Wie Funktionieren Krypto-Perpetual-Futures?

Krypto-Perpetual-Futures sind ein beliebtes Finanzinstrument, das es Händlern ermöglicht, auf Preisbewegungen von Kryptowährungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu halten oder sich Gedanken über Verfallsdaten machen zu müssen.

In diesem Artikel wird untersucht, wie Krypto-Perpetual Futures funktionieren, welche einzigartigen Mechanismen sie haben und wie sie sich von traditionellen Futures und Optionen unterscheiden.

Durch das Verständnis der Vorteile und Strategien von Perpetual Futures können Händler Einblicke in die Maximierung ihres Gewinnpotenzials in diesem aufregenden Markt gewinnen.

Die Mechanismen von Krypto-Perpetual-Futures verstehen

Krypto-Perpetual-Futures sind Kontrakte, die es Händlern ermöglichen, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis ohne Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen.

Diese Unbestimmtheit von Perpetual Futures ermöglicht es Händlern, Positionen so lange zu halten, wie sie die Margin-Anforderungen erfüllen, was im Vergleich zu traditionellen Futures eine einzigartige Flexibilität bietet.

Hauptmerkmale von Krypto Perpetual Futures

1. Kein Verfallsdatum:
   Im Gegensatz zu traditionellen Futures, die ein festgelegtes Verfallsdatum haben, sind unbefristete Futures unbefristet.

Händler können ihre Positionen so lange halten, wie sie möchten, so dass sie Marktschwankungen ohne den Druck eines Vertragsenddatums überstehen können.

2. Finanzierungssatzmechanismus:
   Perpetual Futures verwenden einen Finanzierungssatzmechanismus, um den Kontraktpreis nahe dem Kassapreis des Basiswerts zu halten.

Dieser periodische Finanzierungssatz wird zwischen Händlern in Long- und Short-Positionen gezahlt. Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen Short-Positionen, und wenn sie negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Dieser Mechanismus gewährleistet die Preisstabilität und die Angleichung an den Marktpreis.

3. Leverage-Optionen:
   Unbefristete Futures-Kontrakte ermöglichen oft eine hohe Hebelwirkung, sodass Händler größere Positionen mit einem geringeren Kapitalbetrag kontrollieren können.

Mit einem 10-fachen Hebel kann ein Händler beispielsweise Kontrakte im Wert von 10.000 US-Dollar mit nur 1.000 US-Dollar an Sicherheiten kontrollieren. Während die Hebelwirkung die Gewinne verstärken kann, erhöht sie auch das Risiko erheblicher Verluste.

Diese Eigenschaften machen Krypto-Perpetual-Futures zu einer flexiblen und beliebten Wahl für Händler, die sowohl von Aufwärts- als auch von Abwärtsbewegungen profitieren möchten, ohne den Vermögenswert direkt zu halten.

Wie sich Perpetual Futures von traditionellen Futures und Optionen unterscheiden

Perpetual Futures bieten einzigartige Eigenschaften, die sie von traditionellen Futures- und Optionskontrakten unterscheiden. Das Verständnis dieser Unterschiede ist für Händler unerlässlich, um das richtige Finanzinstrument für ihre Ziele zu wählen.

Perpetual Futures vs. traditionelle Futures

1. Ablauf und Abwicklung:
   Traditionelle Futures-Kontrakte verfallen an einem festgelegten Datum und erfordern eine Abrechnung auf der Grundlage des endgültigen Marktpreises. Das bedeutet, dass Händler ihre Positionen begleichen oder verlängern müssen, wenn der Kontrakt abläuft. Im Gegensatz dazu haben Perpetual Futures kein Verfallsdatum, was es Händlern ermöglicht, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten und ihr Timing flexibler zu gestalten.
2. Finanzierungssatz vs. Verfallspreis:
   Traditionelle Futures-Kontrakte werden auf der Grundlage des Endpreises bei Verfall abgerechnet. Perpetual Futures verwenden einen Finanzierungssatzmechanismus, um sich kontinuierlich an den Spotmarktpreis anzupassen, wodurch sie enger an die Echtzeit-Marktbedingungen gebunden sind.
3. Liquidität und Volatilität:
   Die Volatilität des Kryptomarktes und die 24/7-Handelszeiten tragen zur hohen Liquidität von Perpetual Futures bei, wodurch sie oft aktiver gehandelt werden als traditionelle Futures.

