Avoirs en bitcoins par catégorie - Lequel est le plus populaire ?
2025-03-17
La possession de bitcoins s’étend à plusieurs secteurs, des réserves gouvernementales aux trésoreries d’entreprise en passant par les protocoles de finance décentralisée (DeFi).
La répartition du bitcoin dans ces catégories offre des informations précieuses sur son adoption, son intérêt institutionnel et les tendances d’investissement à long terme.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principales catégories de détenteurs de bitcoins, de leurs avoirs actuels, de leurs valorisations boursières et de leur part de l’offre totale.
Catégories de Bitcoin Holdings
1. Pays (participations publiques)
• Total des BTC : 529 705
• Valeur : 44,65 milliards de dollars
• Pourcentage de l’offre totale : 2,52 %
Les gouvernements du monde entier ont accumulé des bitcoins par le biais de saisies, de réserves stratégiques et d’achats officiels.
Des pays tels que les États-Unis, le Salvador et la Chine détiennent d’importantes réserves de BTC, que ce soit pour l’expérimentation politique, la diversification des actifs ou les enchères.
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2. Sociétés ouvertes
• Total des BTC : 654 089
• Valeur : 55,14 milliards de dollars
• Pourcentage de l’offre totale : 3,12 %
Les sociétés cotées en bourse, en particulier les entreprises axées sur la technologie ou l’investissement, ont adopté le bitcoin comme un actif de trésorerie stratégique.
Les détenteurs de clés comprennent :
• MicroStrategy – La plus grande entreprise détentrice de bitcoins avec plus de 190 000 BTC.
• Tesla – Détient environ 9 720 BTC après des ventes partielles.
• Block (anciennement Square) – Un leader dans l’adoption du bitcoin pour les paiements et les avoirs en trésorerie.
3. Entreprises privées
• Total des BTC : 368 042
• Valeur : 31,02 milliards de dollars
• Pourcentage de l’offre totale : 1,75 %
Les entreprises privées ont également amassé des bitcoins, souvent sous forme de réserves à long terme ou d’actifs d’investissement.
Parmi les entreprises notables de cette catégorie, mentionnons :
• Block.one – Détient plus de 140 000 BTC issus d’acquisitions précoces.
• Stone Ridge Holdings – Une société financière a fortement investi dans le bitcoin en tant qu’actif de réserve.
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4. Sociétés minières BTC
• Total des BTC : 90 249
• Valeur : 7,56 milliards de dollars
• Pourcentage de l’offre totale : 0,43 %
Les sociétés de minage de bitcoins génèrent et accumulent des BTC par le biais de récompenses de bloc. Beaucoup réinvestissent leurs bénéfices dans le matériel, les opérations ou les réserves de trésorerie, tandis que d’autres vendent pour soutenir les opérations.
Les sociétés minières notables détenant des BTC comprennent :
• Portefeuille numérique Marathon
• Plateformes anti-émeute
• Cabane 8 : Exploitation minière
5. Fonds négociés en bourse (FNB)
• Total des BTC : 1 297 865
• Valeur : 108,79 milliards de dollars
• Pourcentage de l’approvisionnement total : 6,18 %
Les ETF sont rapidement devenus la plus grande catégorie de détenteurs de bitcoins, offrant aux investisseurs institutionnels et particuliers un accès réglementé à l’exposition au BTC.
Les principaux ETF Bitcoin comprennent :
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) – Détient plus de 620 000 BTC, devenant un ETF au début de 2024.
• iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock – L’un des ETF BTC à la croissance la plus rapide.
• Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) de Fidelity – En concurrence avec la demande institutionnelle.
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6. Finance décentralisée (DeFi)
• Total BTC : 166 330
• Valeur : 13,94 milliards de dollars
• Pourcentage de l’offre totale : 0,79 %
Les protocoles DeFi intègrent le bitcoin dans les prêts, le jalonnement et les actifs synthétiques décentralisés. Le Wrapped Bitcoin (WBTC) et les variantes similaires du BTC tokenisé permettent aux détenteurs de Bitcoin de s’engager dans la DeFi tout en maintenant leur exposition au BTC.
Les principales plateformes utilisant Bitcoin dans la DeFi sont les suivantes :
• MakerDAO (en tant que garantie pour les stablecoins DAI)
• Aave & Compound (prêt et emprunt)
• Curve et Uniswap (pools de liquidité)
Avoirs en BTC : principales observations
Le paysage de la propriété du bitcoin révèle des informations fascinantes sur la façon dont différentes entités interagissent avec la crypto-monnaie. En première ligne se trouvent les fonds négociés en bourse (ETF), qui sont devenus les plus grands détenteurs de BTC.
Avec plus de 1,29 million de bitcoins sous gestion, ces véhicules d’investissement surpassent toutes les autres catégories, soulignant l’appétit croissant des institutions pour une exposition réglementée au bitcoin.
