Définition, théorie et mise en œuvre de l'arbitrage cryptographique

L'une des stratégies de trading les plus populaires et les plus largement appliquées est « l'arbitrage ».

Grâce à la stratégie d’arbitrage, les traders tentent d’acheter un actif à bas prix sur une plateforme, puis de le revendre sur une autre plateforme à un prix plus élevé.

En crypto, la stratégie d’arbitrage peut également être appliquée. Curieux d’en savoir plus sur l’arbitrage crypto ? Lisez l’explication complète dans cet article.

Qu’est-ce que l’arbitrage cryptographique ?

L'arbitrage est une stratégie financière dans laquelle une personne ou un commerçant profite des différences de prix du même actif sur différents marchés pour réaliser un profit, en achetant à bas prix à un endroit et en vendant à un prix élevé à un autre.

Ensuite, le crypto-arbitrage est une stratégie de trading utilisée sur le marché des crypto-monnaies où les traders cherchent à profiter des différences de prix pour le même actif numérique sur différentes bourses. 

Étant donné que les marchés de crypto-monnaie sont décentralisés et fonctionnent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, les prix d'une seule pièce comme Bitcoin (BTC) ou Ethereum (ETH) peut varier légèrement entre les plateformes comme Bitrue, Kraken ou les échanges décentralisés comme Uniswap.

Cette stratégie profite de ces écarts. Un trader achète une crypto-monnaie sur une bourse où son prix est inférieur, puis la revend sur une autre bourse où son prix est plus élevé, réalisant ainsi un profit sur la différence.

La théorie de la stratégie d'arbitrage cryptographique

À la base, l’arbitrage cryptographique repose sur un principe économique fondamental connu sous le nom de loi du prix unique. 

Cette théorie suggère que si un produit ou un actif est échangé librement sur plusieurs marchés, son prix devrait être le même partout, en supposant qu'il n'y ait pas de frais de transport, de taxes ou d'autres obstacles. 

Dans le monde des crypto-monnaies, ce « produit » est constitué d’actifs numériques comme Bitcoin, Ethereum ou pièces stables comme USDT.

En théorie, une fois que de nombreux traders commencent à repérer cette différence de prix et à agir en conséquence, ils ramènent naturellement le marché vers l’équilibre. 

Acheter sur une bourse moins chère augmente la demande (et le prix), tandis que vendre sur une bourse plus chère augmente l'offre (et y abaisse le prix). 

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Au fil du temps, cette activité d’arbitrage réduit ou élimine l’écart de prix, rapprochant ainsi le marché de l’efficacité. Ainsi, d’une certaine manière, l’arbitrage aide non seulement les traders à réaliser des bénéfices, mais contribue également à la stabilité du marché.

Formes d'arbitrage

1. Arbitrage triangulaire

Hse produit au sein d’un seul échange. Il exploite les inefficacités de tarification entre trois paires de devises (comme BTC, ETH et USDT). 

La théorie ici est que si vous parcourez ces trois paires et que vous obtenez plus que ce que vous aviez commencé, une inefficacité existe, et c'est votre profit.

2. Arbitrage statistique

S'appuie sur les mathématiques, les données et le comportement historique. Les traders construisent des modèles pour prédire quand et où des différences de prix pourraient survenir. La théorie suppose que les prix finiront par « revenir à la moyenne » et les traders se positionneront en prévision de cela.

3. Arbitrage spatial

Acheter un actif sur une bourse où le prix est inférieur et le vendre simultanément sur une autre bourse où le prix est plus élevé. Par exemple, achetez du Bitcoin à 29 500 $ sur Binance et vendez-le à 29 800 $ sur Kraken.

Courant dans le trading de cryptomonnaies en raison des différences de prix entre les bourses mondiales.

L'arbitrage moderne repose fortement sur la rapidité et l'automatisation. La théorie ici est simple : plus vite vous pouvez détecter et agir sur un écart de prix, meilleures sont vos chances de profiter avant que l’opportunité ne disparaisse. 

Cela a conduit à l’essor des robots de trading, des algorithmes personnalisés qui analysent les marchés sur des dizaines de bourses 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et exécutent les transactions en quelques millisecondes.

Comment mettre en œuvre l'arbitrage cryptographique

Étape 1 : Choisissez la stratégie d'arbitrage

Commencez par décider du type d’arbitrage que vous souhaitez effectuer. Les principaux types sont :

Arbitrage spatial: Acheter une crypto-monnaie sur une bourse et la vendre sur une autre où le prix est plus élevé.

