Analisis Pasar Bitcoin: Kompresi Volatilitas dan Potensi Breakout

Bitcoin (BTC)diketahui memiliki volatilitas tinggi, tetapi perilaku pasar baru-baru ini relatif stabil. Sejak akhir November,Bitcoin telah diperdagangkandalam kisaran ketat $91,000 hingga $109,000, mencerminkan salah satu tingkat volatilitas terendah dalam beberapa tahun.

Data dari Glassnode menyoroti penurunan signifikan dalam volatilitas. Volatilitas terealisasi selama dua minggu, yang mengukur gejolak harga di masa lalu, telah menurun menjadi 32% secara tahunan.

Selain itu, volatilitas satu bulan yang diimplikasikan oleh opsi, yang menunjukkan volatilitas masa depan yang diharapkan, telah turun di bawah 50%, menandai salah satu bacaan terendah dalam sejarah baru-baru ini.

Indeks Choppiness Bitcoin, yang mengukur sejauh mana pergerakan menyamping, berada pada titik tertinggi sejak 2015. Ini menunjukkan bahwa pasar mengalami konsolidasi yang ekstrem, membuka kemungkinan terjadinya breakout ke salah satu arah.

Volatilitas Implik dan Terwujud

Secara historis, volatilitas Bitcoin cenderung kembali ke rata-rata, yang berarti bahwa pergerakan harga yang signifikan sering mengikuti periode volatilitas rendah. Mengingat konsolidasi yang berkepanjangan, tampaknya terobosan kuat akan segera terjadi. Pertanyaan pentingnya tetap: apakah Bitcoin akan menembus ke atas atau ke bawah?

Pada grafik harian, Bitcoin berfluktuasi antara $100,000 dan $92,000. Terobosan di atas atau di bawah rentang ini diharapkan akan menentukan langkah besar aset selanjutnya.

Indikator teknis, seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI), saat ini menunjukkan momentum bearish, meningkatkan kemungkinan penurunan sementara di bawah $90.000 sebelum berpotensi rebound menuju rata-rata bergerak 200 hari di sekitar $80.000.

Baca Juga:Bagaimana Satu $TRUMP Snipe Membuat Trader Ini Mendapatkan $100Juta

Pola Harga Jangka Pendek BTC

Grafik empat jam Bitcoin mengungkapkan saluran menurun, pola aksi harga klasik yang sering mendahului pembalikan harga.

Jika Bitcoin berhasil menembus di atas saluran ini, reli melewati $100,000 dapat memulai tren bullish baru. Namun, jika pola ini menembus ke bawah, hal ini dapat mempercepat momentum bearish lebih lanjut.

Pergerakan harga Bitcoin sebagian besar dipengaruhi oleh investor institusi, yang juga dikenal sebagai "paus." Rasio paus pertukaran, yang mengukur proporsi transaksi besar di bursa, telah meningkat.

Meskipun ini dapat menunjukkan peningkatan tekanan jual, ketahanan Bitcoin dalam mempertahankan harganya menunjukkan kekuatan yang mendasari dan potensi untuk tren naik yang stabil.

Faktor Makroekonomi yang Mempengaruhi Bitcoin

Beberapa faktor makroekonomi mempengaruhi aksi harga Bitcoin:

1. Kemajuan lambat menuju cadangan Bitcoin strategis AS dan sikap Federal Reserve yang lebih hawkish telah mempengaruhi permintaan.

2. Pembayaran kembali FTX yang dimulai minggu ini telah menambah ketidakpastian pasar.

3.Kebijakan pemerintahan Trump, termasuk tarif perdagangan, tampak kurang agresif dari yang awalnya ditakutkan, mengurangi kekhawatiran mengenai inflasi.

4. Pejabat Federal Reserve, termasuk Gubernur Christopher Waller, telah meremehkan potensi efek inflasi dari tarif ini, yang dapat memberikan latar belakang yang menguntungkan bagi pergerakan harga Bitcoin selanjutnya.