Perpetual Futures vs. Optionskontrakte

1. Verpflichtung vs. Recht:
   Futures-Kontrakte, einschließlich unbefristeter, verpflichten den Inhaber, zum Preis des Kontrakts zu kaufen oder zu verkaufen.

Optionskontrakte geben Händlern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb einer bestimmten Zeit zu kaufen (Call) oder zu verkaufen (Put). Dieser Unterschied bedeutet, dass Optionen oft für Absicherungs- oder Spekulationsstrategien verwendet werden, die sich von Futures unterscheiden.

2. Gewinnmechanismus:
   Der Optionshandel beinhaltet verschiedene Strategien, um von Preisschwankungen zu profitieren, wie z. B. Straddles und Würgegriffe, während sich Perpetual Futures auf gerichtete Preisspekulationen konzentrieren.

Händler nutzen Long- und Short-Positionen, um direkt von Preisänderungen zu profitieren, was den Handel mit Perpetual Futures vereinfacht.

3. Komplexität:
   Optionskontrakte können komplexer zu verstehen sein und erfordern die Kenntnis mehrerer Ausübungspreise, Verfallsdaten und Strategien. Perpetual Futures sind in der Regel einfacher, was sie für neue Händler zugänglich macht.

Diese Unterscheidungen unterstreichen, warum Krypto-Perpetual-Futures bei Händlern beliebt geworden sind, die Flexibilität, Einfachheit und die Möglichkeit, in beide Richtungen zu handeln, priorisieren.

Strategien, um von Krypto-Perpetual-Futures zu profitieren

Perpetual Futures bieten Händlern mehrere Möglichkeiten, ihre Gewinne zu maximieren, insbesondere in einem sehr volatilen Markt wie Krypto. Im Folgenden finden Sie einige effektive Strategien, die Sie in Betracht ziehen sollten:

1. Gehebelte Long- und Short-Positionen

Die Hebelwirkung ermöglicht es Händlern, Positionen zu eröffnen, die größer sind als ihr Anfangskapital, wodurch sowohl potenzielle Gewinne als auch Risiken erhöht werden.

• Long gehen: Händler gehen eine Long-Position ein, wenn sie erwarten, dass der Preis des Vermögenswerts steigt. Durch den Kauf von unbefristeten Kontrakten profitieren sie von Aufwärtsbewegungen der Kurse, insbesondere beim Einsatz von Hebeln.
• Short gehen: Trader gehen eine Short-Position ein, wenn sie einen Preisrückgang erwarten. Der Verkauf von unbefristeten Kontrakten ermöglicht es Händlern, von einem sinkenden Preis des Vermögenswerts zu profitieren. Diese Flexibilität in der Richtung ist ein wesentlicher Vorteil auf dem Kryptomarkt, auf dem die Preise häufig schwanken.

2. Arbitrage des Finanzierungssatzes

Der Finanzierungssatz bietet Möglichkeiten für Arbitrage, insbesondere wenn es eine Diskrepanz zwischen dem Preis der Perpetual Futures und dem Spotpreis gibt.

• Positive Finanzierungsquote: Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen die Finanzierung an Short-Positionen aus. Arbitrageure können short gehen, um von diesen Zahlungen zu profitieren, und Finanzierungsgebühren von Long-Händlern eintreiben.
• Negative Finanzierungsquote: Wenn die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Händler können dies nutzen, indem sie long gehen und die Zahlungen der Finanzierungsrate verdienen, unabhängig von der Preisbewegung des Vermögenswerts.

