Qu’est-ce que le Stablecoin ? Définition, types et exemples de Stablecoin

Le Stablecoin est une innovation dans le développement de la cryptographie, mais son existence est souvent interprétée à tort comme une menace pour le principe de décentralisation.

Pour ceux qui ne comprendraient peut-être pas, qu'est-ce qu'un pièce stable, quels sont les types et types, et quels sont les exemples de pièces stables ?

Lisez la critique complète dans l’article suivant.

Qu'est-ce que Stablecoin : une définition

Un stablecoin est une forme de cryptomonnaie qui maintient sa valeur en la liant à un actif externe, généralement une monnaie fiduciaire comme le dollar américain ou une matière première comme l’or. 

Contrairement aux crypto-monnaies traditionnelles comme Bitcoin ou Éthereum, qui connaissent souvent des fluctuations de prix importantes, les stablecoins sont conçus pour combiner les avantages de la technologie blockchain avec une stabilité constante des prix.

Caractéristiques des Stablecoins

Valeur constante: Les Stablecoins sont créés pour conserver une valeur stable en fonction de leur actif sous-jacent, ce qui les rend pratiques pour un usage quotidien et pour préserver la richesse.

Construit sur la blockchain: Les Stablecoins, qui font levier technologie blockchain, offrent une sécurité, une transparence et une efficacité opérationnelle améliorées par rapport aux systèmes financiers conventionnels.

Connexion entre Fiat et Crypto: Les Stablecoins agissent comme un pont entre les monnaies traditionnelles et l’espace des actifs numériques, simplifiant le processus permettant aux traders et aux investisseurs d’entrer et de sortir du marché de la cryptographie.

Histoire des Stablecoins

Le concept de pièces stables est apparu en réponse à l’extrême volatilité des prix des premières crypto-monnaies comme le Bitcoin. 

Les développeurs et les investisseurs cherchaient un moyen de profiter des avantages de la technologie blockchain, tels que la décentralisation, la transparence et la rapidité des transactions, tout en minimisant les fluctuations de prix.

Développements précoces (2014-2017)

2014 – BitUSD : Le premier stablecoin connu, BitUSD, a été lancé sur la blockchain BitShares. Il était soutenu par des garanties en crypto-monnaie, mais avait du mal à être adopté et stable à long terme.

2015 – Attache (USDT) : Tether a été présenté comme le premier stablecoin majeur garanti par un fiat, rattaché au dollar américain. Construit sur la blockchain Bitcoin (en utilisant l'Omni Layer), Tether a été largement adopté et reste l'une des pièces stables les plus utilisées aujourd'hui.

2017 – DAI par CréateurDAO: DAI est apparu comme un stablecoin décentralisé soutenu par des garanties cryptographiques (principalement Ether). Il a introduit un nouveau modèle de stabilité algorithmique et décentralisée grâce à des contrats intelligents sur Ethereum.

Croissance générale (2018-2020)

D'autres pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires sont entrées sur le marché, notamment USD Coin (USDC) de Circle et Coinbase, et TrueUSD (TUSD).

L’intérêt réglementaire s’est accru en raison de l’utilisation croissante de pièces stables dans les échanges et les paiements.

Les Stablecoins sont devenus des outils essentiels pour les échanges cryptographiques afin de fournir des liquidités et une couverture contre la volatilité.

Tendances récentes (de 2021 à aujourd’hui)

Le projet Diem (anciennement Libra) de Facebook, bien qu'il n'ait jamais été entièrement lancé, a attiré l'attention mondiale sur les pièces stables et a déclenché des discussions réglementaires.

Les pièces stables algorithmiques comme TerraUSD (UST) ont gagné en popularité mais ont également été confrontées à des échecs critiques, notamment l'effondrement de Terra en mai 2022, qui a provoqué des pertes massives et ébranlé la confiance du marché.

Les banques centrales ont commencé à explorer Monnaies numériques de la banque centrale (CBDC), inspiré en partie du modèle stablecoin.

Les principales institutions financières et sociétés de technologie financière ont commencé à lancer ou à prendre en charge des pièces stables, notamment le PYUSD de PayPal et l'expansion de l'USDC à plusieurs blockchains.

