فهم تجديد عقود العقود الآجلة للعملات الرقمية: كيف تنتقل العقود إلى الشهر التالي
2024-11-02
توفر العقود الآجلة للعملات المشفرة فرصة للمتداولين للمضاربة على أسعار الأصول المستقبلية، ولكنها تأتي مع تاريخ انتهاء صلاحية. مع انتهاء كل فترة عقد ، يواجه المتداولون خيارا: إما ترك العقد ينتهي أو ترحيله إلى الشهر التالي.
التمديد هو عملية حاسمة في تداول العقود الآجلة التي تمكن من الاستمرارية دون إغلاق المراكز. ستتعمق هذه المقالة في ما يستلزمه تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة ، وكيف يعمل ، وما يعنيه لتداولك.
ما هو تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة هو العملية التي ينقل بها المتداولون مراكزهم من عقد آجل منتهي الصلاحية إلى عقد جديد بتاريخ انتهاء صلاحية لاحق. هذا الانتقال ضروري للمتداولين الذين يرغبون في الحفاظ على مركز دون تسوية العقد الحالي.
بدلا من إغلاق العقد الحالي ثم فتح عقد جديد ، يسمح التمديد للمتداولين بنقل مراكزهم بسلاسة.
على سبيل المثال، إذا كان المتداول يحمل عقد بيتكوين آجل تنتهي صلاحيته في سبتمبر ولكنه يريد الاحتفاظ بمركزه حتى أكتوبر، فسيقوم بترحيل العقد إلى انتهاء صلاحية أكتوبر.
تمكن هذه الإستراتيجية المتداولين من الاحتفاظ بالمراكز عبر فترات عقود متعددة ، مما يساعدهم على الاستفادة من تحركات الأسعار على المدى الطويل دون الحاجة إلى تسوية المراكز وإعادة فتحها بشكل متكرر.
التمديد شائع بشكل خاص في أسواق العقود الآجلة ذات السيولة العالية ، بما في ذلك عقود Bitcoin و Ethereum ، حيث يهدف المتداولون غالبا إلى التقاط اتجاهات الأسعار على مدى فترات طويلة.
في حين أن تمديد العقود الآجلة يمكن أن يساعد في الحفاظ على الاستمرارية، إلا أنه يأتي أيضا مع التكاليف والاعتبارات الاستراتيجية التي يجب على المتداولين فهمها.
كيف تعمل عملية تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
تتضمن عملية التمديد في العقود الآجلة للعملات المشفرة نقل مركز حالي من عقد ستنتهي صلاحيته قريبا إلى العقد التالي المتاح. فيما يلي نظرة فاحصة على كيفية عملها:
1. توقيت عملية التمديد
حددت العقود الآجلة للعملات المشفرة تواريخ انتهاء الصلاحية، والتي تحدث عادة في نهاية كل شهر أو ربع سنة، اعتمادا على البورصة ونوع العقد. لتجنب تسوية المركز تلقائيا عند انتهاء الصلاحية ، يجب على المتداولين بدء عملية التمديد قبل هذا التاريخ.
على سبيل المثال ، إذا انتهت صلاحية العقد في آخر جمعة من الشهر ، فيجب على المتداولين الذين يتطلعون إلى تمديد مراكزهم بدء العملية قبل أيام قليلة.
عند بدء التمديد ، يغلق المتداولون مراكزهم في العقد المنتهي الصلاحية ويفتحون في نفس الوقت مركزا جديدا في العقد التالي. تقدم بعض البورصات أيضا أدوات لأتمتة التمديد ، مما يسهل على المتداولين نقل مراكزهم بسلاسة.
2. تنفيذ التمديد
لتنفيذ التمديد ، يجب على المتداولين بيع أو إغلاق عقدهم الحالي وشراء عقد جديد بتاريخ انتهاء الصلاحية المطلوب.
