Analyse des Bitcoin-Marktes: Volatilitätskompression und potenzieller Ausbruch

2025-02-19
Analyse des Bitcoin-Marktes: Volatilitätskompression und potenzieller Ausbruch

Bitcoin (BTC)ist bekannt für seine hohe Volatilität, aber das jüngste Marktverhalten war relativ stabil. Seit Ende November,Bitcoin wurde gehandeltinnerhalb eines engen Bereichs von 91.000 $ bis 109.000 $, was eines der niedrigsten Volatilitätsniveaus seit Jahren widerspiegelt.

Daten von Glassnode zeigen einen signifikanten Rückgang der Volatilität. Die zweiwöchige realisierte Volatilität, die die vergangene Kursturbulenz misst, ist auf annualisierte 32% gesunken.

Zusätzlich ist die aus den Optionen abgeleitete Ein-Monats-Volatilität, die die erwartete zukünftige Volatilität anzeigt, unter 50% gefallen und markiert damit einen der niedrigsten Werte in der jüngeren Geschichte.

Der Choppiness-Index von Bitcoin, der das Ausmaß der Seitwärtsbewegung misst, befindet sich auf seinem höchsten Stand seit 2015. Dies deutet darauf hin, dass der Markt eine extreme Konsolidierung erlebt, die die Bühne für einen möglichen Ausbruch in eine beliebige Richtung bereitet.

Implizierte und realisierte Volatilität

Historisch gesehen hat sich die Volatilität von Bitcoin als mittelkorrigierend erwiesen, was bedeutet, dass erhebliche Preisbewegungen häufig auf Perioden geringer Volatilität folgen. Angesichts der verlängerten Konsolidierung scheint ein starker Ausbruch bevorzustehen. Die entscheidende Frage bleibt: Wird Bitcoin nach oben oder unten ausbrechen?

Auf dem Tageschart schwankt Bitcoin zwischen $100.000 und $92.000. Ein Ausbruch über oder unter diesen Bereich wird voraussichtlich die nächste größere Bewegung des Vermögenswerts bestimmen.

Technische Indikatoren, wie der Relative Strength Index (RSI), signalisieren derzeit einen bärischen Schwung und erhöhen die Wahrscheinlichkeit eines kurzen Einbruchs unter $90.000, bevor es möglicherweise in Richtung des 200-Tage-Durchschnitts nahe $80.000 zurückspringt.

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BTC-Kurzfristige Preismuster

Das vierstündige Bitcoin-Chart zeigt einen absteigenden Kanal, ein klassisches Kursmuster, das oft einem Aufschwung vorausgeht.

Wenn es Bitcoin gelingt, über diesen Kanal hinauszubrechen, könnte eine Rallye über $100.000 einen neuen bullischen Trend einleiten. Sollte das Muster jedoch nach unten durchbrechen, könnte dies die bärische Dynamik weiter beschleunigen.

Die Preisbewegung von Bitcoin wird größtenteils von institutionellen Investoren, auch bekannt als „Wale“, beeinflusst. Das Wal-Verhältnis auf den Börsen, das den Anteil großer Transaktionen auf den Börsen misst, ist gestiegen.

Während dies auf einen erhöhten Verkaufsdruck hinweisen könnte, deutet die Widerstandsfähigkeit von Bitcoin bei der Aufrechterhaltung seines Preises auf eine zugrunde liegende Stärke und ein Potenzial für einen stabilen Aufwärtstrend hin.

Makroökonomische Faktoren, die Bitcoin beeinflussen

Mehrere makroökonomische Faktoren beeinflussen die Preisentwicklung von Bitcoin:

1. Der langsame Fortschritt in Richtung einer strategischen Bitcoin-Reserve der USA und eine restriktivere Haltung der Federal Reserve haben die Nachfrage beeinflusst.

2. Die Rückzahlungen von FTX, die diese Woche beginnen, haben die Marktunsicherheit erhöht.

3.Die Politik der Trump-Administration, einschließlich Handelszölle, erscheinen weniger aggressiv als zunächst befürchtet, wodurch die Bedenken hinsichtlich der Inflation verringert werden.

4. Beamte der Federal Reserve, einschließlich Gouverneur Christopher Waller, haben die potenziellen inflationsfördernden Effekte dieser Zölle heruntergespielt, was einen günstigen Hintergrund für die nächste Preisbewegung von Bitcoin bieten könnte.

