Wie sich Trumps umstrittene strategische Krypto-Reserve auf die Wirtschaft auswirkt

Seit dem Sieg von Donald Trump bei den US-Präsidentschaftswahlen hat sich die Haltung der Regierung zur Kryptowährung deutlich verändert.

Die Trump-Administration hat mehrere Pro-Krypto-Richtlinien eingeführt, die bemerkenswerteste ist die Einrichtung der U.S. Strategic Crypto Reserve. Doch wie funktioniert es und welche Risiken bestehen? Lassen Sie es uns aufschlüsseln.

Was ist die strategische Kryptoreserve der USA?

Die U.S. Strategic Crypto Reserve ist ein von der Regierung verwalteter Fonds, der Bitcoin und andere Kryptowährungen halten soll Ethereum, XRP, Solana und ADA. Diese Reserve soll dem Land helfen, finanzielle Herausforderungen wie Inflation und wirtschaftliche Instabilität zu bewältigen. Es ist auch Teil einer umfassenderen Anstrengung, die USA als weltweit führend in der Kryptowährungsbranche zu positionieren.

Ein zentraler Aspekt dieser Initiative ist die Bitcoin Act, ein Gesetzentwurf, der den Kauf von mindestens einer Million Bitcoins über einen Zeitraum von fünf Jahren vorsieht. Die Finanzierung dieser Initiative erfolgt aus der Umverteilung von Ressourcen der Federal Reserve, was bedeutet, dass die Steuerzahler die Kosten nicht tragen müssen.

Mehrere Staaten haben außerdem Pläne zur Einrichtung eigener Kryptowährungsreserven angekündigt, was die Dynamik dieser Strategie weiter steigert.

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Wie wird die US-Kryptowährungsreserve verwaltet?

Die Trump-Administration hat Schritte unternommen, um die großen Herausforderungen bei der Kryptoregulierung anzugehen.

Unter der U.S. Securities and Exchange Commission wurde eine spezielle Krypto-Task Force eingerichtet, um einen klaren Regulierungsrahmen zu schaffen.

Trump hat kürzlich eine Durchführungsverordnung zur Erhöhung der Reserve unterzeichnet. Sobald es vom Kongress genehmigt ist, wird es offiziell Realität.

Experten bleiben skeptisch

Trotz staatlicher Unterstützung sind viele Ökonomen weiterhin nicht überzeugt.

In einer Umfrage unter 40 führenden Ökonomen im Dezember 2024 glaubte nur einer, dass die US-Kryptowährungsreserve einen positiven Einfluss auf die Wirtschaft haben würde.

Steven Rattner, CEO von Willett Advisors, äußerte sich äußerst kritisch und bezeichnete die Initiative als „eine Verschwendung von Steuergeldern zur Bereicherung der Kryptoindustrie“.

Sollte sich die Reserve nur auf Bitcoin konzentrieren?

Eine große Debatte ist, ob die Reserve nur Bitcoin enthalten oder andere Kryptowährungen umfassen sollte.

Brian Armstrong, CEO von Coinbase, glaubt, dass die Reserve bei Bitcoin bleiben sollte, und nennt es den einfachsten und goldähnlichsten Vermögenswert.

„Bei der Krypto-Reserve wäre es besser, bei Bitcoin zu bleiben, da es das einfachste ist und die deutlichste Ähnlichkeit mit Gold aufweist.“

Perianne Boring, CEO der Digital Chamber, stimmt dem zu und argumentiert, dass Bitcoin aufgrund seiner einzigartigen Eigenschaften ein stärkerer Kandidat für ein nationales Reservevermögen sei als andere Kryptowährungen.

„Die einzigartigen Eigenschaften von Bitcoin machen es im Vergleich zu anderen Kryptowährungen zu einem stärkeren Kandidaten für ein nationales Reservevermögen.“

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Ein getarnter politischer Schachzug?

Kritiker argumentieren, dass es bei der Reserve mehr um politische Gefälligkeiten als um wirtschaftliche Strategie gehe.

Während der Wahl erhielt Trumps Wahlkampf große Spenden aus der Kryptoindustrie. Allein Ripple spendete mindestens 49 Millionen US-Dollar an Fairshake, ein politisches Aktionskomitee für Kryptowährungen, das die Republikanische Partei unterstützt. Das Unternehmen spendete außerdem über 5 Millionen US-Dollar an Trumps Amtseinführungsfonds.