لنفترض أن المتداول يحتفظ بمركز طويل في عقد بيتكوين الآجل الذي من المقرر أن ينتهي في نهاية أكتوبر. لتمديد هذا المركز ، سيقومون بإغلاق عقد أكتوبر والدخول على الفور في مركز طويل في عقد نوفمبر.
تجدر الإشارة إلى أنه قد تكون هناك اختلافات في الأسعار بين العقدين بسبب الاختلافات في الطلب ، والمعروفة باسم "انتشار التبييت".
يمكن أن يؤدي هذا السبريد إلى تكلفة (أو في بعض الأحيان مكسب صغير) ، اعتمادا على ما إذا كان العقد الجديد يتم تداوله بعلاوة أو خصم على العقد المنتهي الصلاحية.
تتحمل عملية التمديد أيضا رسوم المعاملات ، لذلك من الضروري للمتداولين حساب هذه التكاليف عند التخطيط لاستراتيجيتهم.
3. تكاليف التمديد وتأثير السوق
تشمل تكلفة تمديد العقد الآجل كلا من رسوم المعاملات والتأثير المحتمل لانتشار التمديد. يمكن أن تتراكم تكاليف التمديد ، خاصة بالنسبة للمتداولين الذين يقومون بنقل مراكزهم بشكل متكرر عبر فترات العقد.
إذا كان للعقد الجديد سعر أعلى من السعر المنتهي الصلاحية ، فإن هذا يعرف باسم "contango" ، بينما يسمى السعر الأقل "التخلف".
في سوق contango ، قد يواجه المتداولون علاوة عند ترحيل مراكزهم ، مما يزيد من التكلفة الإجمالية للاحتفاظ بالمراكز طويلة الأجل. على العكس من ذلك ، في سوق التخلف ، قد يحصلون على خصم طفيف.
يتأثر فرق السعر هذا بالطلب والعرض في السوق لعقود محددة ، بالإضافة إلى توقعات سوق الأصل الأساسي.
يعد فهم تأثير هذه التكاليف أمرا حيويا لإدارة المخاطر بشكل فعال ، حيث يمكن أن يؤدي التمديد المتكرر في سوق contango إلى تآكل الأرباح بمرور الوقت.
يأخذ العديد من المتداولين ظروف السوق في الاعتبار عند اتخاذ قرار بشأن التمديد ، أو اختيار الانتظار لفترات التخلف أو تعديل استراتيجيتهم استجابة لتكاليف التدوير.
لماذا يستخدم المتداولون استراتيجيات التمديد؟
تستخدم استراتيجيات التمديد بشكل شائع من قبل المتداولين ذوي المراكز طويلة الأجل الذين يرغبون في الحفاظ على التعرض للسوق دون الاضطرابات الناجمة عن انتهاء صلاحية العقد. فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل المتداولين يختارون استراتيجيات التبييت:
التعرض للسوق على المدى الطويل
بالنسبة للمتداولين الذين يسعون إلى التعرض لاتجاهات الأسعار طويلة الأجل، يوفر تمديد العقود الآجلة طريقة للبقاء في السوق دون الحاجة إلى تسوية أو الخروج من المراكز كل شهر. هذا مهم بشكل خاص في سوق التشفير ، حيث يمكن أن تمتد الاتجاهات على مدى أشهر أو حتى سنوات.
باستخدام التبييت، يمكن للمتداولين إبقاء المراكز مفتوحة بشكل مستمر والتقاط تحركات الأسعار المستدامة.
التحوط ضد تحركات السوق
استراتيجيات التمديد هي أيضا قيمة لأغراض التحوط. على سبيل المثال، قد يستخدم عمال المناجم أو كبار المستثمرين المعرضين بشدة لسوق العملات المشفرة عمليات تمديد العقود الآجلة للحماية من تقلبات الأسعار دون الحاجة إلى مراقبة العقود الفردية وإدارتها بنشاط.
من خلال تمديد العقود ، يمكن لهؤلاء المشاركين الحفاظ على تحوطاتهم في أسواق العقود الآجلة الأكثر نشاطا ، مما يضمن إدارة المخاطر المستمرة لممتلكاتهم الأساسية.