Types de pièces stables

Les Stablecoins sont classés en fonction du type de garantie qui les soutient, ce qui influence la manière dont ils maintiennent la stabilité des prix. Les quatre catégories principales comprennent :

Pièces stables soutenues par Fiat

Celles-ci sont liées aux monnaies fiduciaires traditionnelles, généralement sur une base 1:1. Pour chaque pièce émise, un montant équivalent de monnaie fiduciaire est détenu en réserve par l’émetteur. 

Ce modèle offre une forte stabilité des prix et est facile à comprendre pour ceux qui sont familiers avec la finance conventionnelle. Des exemples notables sont Tether (USDT), USD Coin (USDC) et TrueUSD (TUSD).

Pièces stables adossées à des cryptomonnaies

Soutenues par d'autres crypto-monnaies, ces pièces stables dépendent des utilisateurs qui verrouillent leur crypto dans des contrats intelligents pour frapper les jetons. 

Pour gérer les fluctuations des prix, ils sont souvent sur-garantis. DAI est un exemple bien connu, utilisant le système de positions de dette garanties de MakerDAO.

Pièces stables adossées à des matières premières

Ces pièces stables tirent leur valeur d’actifs physiques comme l’or ou l’argent. 

Leur prix est lié à la valeur marchande actuelle de la matière première sous-jacente, offrant une alternative basée sur des actifs tangibles aux pièces indexées sur les monnaies fiduciaires.

Pièces stables algorithmiques

Plutôt que d’être soutenus par des actifs physiques, les stablecoins algorithmiques utilisent des mécanismes basés sur du code pour gérer l’offre et la demande. 

Les contrats intelligents ajustent automatiquement la circulation pour maintenir la valeur de la pièce proche d'un prix cible, tel que le dollar américain. 

TerraUSD (UST) en est un exemple notable, même s'il a eu du mal à maintenir son ancrage pendant les périodes de tensions sur le marché.

Chaque catégorie répond à des besoins et à des appétits pour le risque différents au sein de l’espace cryptographique plus large.

Exemples de Stablecoin

Les Stablecoins peuvent être regroupés en fonction du type d’actifs qui les prennent en charge. Vous trouverez ci-dessous plusieurs exemples clés dans diverses catégories :

Pièces stables soutenues par Fiat

Attache (USDT)

Capitalisation boursière: Environ 143,5 milliards de dollars

Le stablecoin le plus ancien et le plus largement adopté, l’USDT, est rattaché au dollar américain et est largement utilisé pour le commerce et la liquidité dans l’espace cryptographique.

Pièce USD (USDC)

Capitalisation boursière: Environ 59,46 milliards de dollars

Émis par Circle, l'USDC est entièrement soutenu par des réserves en dollars américains avec des audits fréquents, offrant des niveaux élevés de transparence et de confiance.

PayPal USD (PYUSD)

Capitalisation boursière: Environ 777,70 millions de dollars

Le stablecoin de PayPal, entièrement soutenu par des réserves en USD, est conçu pour des paiements numériques et une utilisation fluides du commerce électronique.

Dollar Pax (USDP)

Capitalisation boursière: Environ 2,46 milliards de dollars

Créé par Paxos, l'USDP est soutenu par des dollars américains détenus dans des banques assurées par la FDIC et des titres du Trésor à court terme.

Dollar Gémeaux (GUSD)

Un stablecoin indexé sur le dollar américain émis par la bourse Gemini, maintenant un ratio de réserve de 1:1 avec des rapports de transparence réguliers.

Pièces stables adossées à des cryptomonnaies

Dai (DAI)

Capitalisation boursière: Environ 5,37 milliards de dollars

Stablecoin décentralisé fonctionnant sur Ethereum, DAI est maintenu grâce à des actifs cryptographiques sur-garantis et des contrats intelligents gérés par MakerDAO.

Ethereum USDe (USDe)

Capitalisation boursière: Environ 5,39 milliards de dollars

Un stablecoin crypto-garanti qui s’appuie sur des actifs basés sur Ethereum pour préserver sa valeur.

Pièces stables adossées à des matières premières

Pax Gold (PAXG)

Pax Gold (PAXG) est un stablecoin adossé à l'or qui permet la propriété numérique de l'or physique, offrant une réserve de valeur stable liée à un actif tangible.

