Definition, Theorie und Umsetzung von Krypto-Arbitrage

Eine der beliebtesten und am weitesten verbreiteten Handelsstrategien ist „Arbitrage“.

Bei der Arbitrage-Strategie versuchen Händler, einen Vermögenswert zu einem niedrigen Preis auf einer Plattform zu kaufen und ihn dann auf einer anderen Plattform zu einem höheren Preis zu verkaufen.

Bei Kryptowährungen kann auch die Arbitrage-Strategie angewendet werden. Neugierig auf Krypto-Arbitrage? Lesen Sie die vollständige Erklärung in diesem Artikel.

Was ist Krypto-Arbitrage?

Arbitrage ist eine Finanzstrategie, bei der eine Person oder ein Händler Preisunterschiede desselben Vermögenswerts auf verschiedenen Märkten ausnutzt, um einen Gewinn zu erzielen, indem sie an einem Ort günstig kauft und an einem anderen teuer verkauft.

Dann ist Krypto-Arbitrage eine Handelsstrategie, die auf dem Kryptowährungsmarkt eingesetzt wird, bei der Händler versuchen, von Preisunterschieden für denselben digitalen Vermögenswert an verschiedenen Börsen zu profitieren. 

Da die Märkte für Kryptowährungen dezentralisiert sind und rund um die Uhr in Betrieb sind, sind die Preise für eine einzelne Münze vergleichbar Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH) kann zwischen Plattformen wie Bitrue, Kraken oder dezentralen Börsen wie Uniswap leicht variieren.

Diese Strategie nutzt diese Diskrepanzen aus. Ein Händler kauft eine Kryptowährung an einer Börse, wo der Preis niedriger ist, und verkauft sie dann an einer anderen Börse, wo der Preis höher ist, und macht aus der Differenz einen Gewinn.

Die Theorie der Krypto-Arbitrage-Strategie

Im Kern wurzelt Krypto-Arbitrage in einem grundlegenden Wirtschaftsprinzip, das als „Gesetz des Einheitspreises“ bekannt ist. 

Diese Theorie besagt, dass der Preis eines Produkts oder Vermögenswerts, der auf mehreren Märkten frei gehandelt wird, überall gleich sein sollte, sofern keine Transportkosten, Steuern oder andere Hindernisse anfallen. 

In der Welt der Kryptowährungen handelt es sich bei diesem „Produkt“ um digitale Vermögenswerte wie Bitcoin, Ethereum oder Stablecoins wie USDT.

Theoretisch bringen viele Händler, sobald sie beginnen, diesen Preisunterschied zu erkennen und darauf zu reagieren, den Markt auf natürliche Weise wieder ins Gleichgewicht. 

Der Kauf an der günstigeren Börse erhöht die Nachfrage (und den dortigen Preis), während der Verkauf an der teureren Börse das Angebot erhöht (und den Preis dort senkt). 

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Im Laufe der Zeit verringert oder beseitigt diese Arbitrageaktivität die Preislücke und bringt den Markt näher an die Effizienz heran. In gewisser Weise hilft Arbitrage den Händlern nicht nur dabei, Gewinne zu erzielen, sondern trägt auch zur Marktstabilität bei.

Formen der Arbitrage

1. Dreiecksarbitrage

Herfolgt innerhalb eines einzigen Austauschs. Es nutzt Preisineffizienzen zwischen drei Währungspaaren (wie BTC, ETH und USDT) aus. 

Die Theorie hier ist, dass, wenn Sie diese drei Paare durchlaufen und am Ende mehr haben, als Sie begonnen haben, eine Ineffizienz vorliegt, und das ist Ihr Gewinn.

2. Statistische Arbitrage

Verlässt sich auf Mathematik, Daten und historisches Verhalten. Händler erstellen Modelle, um vorherzusagen, wann und wo Preisunterschiede auftreten könnten. Die Theorie geht davon aus, dass die Preise irgendwann „zum Mittelwert zurückkehren“ und Händler positionieren sich in Erwartung dessen.