Trotz dieser Bedenken ist der Bitcoin-Preis in einem definierten Bereich geblieben, was auf langfristigen Optimismus hindeutet. Der US-Dollar hat letzte Woche um 1,2 % nachgelassen, und Risikowerte, einschließlich der US-Aktienindizes, werden weiterhin in der Nähe ihrer Rekordhochs gehandelt. Diese Faktoren könnten die notwendigen Bedingungen für den nächsten Ausbruch von Bitcoin schaffen.

Institutionelle Nachfrage und Marktstimmung

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin hat sich in letzter Zeit verlangsamt. Spot-Bitcoin-Exchange Traded Funds (ETFs) verzeichneten in der vergangenen Woche Nettoabflüsse in Höhe von 585,6 Millionen US-Dollar, was eine sechs Wochen andauernde Zuflussserie beendete, die insgesamt über 5 Milliarden US-Dollar betrug.

Mit dem Feiertag Presidents' Day in den USA waren die BTC ETFs vorübergehend geschlossen, jedoch sind anhaltende Zuflüsse notwendig, damit Bitcoin aus seiner aktuellen Spanne ausbrechen kann.

Der Bitcoin Fear & Greed Index steht derzeit bei 47, was auf eine neutrale Stimmung unter den Händlern hindeutet. Dies markiert einen starken Rückgang im Vergleich zu Januar, als sich Bitcoin in der „extremen Gier“-Zone befand.

Die neutrale Lesart deutet darauf hin, dass Investoren auf stärkere Marktkatalysatoren warten, bevor sie bedeutende Schritte unternehmen.

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Historische Parallelen: Wiederholung im August 2023?

Neue Forschungen von CryptoQuant legen nahe, dass das aktuelle Verhalten von Bitcoin seinen Marktbewegungen aus dem August 2023 ähnelt. Zu dieser Zeit erlebte Bitcoin eine längere Konsolidierungsphase, gefolgt von einem starken Rückgang und anschließend einem mehrmonatigen Aufwärtstrend.

CryptoQuant’s Choppiness Index zeigt, dass sich Bitcoin auf einem extremen Niveau der Unentschlossenheit befindet, mit täglichen und wöchentlichen Werten von 62 bzw. 72. Historisch gesehen weisen solche Niveaus auf einen dringenden Bedarf an Trendbildung hin, was oft zu aggressiven Preisbewegungen führt.

Im Jahr 2023, vor dem Aufwärtstrend von Bitcoin, erlebte der Markt eine Liquiditätsaufnahme, bei der Händler in „langweiligen“ Positionen vor einem größeren Kursbewegung aus dem Markt gedrängt wurden. Wenn sich die Geschichte wiederholt, könnte sich ein ähnliches Muster entfalten, wobei Bitcoin zunächst einen kurzen Rückgang erlebt, bevor ein nachhaltiger Aufwärtstrend etabliert wird.

Wichtige Kursniveaus im Blick behalten

Bitcoin Market Analysis - Bitrue

Quelle: TradingView

1. Kurzfristiger Inhaber (STH) Kostenbasis: $92.000

2. 200-Tage-EMA: 85.000 $

3. Potenzielle Unterstützungszone: $80,000

Wenn Bitcoin dem Muster von 2023 folgt, sollten Händler potenzielle falsche Ausbrüche vor der nächsten bullischen Rally erwarten. Viele Breakout-Trader positionieren sich um diese Schlüsselbereiche, was sie zu potenziellen Zielen für Liquiditätsbeschaffungen vor einer größeren Preisbewegung macht.

Exchange-Abflüsse deuten auf starke Akkumulation hin

On-Chain-Daten zeigen, dass die Bitcoin-Abflüsse von Börsen konstant die Zuflüsse übersteigen. Der 30-Tage gleitende Durchschnitt des Zufluss/Abfluss-Verhältnisses an Börsen bleibt unter 1, was auf eine starke Akkumulation durch Investoren hindeutet. Historisch gesehen haben Phasen hoher Akkumulation Preisrallyes vorausgegangen.

MicroStrategy, ein führender institutioneller Bitcoin-Besitzer, hat kürzlich zusätzlich 7.633 BTC erworben, womit sich der gesamte Bestand auf 478.740 BTC erhöht. Die fortgesetzte Investition des Unternehmens in Bitcoin spiegelt sein Vertrauen in das langfristige Potenzial des Vermögenswerts wider.