Diese Strategie ist besonders nützlich für Händler, die Renditen erzielen möchten, ohne auf Preisänderungen zu spekulieren.

3. Absicherung mit Perpetual Futures

Perpetual Futures sind wertvolle Absicherungsinstrumente für Händler mit Spotmarktengagement. Wenn ein Händler beispielsweise Bitcoin in seinem Portfolio hält, aber kurzfristige Preisrückgänge erwartet, kann er eine Short-Position in Bitcoin Perpetual Futures eröffnen.

Diese Short-Position gleicht potenzielle Verluste auf dem Spotmarkt aus und ermöglicht es dem Händler, das Risiko effektiver zu managen.

Hedging ist eine gängige Strategie unter erfahrenen Händlern, die ihre Bestände vor ungünstigen Marktbewegungen schützen möchten, ohne ihre Vermögenswerte zu liquidieren.

4. Positionsbestimmung und Risikomanagement

Angesichts der Risiken, die mit der Verschuldung verbunden sind, insbesondere in volatilen Märkten, ist das Risikomanagement von entscheidender Bedeutung.

• Festlegen von Stop-Loss-Orders: Stop-Loss-Orders schließen automatisch Positionen, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Dies ist besonders nützlich für gehebelte Positionen, da Marktschwankungen zu schnellen Änderungen des Positionswerts führen können.
• Richtige Positionsgröße: Die Positionsgröße hilft Händlern, das Risiko zu managen, indem sie die Menge an Kapital begrenzt, die jedem Handel ausgesetzt ist. Viele Trader folgen der "1%-Regel" und riskieren nur 1% ihres Gesamtkapitals für einen einzigen Handel, um die Auswirkungen einer Position auf ihr Portfolio zu reduzieren.

Durch die Kombination dieser Strategien können Händler ihr Gewinnpotenzial maximieren und gleichzeitig die mit Krypto-Perpetual Futures verbundenen Risiken managen.

Schlussfolgerung

Krypto-Perpetual-Futures haben aufgrund ihrer Flexibilität, Benutzerfreundlichkeit und ihres Potenzials für hohe Renditen auf dem volatilen Kryptowährungsmarkt an Popularität gewonnen.

Während Perpetual Futures einzigartige Vorteile gegenüber herkömmlichen Futures und Optionen bieten, erfordert ihr hohes Risiko ein sorgfältiges Risikomanagement und eine strategische Planung.

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Häufig gestellte Fragen

1. Was sind Krypto Perpetual Futures?
Krypto-Perpetual-Futures sind Kontrakte, die es Händlern ermöglichen, ohne Verfallsdatum auf den Preis eines Vermögenswerts zu spekulieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures verwenden Perpetual Futures einen Finanzierungssatzmechanismus, um den Kontraktpreis in der Nähe des Spotpreises zu halten.

2. Wie unterscheiden sich Perpetual Futures von Optionen?
Perpetual Futures verpflichten die Händler, die Vertragsbedingungen zu erfüllen, während Optionen den Händlern das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Perpetual Futures konzentrieren sich auf Preisspekulation mit Hebelwirkung, während Optionen verschiedene Strategien zur Steuerung der Volatilität bieten.

3. Können Sie von Krypto-Perpetual-Futures profitieren?
Ja, Händler können profitieren, indem sie gehebelte Long- oder Short-Positionen eingehen, Finanzierungsarbitrage nutzen oder Kassapositionen absichern. Ein effektives Risikomanagement ist jedoch aufgrund der hohen Risiken, die mit der Hebelwirkung verbunden sind, unerlässlich.

Vorsicht für Anleger

Der Krypto-Hype war zwar aufregend, aber denken Sie daran, dass der Krypto-Raum volatil sein kann. Führen Sie immer Ihre Recherchen durch, bewerten Sie Ihre Risikotoleranz und berücksichtigen Sie das langfristige Potenzial einer Investition.

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