Arbitrage triangulaire: Exploiter les différences de prix entre trois paires de trading au sein d’une même bourse.

Arbitrage décentralisé: Profiter des écarts de prix entre les échanges centralisés et décentralisés.

Votre choix dépend de votre niveau de compétence technique, de votre capital et de votre niveau d'automatisation préféré.

Étape 2 : ouvrir des comptes sur plusieurs échanges

Pour effectuer un arbitrage, vous devez avoir des comptes vérifiés sur au moins deux bourses. Par exemple:

• Bitrue
• Kraken
• Uniswap (pour le trading décentralisé), etc.

Assurez-vous que vos comptes ont effectué le KYC (vérification d'identité) et vérifiez les limites de dépôt, de retrait et de négociation.

Étape 3 : approvisionnez vos comptes

Déposez de la monnaie fiduciaire ou des pièces stables (comme l'USDT ou USDC) sur vos comptes d'échange. Avoir des fonds préchargés sur plusieurs plateformes vous aide à agir rapidement lorsqu'une opportunité d'arbitrage se présente.

Pour réduire les délais de transfert, envisagez de détenir simultanément certains actifs sur chaque bourse.

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Étape 4 : Surveiller les différences de prix

Suivez les prix en temps réel de vos crypto-monnaies cibles sur plusieurs échanges. Vous pouvez le faire de plusieurs manières :

• Utilisez des sites de comparaison de prix comme CoinMarketCap ou CoinGecko
• Utilisez des outils ou des plateformes d'arbitrage spécialisés comme ArbiTool ou Bitsgap
• Développez votre outil en utilisant des API de différents échanges et du code en Python ou JavaScript

Surveillez les écarts de prix suffisamment importants pour générer un profit après frais.

Étape 5 : Calculer les frais et le bénéfice net

Avant d'exécuter une transaction, calculez tous les coûts potentiels :

• Frais de négociation (généralement de 0,1 % à 0,3 %)
• Frais de retrait
• Frais de transaction réseau (notamment pour les pièces sur le réseau Ethereum)
• Risque de conversion ou de dérapage
• Délais de transfert

Ne procédez que si la différence de prix génère un bénéfice net après déduction de tous les coûts associés.

Étape 6 : Exécuter la transaction d'arbitrage

Pour arbitrage manuel

1. Achetez la crypto-monnaie sur la bourse la moins chère.
2. Retirez et transférez la crypto vers l’échange le plus cher.
3. Attendez l'arrivée de la confirmation de la blockchain et du dépôt.
4. Vendez la crypto sur la bourse la plus chère pour réaliser le profit.
5. Retirez ou réinvestissez le produit.

Pour arbitrage automatisé

• Utilisez un robot de trading ou écrivez un script qui automatise la surveillance des prix, l'exécution des ordres et les transferts.
• Assurez-vous que le script gère les exceptions telles que les échecs de transfert, les limites de l'API ou les changements de prix rapides.

Étape 7 : Enregistrez et analysez les résultats

Suivre:

• Prix ​​d'achat et de vente
• Horodatage des transactions
• Frais de transaction et de réseau
• Bénéfice ou perte total

Utilisez des feuilles de calcul ou des outils comme Google Sheets, Notion ou Excel pour documenter vos performances et affiner votre stratégie.

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Étape 8 : Gérer les risques

L’arbitrage crypto n’est pas sans risque. Pour minimiser votre exposition :

• Utilisez l'authentification à deux facteurs sur tous les comptes Exchange
• Limitez la taille de chaque transaction d'arbitrage jusqu'à ce que vous soyez confiant dans votre processus
• Soyez conscient de la congestion du réseau et des délais de confirmation lents
• Restez informé des changements de politique d'échange ou des périodes de maintenance
• Évitez d’arbitrer des pièces illiquides difficiles à vendre rapidement

Note finale

Le crypto-arbitrage est une stratégie de trading qui consiste à capitaliser sur les différences de prix pour la même crypto-monnaie sur différentes bourses ou paires de trading. 

Cette stratégie repose sur le principe économique fondamental connu sous le nom de loi du prix unique, selon lequel un actif identique doit être négocié au même prix sur tous les marchés efficaces.