3. Räumliche Arbitrage

Kauf eines Vermögenswerts an einer Börse, an der der Preis niedriger ist, und gleichzeitiger Verkauf an einer anderen Börse, an der der Preis höher ist. Kaufen Sie beispielsweise Bitcoin für 29.500 $ bei Binance und verkaufen Sie es für 29.800 $ bei Kraken.

Aufgrund der Preisunterschiede zwischen den globalen Börsen kommt es beim Handel mit Kryptowährungen häufig vor.

Moderne Arbitrage hängt stark von Geschwindigkeit und Automatisierung ab. Die Theorie hier ist einfach: Je schneller Sie eine Preisdiskrepanz erkennen und darauf reagieren können, desto größer sind Ihre Gewinnchancen, bevor die Gelegenheit verschwindet. 

Dies hat zum Aufkommen von Trading Bots geführt, maßgeschneiderten Algorithmen, die Märkte an Dutzenden von Börsen rund um die Uhr scannen und Trades in Millisekunden ausführen.

So implementieren Sie Krypto-Arbitrage

Schritt 1: Wählen Sie die Arbitrage-Strategie

Entscheiden Sie zunächst, welche Art von Arbitrage Sie durchführen möchten. Die Haupttypen sind:

Räumliche Arbitrage: Eine Kryptowährung an einer Börse kaufen und an einer anderen verkaufen, wo der Preis höher ist.

Dreiecksarbitrage: Ausnutzung von Preisunterschieden zwischen drei Handelspaaren innerhalb derselben Börse.

Dezentrale Arbitrage: Ausnutzung der Preisunterschiede zwischen zentralisierten und dezentralen Börsen.

Ihre Wahl hängt von Ihrem technischen Kenntnisstand, Ihrem Kapital und dem bevorzugten Automatisierungsgrad ab.

Schritt 2: Eröffnen Sie Konten an mehreren Börsen

Um Arbitrage betreiben zu können, müssen Sie über verifizierte Konten an mindestens zwei Börsen verfügen. Zum Beispiel:

• Bitrue
• Krake
• Uniswap (für dezentralen Handel) usw

Stellen Sie sicher, dass Ihre Konten die KYC-Prüfung (Identitätsprüfung) abgeschlossen haben, und prüfen Sie die Einzahlungs-, Auszahlungs- und Handelslimits.

Schritt 3: Finanzieren Sie Ihre Konten

Zahlen Sie Fiat-Währung oder Stablecoins (wie USDT oder) ein USDC) auf Ihre Wechselkonten. Wenn sich Mittel auf mehreren Plattformen vorinstallieren lassen, können Sie schnell reagieren, wenn sich eine Arbitragemöglichkeit ergibt.

Um Übertragungsverzögerungen zu reduzieren, sollten Sie erwägen, einige Vermögenswerte gleichzeitig an jeder Börse zu halten.

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Schritt 4: Preisunterschiede überwachen

Verfolgen Sie die Echtzeitpreise Ihrer Ziel-Kryptowährungen über mehrere Börsen hinweg. Sie können dies auf verschiedene Arten tun:

• Nutzen Sie Preisvergleichsseiten wie CoinMarketCap oder CoinGecko
• Verwenden Sie spezielle Arbitrage-Tools oder Plattformen wie ArbiTool oder Bitsgap
• Entwickeln Sie Ihr Tool mithilfe von APIs verschiedener Börsen und Code in Python oder JavaScript

Achten Sie auf Preisunterschiede, die groß genug sind, um nach Abzug der Gebühren einen Gewinn zu erzielen.

Schritt 5: Berechnen Sie Gebühren und Nettogewinn

Berechnen Sie vor der Ausführung eines Handels alle potenziellen Kosten:

• Handelsgebühren (normalerweise 0,1 % bis 0,3 %)
• Auszahlungsgebühren
• Netzwerktransaktionsgebühren (insbesondere für Münzen im Ethereum-Netzwerk)
• Konvertierungs- oder Slippage-Risiko
• Verzögerungen bei der Transferzeit

Fahren Sie nur fort, wenn die Preisdifferenz nach Abzug aller damit verbundenen Kosten einen Nettogewinn ergibt.