Les gouvernements jouent également un rôle important dans la possession de bitcoins, détenant plus d’un demi-million de BTC.
Bon nombre de ces avoirs proviennent de saisies liées à des activités illicites, tandis que certains gouvernements ont adopté une approche plus directe, en achetant des bitcoins dans le cadre de leur stratégie financière.
Pendant ce temps, des entreprises publiques telles que MicroStrategy et Tesla continuent d’accumuler des bitcoins, le considérant à la fois comme un actif stratégique et une couverture contre les incertitudes financières traditionnelles.
Leurs investissements en cours soulignent l’attrait du bitcoin en tant que réserve de valeur dans un contexte de fluctuations économiques.
Malgré leur rôle central dans la création du bitcoin, les entreprises de minage ne conservent étonnamment qu’une petite partie de leurs BTC minés.
Les coûts élevés des opérations de minage les obligent à vendre un pourcentage important de leur production, limitant ainsi leur capacité à conserver le bitcoin à long terme.
Enfin, alors que la finance décentralisée (DeFi) a trouvé des moyens d’intégrer le bitcoin dans son écosystème, par le biais du staking, du prêt et des actifs synthétiques, sa présence dans l’espace DeFi reste limitée.
La part du BTC dans les applications DeFi étant encore inférieure à 1 % de l’offre totale, l’adoption dans ce secteur est plus une niche qu’un mouvement grand public.
Ensemble, ces modèles brossent un tableau dynamique de la distribution du bitcoin, façonné par l’intérêt institutionnel, le contrôle gouvernemental, la stratégie d’entreprise, les contraintes opérationnelles et l’évolution du paysage DeFi.
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BTC en USD : Convertir Bitcoin en Dollar américain
Conclusion
La répartition du bitcoin entre les gouvernements, les entreprises, les ETF et la DeFi souligne son rôle évolutif en tant que réserve de valeur, actif d’investissement et instrument financier.
Les fonds négociés en bourse (ETF) détiennent désormais la plus grande part, ce qui témoigne de la confiance institutionnelle et de l’intérêt des investisseurs pour le bitcoin.
Au fur et à mesure que l’adoption du bitcoin se développe, ces catégories vont changer de dominance, les ETF augmentant probablement leurs avoirs, davantage de gouvernements accumulant des réserves et les trésoreries d’entreprise continuant d’intégrer le bitcoin comme couverture financière.
Foire aux questions
1. Quelle catégorie détient le plus de bitcoins ?
Les fonds négociés en bourse (ETF) détiennent actuellement la plus grande part du bitcoin, avec environ 1,29 million de BTC évalués à plus de 108 milliards de dollars. Les ETF ont surpassé toutes les autres catégories, reflétant la demande croissante des institutions pour une exposition réglementée au bitcoin.
2. Comment les gouvernements acquièrent-ils des bitcoins et pourquoi les détiennent-ils ?
Les gouvernements accumulent des bitcoins par le biais d’achats directs, de réserves stratégiques et de saisies lors d’activités illicites. Certains pays, comme le Salvador, ont activement investi dans le bitcoin dans le cadre de leur stratégie financière, tandis que d’autres, comme les États-Unis, acquièrent principalement des BTC par le biais d’opérations d’application de la loi et d’enchères.
3. Pourquoi les sociétés de minage de bitcoins détiennent-elles une part relativement faible du BTC ?
Bien qu’elles soient au cœur de la création du bitcoin, les sociétés minières ne détiennent qu’environ 90 249 BTC (0,43 % de l’offre totale). Les coûts d’exploitation élevés obligent la plupart des mineurs à vendre une partie importante de leurs bitcoins minés pour couvrir des dépenses telles que l’électricité, le matériel et les efforts d’expansion.
4. Quel rôle joue le bitcoin dans la finance décentralisée (DeFi) ?
Le bitcoin est intégré à la DeFi par le biais de versions tokenisées comme le Wrapped Bitcoin (WBTC), qui permet d’utiliser le BTC dans les prêts, le jalonnement et les pools de liquidité. Cependant, la présence du bitcoin dans la DeFi reste relativement faible, ne représentant que 0,79 % de l’offre totale.
5. Comment les entreprises publiques et privées ont-elles contribué à l’adoption du bitcoin ?
Les entreprises publiques et privées considèrent le bitcoin comme un actif de trésorerie stratégique, avec des entreprises comme MicroStrategy, Tesla et Block en tête. Les entreprises publiques détiennent collectivement plus de 654 000 BTC, tandis que les entreprises privées contrôlent environ 368 000 BTC, ce qui démontre la confiance des entreprises dans la valeur à long terme du bitcoin et son potentiel en tant que couverture financière.
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