Pièces stables algorithmiques

Frax (FRAX)

Un stablecoin unique qui associe des contrôles algorithmiques à des garanties partielles pour rester proche de l'ancrage du dollar américain.

TerraUSD (UST)

Autrefois un stablecoin algorithmique majeur, l’UST a perdu son ancrage au dollar en 2022, entraînant un effondrement majeur et une réévaluation des modèles algorithmiques.

Ces pièces stables reflètent le large éventail d’approches utilisées pour maintenir la stabilité dans l’écosystème cryptographique, répondant à différents cas d’utilisation allant des paiements à la finance décentralisée.

Note finale

Les Stablecoins sont une classe unique de crypto-monnaies conçues pour offrir la stabilité des prix en ancrant leur valeur à des actifs externes, tels que les monnaies fiduciaires, les crypto-monnaies, les matières premières ou les mécanismes algorithmiques. 

Contrairement aux crypto-monnaies très volatiles comme Bitcoin ou Ethereum, les pièces stables visent à fournir la fiabilité nécessaire aux transactions quotidiennes, à l'épargne et au commerce au sein de l'économie numérique.

Ils sont classés en fonction du type de garantie ou du mécanisme utilisé pour maintenir leur valeur, qui comprend :

Pièces stables soutenues par Fiat (par exemple, Tether, USDC, PYUSD) : soutenu par les monnaies traditionnelles comme le dollar américain détenu en réserve.

Pièces stables adossées à des cryptomonnaies (par exemple, DAI, USDe) : sécurisé grâce à une surgarantie utilisant d'autres crypto-monnaies via des contrats intelligents.

Pièces stables adossées à des matières premières (par exemple, Pax Gold) : Lié à des actifs corporels tels que l’or.

Pièces stables algorithmiques (par exemple, FRAX, UST) : utilisez des ajustements algorithmiques de l’offre pour stabiliser leur valeur sans compter sur des garanties directes.

Avec une utilisation croissante dans les paiements, le trading et la finance décentralisée (DeFi), les pièces stables deviennent un pont essentiel entre les systèmes financiers traditionnels et le monde en évolution de la technologie blockchain.

FAQ

1. Qu’est-ce qu’un stablecoin et comment ça marche ?

Un stablecoin est un type de crypto-monnaie conçu pour maintenir une valeur stable en la rattachant à un actif de réserve tel qu'une monnaie fiduciaire (comme le dollar américain), une matière première (comme l'or) ou via des contrôles algorithmiques. Cette stabilité rend les pièces stables adaptées aux paiements, à l’épargne et au trading.

2. Quels sont les principaux types de stablecoins ?

Les Stablecoins sont classés en quatre types en fonction de leur support :

• Soutenu par Fiat (par exemple, USDT, USDC)
• Soutenu par crypto (par exemple, DAI, USDe)
• Adossé aux matières premières (par exemple, Pax Gold)
• Algorithmique (par exemple, FRAX, UST)

3. Pourquoi les pièces stables sont-elles importantes dans l’écosystème crypto ?

Les Stablecoins fournissent un moyen d’échange fiable, une réserve de valeur et une unité de compte sur le marché souvent volatil des crypto-monnaies. Ils facilitent les échanges, protègent les utilisateurs des fluctuations du marché et sont couramment utilisés dans les applications DeFi.

4. Les pièces stables sont-elles sûres à utiliser ?

La sécurité des pièces stables dépend de leur transparence, de leurs réserves de garantie et de la manière dont elles sont gérées. Les pièces stables soutenues par Fiat comme l'USDC sont régulièrement auditées, tandis que les pièces stables algorithmiques peuvent comporter des risques plus élevés, comme le montre l'effondrement de TerraUSD.

5. En quoi les pièces stables sont-elles différentes des autres crypto-monnaies comme le Bitcoin ?

Contrairement au Bitcoin, dont la valeur fluctue en fonction de la demande du marché, les pièces stables visent à rester liées à une valeur spécifique. Cela les rend plus adaptés à des cas d’utilisation pratiques tels que les envois de fonds, les prêts et les paiements numériques.