Schritt 6: Führen Sie den Arbitrage-Handel aus

Für manuelle Arbitrage

1. Kaufen Sie die Kryptowährung an der günstigeren Börse.
2. Heben Sie die Kryptowährung ab und übertragen Sie sie an die höherpreisige Börse.
3. Warten Sie, bis die Blockchain-Bestätigung und die Einzahlung eintreffen.
4. Verkaufen Sie die Kryptowährung an der höherpreisigen Börse, um den Gewinn zu erzielen.
5. Den Erlös abheben oder reinvestieren.

Für automatisierte Arbitrage

• Verwenden Sie einen Trading-Bot oder schreiben Sie ein Skript, das die Preisüberwachung, Auftragsausführung und Übertragungen automatisiert.
• Stellen Sie sicher, dass das Skript Ausnahmen wie Übertragungsfehler, API-Limits oder schnelle Preisänderungen behandelt.

Schritt 7: Zeichnen Sie die Ergebnisse auf und analysieren Sie sie

Behalten Sie den Überblick:

• Kauf- und Verkaufspreise
• Zeitstempel der Trades
• Transaktions- und Netzwerkgebühren
• Gesamtgewinn oder -verlust

Verwenden Sie Tabellenkalkulationen oder Tools wie Google Sheets, Notion oder Excel, um Ihre Leistung zu dokumentieren und Ihre Strategie zu verfeinern.

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Schritt 8: Risiken verwalten

Krypto-Arbitrage ist nicht risikofrei. So minimieren Sie Ihre Exposition:

• Verwenden Sie die Zwei-Faktor-Authentifizierung für alle Exchange-Konten
• Begrenzen Sie die Größe jedes Arbitrage-Handels, bis Sie mit Ihrem Prozess vertraut sind
• Beachten Sie die Überlastung des Netzwerks und langsame Bestätigungszeiten
• Bleiben Sie über Änderungen der Umtauschrichtlinien oder Wartungszeiträume auf dem Laufenden
• Vermeiden Sie die Arbitrierung illiquider Münzen, die sich nur schwer schnell verkaufen lassen

Schlussbemerkung

Krypto-Arbitrage ist eine Handelsstrategie, bei der Preisunterschiede für dieselbe Kryptowährung an verschiedenen Börsen oder Handelspaaren ausgenutzt werden. 

Diese Strategie basiert auf dem grundlegenden Wirtschaftsprinzip, das als „Gesetz des einen Preises“ bekannt ist und besagt, dass ein identischer Vermögenswert auf allen effizienten Märkten zum gleichen Preis gehandelt werden sollte.

Aufgrund der dezentralen und fragmentierten Natur der Kryptowährungsmärkte kommt es jedoch häufig zu Preisunterschieden, wodurch profitable Arbitragemöglichkeiten entstehen.

Die theoretische Grundlage der Krypto-Arbitrage beruht auf der Existenz vorübergehender Ineffizienzen auf dem Markt. 

Händler, die auf diese Unterschiede reagieren, tragen zur Wiederherstellung des Gleichgewichts bei und tragen so zur allgemeinen Markteffizienz bei. 

Arbitrage ist in der Praxis nicht völlig risikofrei, wird aber bei schneller und korrekter Ausführung häufig als risikoarm angesehen. 

Die Strategie setzt außerdem stark auf Geschwindigkeit, Automatisierung und Datenanalyse, insbesondere bei der Verwendung komplexerer Formen wie Dreiecksarbitrage oder statistischer Arbitrage.