Meskipun ada kekhawatiran ini, harga Bitcoin tetap berada dalam rentang yang ditentukan, yang menunjukkan optimisme jangka panjang. Dolar AS melemah sebesar 1,2% minggu lalu, dan aset berisiko, termasuk indeks saham AS, terus diperdagangkan mendekati rekor tertinggi. Faktor-faktor ini bisa memberikan kondisi yang diperlukan untuk breakout Bitcoin berikutnya.

Permintaan Institusi dan Sentimen Pasar

Permintaan institusional untuk Bitcoin baru-baru ini melambat. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot mengalami aliran keluar bersih mingguan sebesar $585,6 juta minggu lalu, mengakhiri rentetan aliran masuk selama enam minggu yang totalnya melebihi $5 miliar.

Dengan Amerika Serikat memperingati Hari Presiden, ETF BTC sementara ditutup, tetapi aliran masuk yang berkelanjutan diperlukan agar Bitcoin dapat keluar dari rentang saat ini.

Indeks Ketakutan & Keserakahan Bitcoin saat ini berada di angka 47, menunjukkan sentimen netral di antara para pedagang. Ini menandakan penurunan tajam sejak Januari ketika Bitcoin berada di zona "keserakahan ekstrem".

Pembacaan netral menunjukkan bahwa investor menunggu katalis pasar yang lebih kuat sebelum mengambil langkah signifikan.

Baca Juga:Bagaimana Pi Network Menggunakan Stellar Consensus Protocol untuk Transaksi yang Aman dan Efisien

Paralel Sejarah: Pengulangan Agustus 2023?

Penelitian baru dari CryptoQuant menunjukkan bahwa perilaku Bitcoin saat ini mirip dengan pergerakan pasar pada Agustus 2023. Pada waktu itu, Bitcoin mengalami konsolidasi yang berkepanjangan sebelum terjadi penurunan tajam, yang kemudian diikuti oleh tren naik selama beberapa bulan.

Indeks Choppiness dari CryptoQuant menunjukkan bahwa Bitcoin berada pada tingkat keraguan yang ekstrem, dengan pembacaan harian dan mingguan masing-masing 62 dan 72. Secara historis, tingkat seperti ini menunjukkan kebutuhan mendesak untuk pembentukan tren, yang sering kali mengakibatkan pergerakan harga yang agresif.

Pada tahun 2023, sebelum tren naik Bitcoin, pasar mengalami pengambilan likuiditas, di mana para pedagang dalam posisi "membosankan" terpaksa keluar sebelum terjadi pergerakan besar. Jika sejarah terulang kembali, pola serupa dapat terjadi, dengan Bitcoin mengalami penurunan singkat sebelum membangun tren naik yang berkelanjutan.

Tingkat Harga Utama yang Harus Diperhatikan

Sumber: TradingView

1. Dasar Biaya Pemegang Jangka Pendek (STH): $92,000

2. EMA 200-Hari: $85,000

3. Zona Dukungan Potensial: $80,000

Jika Bitcoin mengikuti pola tahun 2023, para pedagang harus mengantisipasi potensi pemecahan palsu sebelum reli bullish berikutnya. Banyak pedagang pemecahan posisi berada di sekitar level-level kunci ini, menjadikannya target potensial untuk pengambilan likuiditas sebelum pergerakan harga yang lebih besar.

Arus Keluar Pertukaran Menunjukkan Akumulasi yang Kuat

Data on-chain menunjukkan bahwa aliran keluar Bitcoin dari bursa secara konsisten melebihi aliran masuk. Rata-rata pergerakan 30 hari dari rasio aliran masuk/keluar bursa tetap di bawah 1, yang menunjukkan akumulasi kuat oleh investor. Secara historis, periode akumulasi tinggi telah mendahului lonjakan harga.

MicroStrategy, sebagai salah satu pemegang Bitcoin institusional terkemuka, baru-baru ini membeli tambahan 7,633 BTC, sehingga total kepemilikannya menjadi 478,740 BTC. Investasi berkelanjutan perusahaan dalam Bitcoin mencerminkan keyakinannya terhadap potensi jangka panjang aset tersebut.