تجنب تكاليف التسوية والمعاملات
بدون عمليات التمديد ، سيحتاج المتداولون إلى إغلاق وإعادة فتح المراكز عند انتهاء الصلاحية ، مما يؤدي إلى تكبد تكاليف التسوية والانزلاق المحتمل من تحركات السوق. يسمح لهم التدحرج بتجاوز هذه الاضطرابات ، مما يوفر نهجا أكثر بساطة.
هذه الطريقة مفيدة بشكل خاص في أسواق العقود الآجلة عالية السيولة حيث تكون تكاليف التمديد أقل وتكون العملية أكثر سلاسة ، مما يسمح للمتداولين بالاستمرار بأقل قدر من الانقطاع.
استنتاج
يعد تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة استراتيجية قوية للمتداولين الذين يهدفون إلى الحفاظ على المراكز على مدى فترات طويلة. من خلال تمديد العقود ، يمكن للمتداولين تجنب تأثير انتهاء الصلاحية الشهري أو ربع السنوي ، والتقاط الاتجاهات طويلة الأجل دون تسويات متكررة.
ومع ذلك ، من الأهمية بمكان فهم التكاليف التي ينطوي عليها الأمر ، بما في ذلك رسوم المعاملات وفروق أسعار التمديد ، حيث يمكن أن تؤثر على الربحية.
بالنسبة للمتداولين الذين يفكرون في استراتيجية التمديد ، فإن التوقيت والوعي بالسوق ضروريان. إن فهم كيفية تأثير هيكل السوق - سواء في contango أو Backwardation - على عملية التمديد يمكن أن يساعد في إدارة التكاليف وتعزيز المكاسب طويلة الأجل.
يمكنك استخدام Bitrue كبورصة رئيسية للاستفادة من هذه الحركة ، بالطبع ، مع وضع إدارة المخاطر المناسبة في الاعتبار.
اقرأ أكثر:
تداول العقود الآجلة للإيثريوم (ETH)
تداول عقود البيتكوين الآجلة (BTC)
تداول عقود البيتكوين الآجلة (BTC)
أسئلة مكررة
1. ما هو الغرض من تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
يسمح التمديد للمتداولين بتمديد مراكزهم إلى فترة عقد جديدة ، وتجنب التسوية واستمرار التعرض لتحركات الأسعار بمرور الوقت.
2. كيف تؤثر تكلفة التمديد على أرباحي؟
تشمل تكاليف التمديد رسوم المعاملات وانتشار التبييت. يمكن أن يقلل ذلك من الأرباح ، خاصة في سوق contango حيث يتم تسعير العقد التالي أعلى من العقد المنتهي الصلاحية.
3. هل يمكنني أتمتة عملية تمديد العقود الآجلة للعملات المشفرة؟
نعم ، تقدم بعض البورصات أدوات لأتمتة عمليات التمديد ، مما يسهل نقل المراكز دون تدخل يدوي. تحقق مع البورصة الخاصة بك لمعرفة خيارات التمديد المتاحة.
حذر المستثمر
في حين أن الضجيج المشفر كان مثيرا ، تذكر أن مساحة التشفير يمكن أن تكون متقلبة. قم دائما بإجراء أبحاثك ، وقم بتقييم تحملك للمخاطر ، وفكر في الإمكانات طويلة الأجل لأي استثمار.
الموقع الرسمي بيترو:
الموقع الإلكتروني: https://www.bitrue.com/
التسجيل: https://www.bitrue.com/user/register
إخلاء المسؤولية: الآراء المعبر عنها تخص المؤلف حصريا ولا تعكس آراء هذه المنصة. تتنصل هذه المنصة والشركات التابعة لها من أي مسؤولية عن دقة أو ملاءمة المعلومات المقدمة. إنه لأغراض إعلامية فقط وليس المقصود منه تقديم المشورة المالية أو الاستثم
إخلاء المسؤولية: محتوى هذه المقالة لا يشكل نصيحة مالية أو استثمارية.
