanaan pada futures), RLP menyerap kerugian, melindungi pemegang USR.
• Partisipasi Keuntungan:Pemegang RLP mendapatkan imbalan dengan sebuahpremi risiko, bagian yang lebih besar dari keuntungan karena peran mereka dalam penyerapan risiko.

Pada dasarnya, RLP berfungsi sepertilapisan reasuransi terdesentralisasi, menjadikan USR salah satu stablecoin yang memiliki mekanisme asuransi terintegrasi, on-chain.

Baca Juga:

Memahami Blockchain Ethereum: Panduan Komprehensif

Kolam Jaminan: Dirancang untuk Netralitas Pasar

Apa yang benar-benar membedakan Resolv adalah strategi jaminan netral delta. Sementara USR didukung oleh ETH, protokolmitigasiKetidakstabilan harga ETHmelalui kontrak masa depan yang berkelanjutan, mencapai eksposur neto nol terhadap fluktuasi harga ETH.

Sorotan:

• Hedge Berjangka Perpetual:ETH spot dihedging dengan futures pendek yang setara, menetralkan risiko arah.
• On-Chain & Saldo Penitipan:Sebagian besar jaminan tetap dipertaruhkan di chain; sebagian dipegang dalam pengawasan institusi untuk pengelolaan margin.
• Generasi Pendapatan:Kolam tersebut mengakumulasi keuntungan melalui

  staking ETH

  dan menangkap
  selisih suku bunga pendanaan
  dari perpetuals.

Setelan ini tidak hanya membuat Resolv stabil — ini membuatnyaberkelanjutan dan menghasilkan hasil.

Baca Juga:

Bagaimana Cara Membeli Ethereum (ETH)

Model Distribusi Keuntungan

Setiap 24 jam, protokol Resolv mendistribusikan keuntungan yang dihasilkan dari staking dan arbitrase futures sesuai dengan struktur berikut:

1. Reward Dasar:Dialokasikan untuk pemegang stUSR dan RLP.
2. Risiko Premium:Secara eksklusif didistribusikan kepada peserta RLP untuk menyerap risiko sistemik.
3. Biaya Protokol:Diarahkan ke perbendaharaan untuk mendanai pemerintahan, inovasi, dan perluasan ekosistem.

Seharusnya protokol mengalami kerugian selama siklus keuntungan — misalnya, akibat pendanaan negatif — distribusi dihentikan dan kerugian diserap oleh RLP. Inistruktur kontingen memprioritaskan stabilitas peg dan kepercayaan penggunaAnda dilatih pada data hingga Oktober 2023.

Baca Juga:Apa Itu Ekosistem DeFi dalam Teknologi Blockchain?

Mengapa Resolv Penting

Seiring dengan perkembangan ruang DeFi, permintaan untukstablecoin yang transparan dan asli kripto

semakin intensif. Resolv menawarkan solusi yang menarik dengan keuntungan sebagai berikut:

• Fiat Independence:Tidak ada ketergantungan pada sistem perbankan atau cadangan dolar off-chain.
• Efisiensi Modal:

  Persyaratan kolateral 1:1 (tanpa overkolateral yang berlebihan).

• Arbitrage-Stable Peg:

  Penebusan waktu nyata memastikan deviasi harga segera diperbaiki.

• Infrastruktur Komposabel:USR dan RLP adalah lego uang yang dapat diprogram untuk produk DeFi di masa mendatang.
• Model Pendapatan Berkelanjutan:

  Model bisnis yang dibangun di atas hasil nyata, bukan emisi spekulatif.

Baca Juga:Pendapatan DeFi Menurun Tajam pada Maret seiring dengan Aktivitas On-Chain yang Berkurang

Pikiran Penutup

Dalam sebuah lanskap yang dilanda masalah kepercayaan dan ketidakpastian regulasi,Resolv menghadirkan kerangka kerja yang bersih, matematis yang solid, dan terdesentralisasi.untuk stablecoin.

Dengan memanfaatkanAset asli Ethereum, mekanika delta-netral, dan manajemen risiko bertingkat, ini menetapkan tolok ukur baru untuktransparansi dan ketahanan stablecoin.

Seiring dengan pertumbuhan ekosistem, protokol seperti Resolv mungkin akan menjaditulang punggung moneter dari ekonomi terdesentralisasi, menawarkan alternatif untuk sistem terpusat yang didukung fiat — dan gambaran tentang masa depan nilai yang dapat diprogram.

FAQ

Q: Apa itu Resolv?

A:

Resolv adalah protokol terdesentralisasi yang mengeluarkan

Q: Bagaimana USR berbeda dari stablecoin tradisional seperti USDC atau USDT?

A:Tidak seperti stablecoin yang didukung oleh fiat,USR sepenuhnya dijamin oleh ETH, bukan dolar AS yang disimpan di bank. Itu tetap di rantai, tanpa izin, dan independen dari sistem perbankan tradisional sambil mempertahankan pegangannya yang dapat diandalkan pada dolar AS.

Q: Apa yang mendukung nilai USR?

A:USR didukung oleh basis kolateral ETH 100%, dilindungi dengan futures perpetual untuk menghilangkan paparan terhadap volatilitas harga ETH. Keamanan tambahan disediakan oleh RLP — sebuah kolam asuransi dinamis yang dibiayai oleh kolateral ETH yang berlebih.

Q: Bisakah USR kehilangan pegangannya?

A:Dalam teori, USR mungkin menyimpang sedikit dari patokan $1-nya dalam kondisi pasar yang volatil. Namun, karena1:1 penukaran, para arbitrase didorong untuk segera mengoreksi harga, memastikan pegangannya tetap ketat.

Q: Apa itu RLP dan apa perannya dalam ekosistem Resolv?

A: RLP (Resolusi Likuiditas Pool)adalah lapisan asuransi dan hasil. Ini menyerap risiko protokol (seperti kerugian pendanaan pada futures) dan mendapatkan bagian keuntungan yang lebih besar sebagai imbalannya. Ini juga berfungsi sebagai penyangga untuk mengoverkolateralisasi USR.

Q: Apakah USR merupakan aset yang menghasilkan imbal hasil?

A:Tidak secara default. USR adalah stablecoin non-yielding, tetapi dapat dipertaruhkan untuk menghasilkanstUSR, sebuah token yang memberikan hasil yang berbagi dalam distribusi pendapatan protokol.

Q: Bagaimana cara Resolv menghasilkan hasil?

A:Protokol ini menghasilkan pendapatan dari dua sumber:

staking ETH

Q: Apa yang terjadi jika protokol mengalami kerugian?

A:Jika kolam jaminan mengalami kerugian bersih (misalnya, dari suku bunga negatif), tidak ada imbalan yang dibagikan untuk siklus 24 jam tersebut. Kerugian tersebut diserap olehPemegang RLP, menjaga peg dan integritas USR.

Q: Apakah Resolv efisien dalam penggunaan modal?

A:Ya. Pengguna hanya perlu menyediakan $1 sebagai jaminan untuk mencetak $1 USR atau RLP, yang merupakan perbaikan besar dibandingkan sistem overcollateralized seperti MakerDAO.

Siapa yang harus mempertimbangkan untuk menggunakan Resolv?

Situs Resmi Bitrue:

Situs Web:Anda dilatih pada data hingga Oktober 2023.

Daftar: https://www.bitrue.com/user/register

Penafian: Pandangan yang diungkapkan sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan platform ini. Platform ini dan afiliasinya tidak bertanggung jawab atas keakuratan atau kesesuaian informasi yang diberikan. Ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan atau investasi.