Tren Pasar Bitcoin Pasca-Halving

Sumber: Cryptoquant

Gerakan harga Bitcoin secara historis mengikuti pola setelah peristiwa pemotongan setengah (halving). Setelah halving pada Mei 2020, Bitcoin melonjak sebesar 686% antara Mei 2020 dan November 2021.

Sejak pelipatan terakhir pada April 2024, Bitcoin telah naik sebesar 63%. Meskipun ini adalah peningkatan yang signifikan, data historis menunjukkan bahwa siklus pasca-pelipatan mungkin belum selesai.

Analis memperkirakan potensi reli Bitcoin pada kuartal terakhir tahun ini, sejalan dengan tren bullish akhir tahun yang khas dari aset tersebut.

Baca lebih lanjut tentang Bitcoin (BTC):

Cara membeli Bitcoin (BTC)

BTC ke USD: Konversi Bitcoin ke Dolar AS

Cara Mempertaruhkan Bitcoin (BTC)

Perdagangan Berjangka Bitcoin (BTC)

Kesimpulan

Struktur pasar Bitcoin saat ini menunjukkan titik balik yang kritis. Sementara konsolidasi berlanjut, pola historis, indikator teknis, dan data on-chain menunjukkan adanya potensi breakout yang akan datang.

Arah pergerakan ini masih belum pasti, tetapi level dukungan dan resistensi kunci akan menentukan langkah pasar selanjutnya.

Faktor makroekonomi, permintaan institusional, dan sentimen investor akan memainkan peran penting dalam membentuk lintasan harga Bitcoin. Apakah Bitcoin mengalami penurunan jangka pendek atau terobosan bullish yang kuat, pedagang harus bersiap menghadapi peningkatan volatilitas dalam beberapa minggu mendatang.

Seperti biasa, investor harus melakukan penelitian mereka sendiri dan berhati-hati saat menghadapi dinamika pasar Bitcoin yang tidak dapat diprediksi.

FAQ

1. Q: Bagaimana kondisi pasar Bitcoin saat ini?

A: Bitcoin saat ini sedang mengalami periode volatilitas rendah dan konsolidasi, diperdagangkan dalam rentang yang sempit. Hal ini menunjukkan potensi terjadinya breakout.

2. Q: Apa itu Indeks Choppiness, dan apa yang diindikasikannya?

A: Indeks Choppiness mengukur pergerakan ke samping. Pembacaan tinggi, seperti level saat ini (tertinggi sejak 2015), menunjukkan konsolidasi ekstrem dan seringkali mendahului ayunan harga yang signifikan.

3. Q: Apa saja beberapa indikator teknis utama yang perlu diperhatikan?

A: Indeks Kekuatan Relatif (RSI) saat ini menunjukkan momentum bearish. Trader juga harus memperhatikan kemunculan breakout di atas atau di bawah saluran menurun pada grafik 4-jam.

4. Q: Apa saja level support dan resistance utama untuk Bitcoin?

A: Level support kunci berada di sekitar $92,000 (biaya dasar Pemegang Jangka Pendek), $85,000 (EMA 200-hari), dan zona dukungan potensial sekitar $80,000. Level resistance akan menjadi batas atas dari rentang perdagangan saat ini (sekitar $109,000).

5. Q: Apa yang disarankan oleh pola channel menurun?

A: Sebuah saluran menurun sering kali mendahului pemantulan harga. Terobosan di atas saluran dapat menandakan tren bullish, sementara terobosan di bawahnya dapat mempercepat momentum bearish.

6. Q: Apa signifikansi dari "rasio paus"?

A: Rasio paus pertukaran melacak transaksi besar. Peningkatan rasio dapat menunjukkan peningkatan tekanan jual dari pemegang besar (paus), tetapi ketahanan harga Bitcoin menunjukkan potensi kekuatan dasar.

7. P: Faktor makroekonomi apa yang mempengaruhi harga Bitcoin?

A: Beberapa faktor mempengaruhi, termasuk kemajuan (atau kekurangannya) pada cadangan strategis Bitcoin AS, sikap Federal Reserve, pembayaran kembali FTX, dan dampak tarif perdagangan.