Cependant, en raison de la nature décentralisée et fragmentée des marchés des cryptomonnaies, des écarts de prix se produisent souvent, créant des opportunités d’arbitrage rentables.

Le fondement théorique du crypto-arbitrage repose sur l’existence d’inefficacités temporaires sur le marché. 

Les commerçants qui agissent en fonction de ces différences contribuent à rétablir l’équilibre, contribuant ainsi à l’efficacité globale du marché. 

L’arbitrage n’est pas totalement sans risque dans la pratique, mais il est souvent considéré comme à faible risque lorsqu’il est exécuté rapidement et correctement. 

La stratégie repose également fortement sur la rapidité, l’automatisation et l’analyse des données, en particulier lors de l’utilisation de formes plus complexes comme l’arbitrage triangulaire ou statistique.

Pour mettre en œuvre le crypto-arbitrage, les traders doivent suivre un processus structuré :

1. Sélectionnez la stratégie d'arbitrage (spatiale, triangulaire, décentralisée, etc.).
2. Ouvrez et vérifiez des comptes sur plusieurs échanges cryptographiques.
3. Surveillez les différences de prix en temps réel à l'aide d'API, d'outils de suivi ou de scripts personnalisés.
4. Calculez tous les frais associés et évaluez le potentiel de bénéfice net.
5. Exécutez la transaction manuellement ou en utilisant des robots de trading pour l'automatisation.
6. Enregistrez et analysez les performances commerciales tout en gérant efficacement les risques.

Lorsqu’il est réalisé avec une planification, des outils et une gestion des risques appropriés, l’arbitrage cryptographique peut être une technique rentable qui exploite les inefficacités d’un marché numérique en évolution rapide. 

Cependant, cela nécessite une attention aux détails, des compétences techniques et une surveillance constante des conditions changeantes.

FAQ

1. Le crypto-arbitrage est-il légal ?

Oui, le crypto-arbitrage est légal dans la plupart des pays. Il s'agit simplement d'une stratégie de trading qui profite des différences de prix entre les marchés. Cependant, les traders doivent se conformer aux réglementations de chaque bourse et pays, y compris les exigences de connaissance du client (KYC) et de lutte contre le blanchiment d'argent (AML). Vérifiez toujours le statut juridique du trading de crypto et de l’utilisation des échanges dans votre juridiction.

2. De combien d’argent ai-je besoin pour démarrer le crypto-arbitrage ?

Le montant dépend de votre stratégie et de votre objectif de profit. Pour l’arbitrage manuel, vous pouvez commencer avec quelques centaines de dollars, mais pour générer des bénéfices significatifs et couvrir les frais, de nombreux traders utilisent plusieurs milliers de dollars. L'arbitrage automatisé ou le trading basé sur des robots nécessitent généralement plus de capital en raison de marges plus serrées et d'exigences de volume plus élevées.

3. Comment trouver des opportunités d’arbitrage ?

Vous pouvez trouver des opportunités en :

• Comparer manuellement les prix sur des sites comme CoinMarketCap ou CoinGecko
• Utiliser des outils de surveillance des arbitrages (par exemple, ArbiTool, Coingapp, Bitsgap)
• Créer votre propre système à l'aide d'API pour récupérer les prix en temps réel sur plusieurs bourses

Les outils ou robots automatisés peuvent détecter ces opportunités plus rapidement et plus fréquemment que les vérifications manuelles.

4. L’arbitrage cryptographique peut-il être effectué sans transférer de pièces entre les bourses ?

Oui. C'est ce qu'on appelle l'arbitrage intra-bourse, tel que l'arbitrage triangulaire, où toutes les transactions se déroulent sur une seule plateforme. Alternativement, certains traders préfinancent plusieurs bourses pour éviter les retards de transfert, en exécutant les ordres d’achat et de vente simultanément sur chaque plateforme. Cependant, cela nécessite davantage de capital et une gestion prudente des soldes.

5. Quels sont les principaux risques du crypto-arbitrage ?

Les principaux risques comprennent :

• Glissement de prix lors de transferts ou de transactions
• Frais de transaction et de retrait élevés
• Retards de confirmation de la blockchain
• Temps d'arrêt de l'échange ou pannes techniques
• Restrictions réglementaires ou limites de retrait

Un arbitrage réussi nécessite de la planification, de la rapidité et une gestion appropriée des risques pour garantir que les bénéfices ne soient pas perdus en raison de ces facteurs.