Bitcoin-Post-Halving-Marktentwicklungen

Bitcoin Market Analysis - Bitrue

Quelle: Cryptoquant

Historisch gesehen haben die Preisbewegungen von Bitcoin nach den Halving-Ereignissen einem bestimmten Muster gefolgt. Nach dem Halving im Mai 2020 stieg Bitcoin zwischen Mai 2020 und November 2021 um 686%.

Seit der jüngsten Halbierung im April 2024 ist Bitcoin um 63% gestiegen. Obwohl dies ein bemerkenswerter Anstieg ist, deutet die historische Daten darauf hin, dass der Zyklus nach der Halbierung möglicherweise noch nicht abgeschlossen ist.

Analysten prognostizieren eine potenzielle Bitcoin-Rallye im letzten Quartal des Jahres, die sich mit den typischen bullischen Trends des Vermögenswerts zum Jahresende deckt.

Mehr über Bitcoin (BTC) lesen:

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Schlussfolgerung

Die aktuelle Marktstruktur von Bitcoin deutet auf einen entscheidenden Wendepunkt hin. Während die Konsolidierung andauert, weisen historische Muster, technische Indikatoren und On-Chain-Daten auf einen bevorstehenden Ausbruch hin.

Die Richtung dieses Ausbruchs bleibt ungewiss, aber entscheidende Unterstützungs- und Widerstandsniveaus werden die nächste Bewegung des Marktes bestimmen.

Makroökonomische Faktoren, institutionelle Nachfrage und Investorenstimmung werden entscheidende Rollen bei der Gestaltung des Bitcoin-Preistrends spielen. Unabhängig davon, ob Bitcoin eine kurzfristige Rückzugsbewegung oder einen starken bullischen Ausbruch erlebt, sollten sich Händler auf erhöhte Volatilität in den kommenden Wochen vorbereiten.

Wie immer sollten Investoren ihre eigene Recherche durchführen und Vorsicht walten lassen, wenn sie sich in den unvorhersehbaren Marktdynamiken von Bitcoin bewegen.

FAQ

1. F: Wie ist der aktuelle Stand des Bitcoin-Marktes?

A: Bitcoin erlebt derzeit eine Phase niedriger Volatilität und Konsolidierung und handelt innerhalb einer engen Spanne. Dies deutet darauf hin, dass ein potenzieller Ausbruch bevorsteht.

2. F: Was ist der Choppiness Index und was zeigt er an?

A: Der Choppiness Index misst seitliche Bewegungen. Ein hoher Wert, wie das aktuelle Niveau (der höchste seit 2015), deutet auf eine extreme Konsolidierung hin und geht oft signifikanten Preisschwankungen voraus.

3. F: Was sind einige wichtige technische Indikatoren, auf die man achten sollte?

A: Der Relative Strength Index (RSI) zeigt derzeit eine bärische Dynamik. Händler sollten auch auf Ausbrüche über oder unter dem absteigenden Kanal im 4-Stunden-Chart achten.

4. F: Was sind die wesentlichen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus für Bitcoin?

A: Wichtige Unterstützungsniveaus liegen bei etwa 92.000 $ (Kostenbasis für kurzfristige Inhaber), 85.000 $ (200-Tage-EMA) und einer potenziellen Unterstützungszone um 80.000 $. Widerstandsniveaus wären die oberen Grenzen des aktuellen Handelsbereichs (etwa 109.000 $).

5. F: Was deutet das absteigende Kanal-Muster an?

A: Ein absteigender Kanal geht oft einem Preissprung voraus. Ein Ausbruch über den Kanal könnte einen bullischen Trend signalisieren, während ein Ausbruch darunter den bärischen Schwung beschleunigen könnte.

6. F: Was ist die Bedeutung des "Wal-Verhältnisses"?

A: Das Austausch-Wal-Verhältnis verfolgt große Transaktionen. Ein steigendes Verhältnis könnte auf erhöhten Verkaufsdruck von großen Inhabern (Walen) hinweisen, aber die Preisbeständigkeit von Bitcoin deutet auf eine potenzielle zugrunde liegende Stärke hin.

7. F: Welche makroökonomischen Faktoren beeinflussen den Preis von Bitcoin?

A: Mehrere Faktoren spielen eine Rolle, darunter der Fortschritt (oder das Fehlen dessen) bei einer strategischen Bitcoin-Reserve der USA, die Haltung der Federal Reserve, Rückzahlungen von FTX und die Auswirkungen von Handelszöllen.

Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.

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