Warren Buffett, investisseur légendaire et PDG de Berkshire Hathaway, fait de nouveau parler de lui—cette fois avec un mouvement massif vers les bons du Trésor américain. Sa société détient désormais près de 5 % de l'ensemble du marché des bons du Trésor, un signal audacieux indiquant que même l'Oracle d'Omaha privilégie la sécurité et la liquidité au risque. Avec plus de 300 milliards de dollars alloués à la dette gouvernementale à court terme, le changement de Buffett suscite d'importantes discussions tant dans les marchés traditionnels que dans les marchés de crypto-monnaies sur l'avenir de l'investissement.

Le pari massif de Warren Buffett sur les obligations du gouvernement américain

En mars 2025, Berkshire Hathaway détient 300,87 milliards de dollars en bons du Trésor américain, ce qui équivaut à 4,89 % du marché des bons du Trésor de 6,15 trillions de dollars. Cela signifie que Berkshire contrôle désormais presque un dollar sur vingt en circulation dans la dette publique à court terme des États-Unis. Pour le dire autrement, la société de Buffett possède plus de bons du Trésor que la Réserve fédérale, qui détient un peu plus de 195 milliards de dollars.

Selon des dépôts récents, ce portefeuille comprend 14,4 milliards de dollars en équivalents de liquidités (bons du Trésor arrivant à échéance dans moins de trois mois) et 286,47 milliards de dollars en investissements à court terme, tous liés aux bons du Trésor américain. Buffett se détourne des actions et d'autres actifs à haut risque en faveur de la bonne vieille dette publique — évitant les actions, les obligations à haut risque et même les crypto-monnaies.

Pourquoi Buffett choisit-il les obligations d'État plutôt que les actions ?

La décision de Buffett repose sur sa stratégie d'investissement bien connue : privilégier la sécurité lorsque le marché semble surchauffé. Les bons du Trésor offrent des rendements stables à faible risque et présentent un avantage fiscal, car les intérêts qu'ils génèrent sont exonérés des taxes d'État et locales.

Avec des rendements des bons du Trésor variant de 4,36 % à 5 % début 2025, Berkshire pourrait gagner environ 12 milliards de dollars d'intérêts annuels—environ 3 milliards de dollars chaque trimestre. Pour Buffett, c'est un jeu à faible risque et haute liquidité en attendant de meilleures opportunités. En fait, il n'a pas réalisé d'acquisition majeure depuis plus de deux ans, déclarant fréquemment que tout est tout simplement trop cher.

Qu'est-ce que cela signifie pour les marchés et les investisseurs ?

Ce n'est pas seulement un mouvement de portefeuille, c'est une déclaration. Lorsque Warren Buffett déplace des milliards dans des obligations d'État, les marchés prennent note. Voici pourquoi sa décision est importante :

• Aversion au Risque :

  Il signale de la prudence. Buffett peut percevoir des risques accrus ou une surévaluation sur le marché boursier.

  
  
   

• Sentiment des investisseurs :

  Son influence pourrait susciter un intérêt plus large pour les obligations et les actifs plus sûrs.
  
   
• Prévisions des Taux d'Intérêt :Verrouiller des rendements de 5 % suggère que Buffett s'attend à ce que les taux se stabilisent ou diminuent bientôt.
  
   
• Patience Stratégique :Cette décision offre une flexibilité pour déployer des capitaux rapidement lorsque des opportunités plus favorables se présentent.
  
   

Pour les investisseurs quotidiens, la stratégie de Buffett est un puissant rappel que préserver le capital peut parfois être tout aussi important que de le faire croître.

Ce que les investisseurs en crypto peuvent apprendre du mouvement de Buffett

Bien que Buffett ne soit pas un fan des cryptomonnaies, son passage vers des actifs sûrs et liquides offre un enseignement précieux pour les investisseurs en actifs numériques. La leçon clé ici ? La gestion des risques est importante—surtout pendant les périodes de volatilité ou d'incertitude. Les traders de cryptomonnaies peuvent appliquer cet état d'esprit pour protéger leur capital et rester agiles dans des marchés en évolution rapide.

Conclusion

La décision de Warren Buffett d'acheter près de 5 % de tous les bons du Trésor américain marque un moment déterminant dans le paysage actuel de l'investissement. Elle reflète sa perspective prudente et son souci constant de la préservation du capital. Que vous soyez dans les actions, la crypto ou les liquidités, il y a un message universel : savoir quand jouer la défense est tout aussi crucial que de savoir quand passer à l'attaque.

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FAQ

Pourquoi Warren Buffett a-t-il investi si massivement dans les bons du Trésor américain ?

Buffett valorise la sécurité et la liquidité, surtout lorsqu'il considère que les actions sont surévaluées. Les bons du Trésor offrent des rendements stables et à faible risque qui s'alignent avec sa vision prudente.

Berkshire Hathaway ne contrôle pas une part significative du marché des bons du Trésor américain.

À partir de mars 2025, Berkshire détient 300,87 milliards de dollars en bons du Trésor, soit environ 4,89 % du marché total de 6,15 trillions de dollars.

Cela signifie-t-il que Buffett est baissier sur les actions ?

Pas tout à fait, mais il est clairement prudent. Buffett préfère détenir des actifs sûrs et des liquidités lorsque les valorisations du marché sont élevées ou que les risques augmentent.

Que peuvent apprendre les investisseurs en crypto de ce mouvement ?

L'accent mis par Buffett sur la sécurité et la liquidité souligne l'importance de la gestion des risques—un principe essentiel tant pour les actifs traditionnels que pour les actifs numériques.

Les bons du Trésor sont-ils un investissement intelligent pour tout le monde ?

Les bons du Trésor sont idéaux pour les investisseurs conservateurs en quête de sécurité et de stabilité. Mais les choix individuels doivent toujours être en adéquation avec les objectifs personnels et la tolérance au risque.