Um Krypto-Arbitrage umzusetzen, müssen Händler einem strukturierten Prozess folgen:

1. Wählen Sie die Arbitrage-Strategie (räumlich, dreieckig, dezentral usw.).
2. Eröffnen und verifizieren Sie Konten an mehreren Krypto-Börsen.
3. Überwachen Sie Preisunterschiede in Echtzeit mithilfe von APIs, Tracking-Tools oder benutzerdefinierten Skripts.
4. Berechnen Sie alle damit verbundenen Gebühren und bewerten Sie das Nettogewinnpotenzial.
5. Führen Sie den Handel manuell aus oder nutzen Sie Trading-Bots zur Automatisierung.
6. Erfassen und analysieren Sie die Handelsleistung und verwalten Sie gleichzeitig das Risiko effektiv.

Bei richtiger Planung, Tools und Risikomanagement kann Krypto-Arbitrage eine profitable Technik sein, die die Ineffizienzen eines schnelllebigen digitalen Marktes ausnutzt. 

Es erfordert jedoch Liebe zum Detail, technisches Geschick und eine ständige Überwachung der sich ändernden Bedingungen.

FAQ

1. Ist Krypto-Arbitrage legal?

Ja, Krypto-Arbitrage ist in den meisten Ländern legal. Es handelt sich lediglich um eine Handelsstrategie, die Preisunterschiede zwischen Märkten ausnutzt. Händler müssen jedoch die Vorschriften jeder Börse und jedes Landes einhalten, einschließlich der Anforderungen zum Know-Your-Customer (KYC) und zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML). Überprüfen Sie immer den rechtlichen Status des Kryptohandels und der Börsennutzung in Ihrem Land.

2. Wie viel Geld benötige ich, um Krypto-Arbitrage zu starten?

Die Höhe hängt von Ihrer Strategie und dem angestrebten Gewinn ab. Bei der manuellen Arbitrage können Sie mit ein paar hundert Dollar beginnen, aber um nennenswerte Gewinne zu erzielen und Gebühren abzudecken, verwenden viele Händler mehrere tausend Dollar. Automatisierte Arbitrage oder Bot-basierter Handel erfordern aufgrund engerer Margen und höherer Volumenanforderungen in der Regel mehr Kapital.

3. Wie finde ich Arbitragemöglichkeiten?

Sie können Möglichkeiten finden, indem Sie:

• Manueller Preisvergleich auf Websites wie CoinMarketCap oder CoinGecko
• Verwendung von Arbitrage-Überwachungstools (z. B. ArbiTool, Coingapp, Bitsgap)
• Erstellen Sie Ihr eigenes System mithilfe von APIs, um Echtzeitpreise von mehreren Börsen abzurufen

Automatisierte Tools oder Bots können diese Chancen schneller und häufiger erkennen als manuelle Prüfungen.

4. Kann Krypto-Arbitrage durchgeführt werden, ohne Münzen zwischen Börsen zu übertragen?

Ja. Dies wird als Intra-Exchange-Arbitrage bezeichnet, beispielsweise als Dreiecksarbitrage, bei der alle Geschäfte innerhalb einer einzigen Plattform stattfinden. Alternativ finanzieren einige Händler mehrere Börsen im Voraus, um Übertragungsverzögerungen zu vermeiden, indem sie Kauf- und Verkaufsaufträge gleichzeitig auf jeder Plattform ausführen. Dies erfordert jedoch mehr Kapital und eine sorgfältige Bilanzverwaltung.

5. Was sind die Hauptrisiken der Krypto-Arbitrage?

Zu den Hauptrisiken gehören:

• Preisverfall bei Transfers oder Trades
• Hohe Transaktions- und Auszahlungsgebühren
• Verzögerungen bei der Blockchain-Bestätigung
• Exchange-Ausfälle oder technische Ausfälle
• Regulatorische Beschränkungen oder Auszahlungslimits

Eine erfolgreiche Arbitrage erfordert Planung, Schnelligkeit und ein angemessenes Risikomanagement, um sicherzustellen, dass aufgrund dieser Faktoren keine Gewinne verloren gehen.