Was die Kontroverse noch verstärkt, Ripples XRP gehört zu den Kryptowährungen, die voraussichtlich in die U.S. Strategic Crypto Reserve aufgenommen werden. Dies hat Bedenken geweckt, dass das Projekt zur Belohnung politischer Spender genutzt werden könnte.

Bringt die US-Regierung den Kryptomarkt absichtlich zum Absturz? Verschwörung oder kalkulierter Schachzug?

Auch wenn es wie eine wilde Verschwörungstheorie klingt, deuten die jüngsten Ereignisse darauf hin, dass die Trump-Regierung den Kryptomarkt und die Vermögenspreise absichtlich nach unten drücken könnte, um die Zinssätze zu senken. Aber warum?

Das größere Bild: Warum tut Trump das?

Aufgrund seines betriebswirtschaftlichen Hintergrunds verknüpft Donald Trump den wirtschaftlichen Erfolg eng mit der Marktleistung. Die Trump-Administration würde einen rückläufigen Markt sicherlich nicht begrüßen – warum sollte sie also einen solchen auslösen?

Die US-Regierung benötigt in den nächsten sechs Monaten Schulden in Höhe von 7 Billionen US-Dollar für Zahlungen. Die Refinanzierung dieser Schulden wird teuer, wenn die Zinsen hoch bleiben. Der mutmaßliche Verwaltungsansatz umfasst die folgenden Schritte:

1. Marktpanik erzeugen: Auslösen eines Marktabschwungs, der Panik auslöst, gefolgt von der Verbreitung von Unsicherheit.
2. Verlagerung von Investitionen in Anleihen: Förderung von Investitionen in Anleihen, um künftige Zinssätze für langfristige Kredite zu senken.
3. Druck auf die Federal Reserve ausüben: Druck auf die Federal Reserve ausüben, die Zinssätze zu senken.

Indem die Regierung Panik bei den Anlegern auslöst, kann sie Mittel in Anleihen lenken. Dieser Schritt senkt die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen und senkt die Kreditkosten. Niedrigere Renditen bedeuten günstigere Staatsschulden.

Wie wirkt sich diese Strategie auf den Kryptomarkt aus?

Spielt der Kryptomarkt in diesem Szenario eine Rolle?

Kryptomärkte sind mittlerweile mit traditionellen Finanzmärkten verflochten. Die Bewertung riskanter Vermögenswerte wie Bitcoin und anderer Kryptowährungen sinkt in der Regel bei Abschwüngen an den Aktienmärkten. Die erhöhte Marktunsicherheit trägt zusätzlich zu diesem Rückgang bei.

Krypto-Investitionen verlieren für Anleger an Attraktivität, wenn die Zinsen steigen. Niedrigere Zinssätze locken neue Investoren an, indem sie die Kapitalkosten senken. Allerdings könnten Krypto-Inhaber bei Marktvolatilität in größere finanzielle Schwierigkeiten geraten.

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Das große Glücksspiel: Wird es funktionieren? Was kommt als nächstes für den Kryptomarkt?

Die aktuelle Finanzstrategie der Trump-Regierung beinhaltet risikoreiche wirtschaftliche Schritte. Der anhaltende Abschwung an den Finanzmärkten dürfte die Federal Reserve zu Zinssenkungen zwingen. Niedrigere Zinssätze stimulieren die Wirtschaft, senken die Hypothekenkosten und steigern die Verbraucherausgaben. Allerdings besteht die Gefahr, dass diese Strategie eine tiefe Rezession auslöst, die alle Sektoren betrifft, von der Wall Street bis zur Main Street.

Abschluss

Die U.S. Strategic Crypto Reserve ist ein ehrgeiziger und umstrittener Plan. Während Befürworter argumentieren, dass es die Position des Landes bei digitalen Vermögenswerten stärken könnte, machen sich Kritiker Sorgen über seine Umsetzung, die wirtschaftlichen Auswirkungen und die politischen Bindungen. Die Debatte fängt gerade erst an.

Anleger könnten ihr Vertrauen zurückgewinnen, wenn die Zinssätze sinken, was zu einer Erholung des Kryptomarktes führen würde. Allerdings könnte die Marktunsicherheit Bitcoin und Altcoins unter Druck halten.

Die große Frage bleibt: Wird sich Trumps Risiko auszahlen, oder erleben wir einen unkontrollierbaren Marktcrash? Nur die Zeit wird es zeigen.